Optionen, die an BlackRocks Spot-Bitcoin (BTC) Exchange-Traded Fund (ETF) gebunden sind, debütierten am Dienstag mit einem Paukenschlag und verzeichneten ein erstaunliches Handelsvolumen von $1,9 Milliarden am ersten Handelstag.
Die meiste Aktivität konzentrierte sich auf Call-Optionen, was einen bullischen Bias darstellt, wobei einige Händler darauf wetten, dass der ETF-Preis auf mindestens $100 steigen wird. Der an der Nasdaq gelistete ETF schloss am Dienstag bei $52,70.
Die Call-Option mit dem $100-Streik verzeichnete ein Handelsvolumen von über 32.000 Verträgen, laut Daten, die von der Analysefirma ConvexValue verfolgt werden. Der Großteil des Wertes fand am Verfallstermin 12. Dezember statt, der auch der beliebteste Abwicklungstermin insgesamt war und 40% des gesamten Handelsvolumens von 354.000 Verträgen ausmachte.
"Es ist ziemlich interessant zu sehen, wie 'Profis' in $100-Streiks degenerieren (das bedeutet effektiv eine Verdopplung der BTC-Preise, da IBIT bei etwa $50 gehandelt wird)," sagte Samneet Chepal, Krypto-Quant-Forscher, auf X.
Die bemerkenswerte Nachfrage nach dem $100 IBIT-Call steht im Einklang mit der Aktivität an der Offshore-Krypto-Optionsbörse Deribit, wo $381 Millionen an nominiertem offenen Interesse im $200.000-Streik Bitcoin-Call gebunden sind. Vorausgesetzt, diese Käufer sind Investoren und keine Market Maker, kann man sicher sagen, dass sie sich auf eine Verdopplung des Kassapreises vorbereiten.
Beachten Sie, dass die am Dienstag am meisten gehandelten IBIT-Optionen der Call mit dem $55-Streik waren und das gesamte Volumen der Call-Optionen viermal höher war als das der Put-Optionen.
Eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu kaufen. Ein Call-Käufer ist implizit bullisch auf den Markt und versucht, von einem erwarteten Preisanstieg des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu profitieren oder die Short-Position im Kassamarkt/Futures-Markt abzusichern.
Laut Deribit könnte die Nachfrage nach Calls in den USA und das daraus resultierende "Trend-Trading" von Market Makern zur Absicherung ihrer Bücher die Bühne für einen Gamma-Squeeze nach oben beim BTC-Preis bereiten.
"US-Institutionen und Einzelhändler, die nicht auf Deribit, dem größten Krypto-Optionsmarkt, handeln können, werden nun in der Lage sein, in den Markt einzutreten und mehr offene Positionen rund um bestimmte Preisniveaus zu schaffen, was zusätzlich die Volatilität und Gamma-Squeeze in Ergänzung zu Deribit auslösen kann", sagte Luuk Strijers, der CEO von Deribit, in einer E-Mail und wiederholte die Meinung anderer Analysten.
