Der Bitcoin erreicht ein neues Hoch. Nvidia wird am Mittwoch nach dem Handel an der US-Börse die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt geben. Als das weltweit wertvollste börsennotierte Unternehmen könnte dies einen größeren Einfluss auf den US-Markt haben als die US-Arbeitsmarktdaten, Inflationsdaten oder sogar das Federal Reserve-Treffen.

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Trump plant, am Mittwoch mit dem ehemaligen Federal Reserve-Ratsmitglied Kevin Warsh und Marc Rowan von Apollo Global Management über den Posten des Finanzministers zu sprechen. Coindesk berichtet, dass Trumps Übergangsteam in Betracht zieht, Teresa Goody Guillen, Partnerin der Kanzlei BakerHostetler und Leiterin des Blockchain-Geschäfts, als eine der Kandidaten für den nächsten Leiter der US-Börsenaufsichtsbehörde zu benennen. Die brasilianische Zentralbank (BCB) hat die zweite Phase des Drex-Projekts für digitale Zentralbankwährungen (CBDC) gestartet, die sich auf die Nutzung von Orakeln und Blockchain-Technologie zur Schaffung von Handelsfinanzierungslösungen konzentriert. Das Projekt bringt Microsoft, Chainlink und Banco Inter zusammen, um Kooperationen zu erkunden und automatisierte Handelsabwicklungen zu entwickeln. Der CEO von Bitwise, Hunter Horsley, sagt, dass der Handel mit Optionen des Bitcoin-Spot-ETFs BITB von Bitwise morgen beginnen wird. Grayscale gab bekannt, dass der Handel mit Optionen für die beiden Bitcoin-Spot-ETFs GBTC und Mini BTC morgen beginnen wird. CoinDesk berichtet, dass das börsennotierte Mining-Unternehmen MARA Holdings (MARA) sein zuvor bekanntgegebenes Volumen an wandelbaren Vorzugsanleihen von 700 Millionen Dollar auf 850 Millionen Dollar erhöht hat, wobei ein Teil für den Bitcoin-Kauf, die Vermögensausweitung und allgemeine Unternehmenszwecke verwendet wird. Der CEO von CryptoQuant, Ki Young Ju, sagt, dass der ETH/BTC NUPL einen neuen Tiefstand seit vier Jahren erreicht hat. Obwohl ETH im Vergleich zu BTC schlecht abschneidet, erleiden ETH-Inhaber ohne ihr Wissen Verluste, was an die Tiefpunkte Anfang 2020 erinnert.

NUPL misst die Marktstimmung und ist ein Indikator für die nicht realisierten Gewinne und Verluste von Kryptowährungsinhabern, indem er den Netto-Wert der nicht realisierten Gewinne und Verluste aller gehaltenen Vermögenswerte auf dem Markt berechnet und so den Gesamtzustand des Marktes widerspiegelt. Der Bericht von Matrixport zeigt, dass die tatsächliche Volatilität des BTC im Vergleich zu den Bull-Märkten von 2020/2021 relativ gering ist. Dies könnte darauf zurückzuführen sein, dass alternative Vermögenswerte mit hoher Volatilität (wie Meme-Coins) aufgetaucht sind oder dass institutionelle Investoren allmählich die volatileren Einzelhandelsinvestoren ersetzt haben und zur dominierenden Kraft auf dem Markt geworden sind. Die Optionen des Bitcoin-Spot-ETFs sind offiziell gestartet und bieten ein neues Fenster zur Beobachtung der Marktbewegungen. Die Aktivierung des Optionsmarktes ist ein weiterer wichtiger Meilenstein auf dem Weg zur Finanzialisierung des Bitcoins, der voraussichtlich die Marktliquidität verbessern und mehr professionelle Investoren anziehen wird. Das Oberste Volksgericht von Shanghai veröffentlichte einen Artikel, in dem der Volksgerichtshof des Stadtbezirks Songjiang einen Rechtsstreit über die Wirksamkeit eines Vertrags über die Dienstleistungen zur Finanzierung von virtuellen Währungen entschied. Das Gericht entschied, dass die Ausgabe von Token-Finanzierungen eine illegale öffentliche Finanzierung darstellt, und die betreffende (Blockchain-Inkubationsvereinbarung) nichtig ist. Der Artikel betont, dass virtuelle Währungen als virtuelle Waren einen Wert haben und rechtlich nicht verboten sind. Obwohl das chinesische Recht keine klaren Vorschriften zu virtuellen Währungen enthält, haben die Volksbank und andere Institutionen Vorschriften für die damit verbundenen Geschäftsaktivitäten erlassen. Daher ist es zwar nicht illegal, wenn Einzelpersonen virtuelle Währungen einfach halten, aber gewerbliche Akteure können nicht nach Belieben in den Handel mit virtuellen Währungen investieren oder sogar selbst Tokens ausgeben. Wenn sie jedoch die Prinzipien und Regeln des Zivil- und Strafrechts verletzen, müssen sie im besten Fall ihre Verluste selbst tragen, im schlimmsten Fall könnten sie strafrechtlich verfolgt werden.

