Traditionelle Value-Investing-Strategien verlieren allmählich an Wirksamkeit. Anleger, die erwarten, dass der Markt den „wahren Wert“ von Aktien, Kryptowährungen oder anderen Vermögenswerten erkennt, stecken möglicherweise in einem veralteten Spiel fest.

Werfen wir einen Blick auf Veränderungen und darauf, wie Sie sich anpassen können, um Ihre Anlagestrategie zu optimieren.

1️⃣ Value Trading: Eine Strategie, die nicht mehr funktioniert

Bisher haben Value-Investoren häufig Folgendes getan:

  • Kaufen Sie günstige Aktien (niedriges KGV, etwa das Zehnfache des Gewinns).

  • Warten Sie, bis sich der Markt neu bewertet, und verkaufen Sie dann, wenn das KGV auf das 15- bis 20-fache des Gewinns steigt.

Doch heute hat sich der Markt verändert:

  • ETFs und passives Investieren: ETFs verdecken die Möglichkeit individueller Bewertungen.

  • Polarisationseffekt: Günstige Aktien werden billiger, teure Aktien werden teurer.

Laut dem erfahrenen Investor David Einhorn sind Strategien, die auf Markterwartungen basieren, nicht mehr zuverlässig.

2️⃣ Pure Value Investing: Erzielen Sie direkten Gewinn

Anstatt auf eine Marktkorrektur zu warten, wandte sich Einhorn dem reinen Value-Investing zu:

  • Wählen Sie preisgünstige Aktien: Das Unternehmen hat ein KGV von etwa dem Vierfachen des Gewinns und einen hohen freien Cashflow.

  • Finden Sie Unternehmen, die Wert teilen: Unternehmen zahlen Dividenden oder kaufen Aktien zurück, um unmittelbaren Wert für die Aktionäre zu schaffen.

Zum Beispiel:

  • Einhorn wartete nicht darauf, dass die Aktienkurse stiegen, sondern fand Unternehmen, die selbst Aktien zurückkauften, wodurch das Angebot reduziert und der Wert für die Inhaber gesteigert wurde.

Ergebnis:

  • 2022: Gewinn 36,6 %.

  • 2023: Gewinn 22,1 %.

Dies ist ein klarer Beweis dafür, dass eine reine Value-Investing-Strategie in der neuen Landschaft gut funktionieren kann.

3️⃣ Lektionen für Krypto: Value Investing im Token-Markt

Auch der Kryptomarkt erlebt einen ähnlichen Wandel.

  • Vorher: Bitcoin kaufen, auf Altcoins oder Memecoins umsteigen und auf den nächsten Bull Run warten.

  • Jetzt: Alte Strategien sind nicht mehr wirksam. Die Token-Preise fallen oft stark und die Erwartung einer kurzfristigen Erholung wird immer unvorhersehbarer.

Was ist also eine lohnenswerte Investition in Krypto?

1. Rein wertorientiertes Investieren

  • Finden Sie Projekte, die echte Einnahmen generieren.

  • Projekte teilen ihre Einnahmen durch:

    • Token-Dividenden: Gewinne an die Inhaber auszahlen.

    • Token zurückkaufen und verbrennen: Erhöhen Sie den Wert der verbleibenden Token.

2. Werthandel

  • Kaufen Sie Token zu niedrigen Preisen und erwarten Sie, dass die Preise aufgrund der Marktstimmung steigen.

  • Hängt von Aufregung und spekulativen Cashflows ab, ähnlich dem Werthandel mit Aktien.

4️⃣ Welche Strategie ist effektiver?

  • Werthandel: Effektiv in einem starken Bullenmarkt, wenn FOMO vorherrscht.

  • Reines Value-Investing: Nachhaltiger, insbesondere in Phasen des Marktrückgangs oder der Marktstabilität.

Fragen Sie sich:

Möchten Sie mit kurzfristigen Gewinnen investieren oder möchten Sie langfristige Werte schaffen?

Fazit: Welches Spiel spielst du?

Die Welt des Investierens hat sich verändert, von traditionellen Aktien hin zu Krypto.

Wenn Sie sich immer noch auf alte Strategien verlassen und darauf warten, dass der Markt „den Wert erkennt“, werden Sie wahrscheinlich enttäuscht sein. Konzentrieren Sie sich stattdessen auf Projekte oder Unternehmen, die einen direkten Mehrwert für Investoren schaffen.

Unabhängig davon, ob Sie in Aktien oder Kryptowährungen investieren, hilft Ihnen die richtige Strategie nicht nur bei der Anpassung, sondern hilft Ihnen auch, in einem sich ständig verändernden Markt zu gewinnen.

🎯 Verstehen Sie das Spiel, das Sie spielen – und bleiben Sie der Masse einen Schritt voraus! 🚀

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