Am 19. November verzeichnete der Bitcoin-Spot-ETF in den USA einen Nettozufluss von 816,4 Millionen Dollar, wobei BlackRock IBIT 213,5 Millionen Dollar netto zufloss und Fidelity FBTC 256,1 Millionen Dollar netto zufloss. Der Bitcoin-Spot-ETF von ARK verzeichnete einen Nettozufluss von 267 Millionen Dollar und erreichte damit die höchste Zahl in der Geschichte dieses ETFs. Der ETH-Spot-ETF in den USA verzeichnete einen Nettoabfluss von 81,3 Millionen Dollar. Tether fügte am 20. November 1 Milliarde Dollar in Stablecoins hinzu. Die Bitcoin-Spot-ETF-Optionen wurden in den USA genehmigt, und der Senior-ETF-Analyst von Bloomberg, James Seyffart, veröffentlichte Daten, die besagen, dass am ersten Handelstag der IBIT-Optionen 354.000 Kontrakte mit einem nominalen Exposure von fast 1,9 Milliarden Dollar gehandelt wurden, wobei 82 % Call-Optionen (289.000), und 18 % Put-Optionen (65.000) waren, was ein Verhältnis von 4,4:1 ergibt. Solche Erstanmeldungsdaten sind einer der Gründe, warum der Bitcoin ein weiteres historisches Hoch erreicht hat. QCP Capital berichtet, dass die Nasdaq heute beginnt, die Optionen des BlackRock Bitcoin-Spot-ETFs aufzulisten, was einen bedeutenden Meilenstein für den Bitcoin-Derivate-Markt darstellt, da die Derivate traditioneller Vermögenswerte oft auf das 10-20-fache der Marktkapitalisierung des Basismarktes wachsen. Goldman Sachs plant auch, seine digitale Asset-Plattform abzutrennen, was die zunehmende Verschmelzung von Kryptowährungen und traditioneller Finanzen weiter unterstreicht, was die notwendige Basis für den Bitcoin-Anstieg bieten kann. Am 20. November überschritt die Marktkapitalisierung von MicroStrategy 100 Milliarden Dollar, mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 111,39 Milliarden Dollar. Der Aktienkurs stieg um 14,64 % auf 495 Dollar und erreichte ein historisches Hoch, wodurch das Unternehmen in die Top 100 der US-börsennotierten Unternehmen aufstieg. Der 13F-Bericht für das dritte Quartal zeigt, dass die institutionellen Anteilseigner von MicroStrategy von 667 auf 738 zugenommen haben, wobei Vanguard seinen Anteil um fast 16 Millionen Aktien erhöhte, was einer Steigerung von bis zu 1000 % entspricht.

Die Société Générale sagt: Der Markt erwartet, dass die Federal Reserve bis Dezember nächsten Jahres die Zinsen um etwa 80 Basispunkte senken wird, während die Europäische Zentralbank um 140 Basispunkte senken wird. Der Markt rechnet damit, dass die "Anzahl der Zinssenkungen der Federal Reserve zu niedrig und die der Europäischen Zentralbank zu hoch ist", weshalb der US-Dollar Ende dieses Jahres wahrscheinlich seinen Höhepunkt erreichen wird. Der Chefvolkswirt von Apollo, Torsten Slok, sagt, dass die kontinuierliche Senkung der Zinssätze durch die Federal Reserve zu einem Umkehrpunkt bei den Zuflüssen in Geldmarktfonds führen könnte, was dazu führen könnte, dass 2 Billionen Dollar aus Geldmarktfonds abfließen und in hochverzinsliche Anlagen fließen (letzte Woche erreichte das Vermögen der US-Geldmarktfonds erstmals 7 Billionen Dollar). Goldman Sachs sagt, dass Anleger aufgrund der lockeren Geldpolitik der Federal Reserve und der starken Wirtschaft, die ein günstiges Risiko-Umfeld in der späten Zyklusphase bietet, Aktien weiterhin gegenüber Anleihen bevorzugen sollten. Die US-Börsenaufsichtsbehörde genehmigte den Handel mit Bitcoin-Spot-ETF-Optionen, und der Markt erwartet, dass die Bitcoin-ETF-Optionen die Exposure von Finanzinstituten gegenüber Bitcoin erheblich erhöhen und den Bull-Markt ankurbeln werden. Der Bitcoin stieg auf ein neues Hoch von 94.800 Dollar, während die Futures-Preise an der Chicago Mercantile Exchange (CME) 95.460 Dollar erreichten. Altcoins werden weiterhin vom Bitcoin "ausgesogen". Im gleichen Bull-Markt sind die Gewinne zwischen den Coins nicht gleichmäßig verteilt. (Der Unterschied zwischen Bitcoin und Altcoins: Ein Bitcoin kostet 10 Dollar, ein Altcoin kostet 10 Dollar. Wenn Bitcoin sich verdoppelt, kostet er 20 Dollar, wenn der Altcoin sich halbiert, kostet er 5 Dollar, der Unterschied ist offensichtlich; wenn Bitcoin sich verdreifacht, kostet er 30 Dollar, wenn der Altcoin sich um das Dreifache verringert, kostet er 3,3 Dollar, der Unterschied ist ebenfalls offensichtlich.) In Zeiten der Angst zurückblicken: Im Jahr 2020 stieg der Bitcoin um etwa das Achtfache, während andere Coins hinterherhinkten; 2021 stieg der Bitcoin um etwa das Doppelte, Altcoins begannen aktiv zu werden. Im Jahr 2024 wird erwartet, dass der Bitcoin um mehr als das Doppelte steigt, während Altcoins nahezu keine Leistung zeigen; im Jahr 2025 wird die Steigerungsrate des Bitcoins voraussichtlich unter der von 2024 liegen, basierend auf den Zyklus-Leistungen könnten andere Coins die Gewinne aufholen. Rückblickend zeigen die Leistungen anderer Coins immer eine zeitliche Verzögerung im Vergleich zum Bitcoin, wobei die Nachzügler im Jahr nach der Halbierung überholen. Hoffentlich bleibt diese Zyklusgeschichte gleich.