Verfasser: MORBID-19
Übersetzung: Shen Chao TechFlow
Ich hoffe, jeder kann auf der Blockchain Geld verdienen, das das Leben verändert. Nicht? Vielleicht wegen des Verkaufsdrucks auf dem koreanischen Markt. Ich habe Dutzende von Gewinn- und Verlustscreenshots gesehen, mit Gewinnen von Hunderttausenden oder sogar Millionen Dollar. Sogar im realen Leben habe ich gehört, dass einige Leute, die ich kenne, auch gutes Geld verdient haben. Ja, wenn du keine Meme-Coins tradest, verdienst du kein Geld.
Bis jetzt war die öffentliche Wahrnehmung, dass Koreaner hauptsächlich auf zentralisierten Börsen handeln, hauptsächlich auf Upbit. Das stimmt nur teilweise. Wenn es in der Blockchain eine Gelegenheit von 1000x gibt, was nützen dann zentralisierte Börsen?
Aber wenn man $DOGE und $SHIB anschaut, bleibt Upbit immer noch der zweitgrößte Spotmarkt.
„Unterschätze nicht den verrückten Kaufdruck aus Korea“ ist ein altes Sprichwort.
Der koreanische Markt hat diesmal einen anderen Geschmack.
Aber wo ist die Prämie? In den letzten Wochen habe ich über die Prämie des koreanischen Marktes als eine Art Stimmungsindex gesprochen. Wenn die Prämie des koreanischen Marktes +10% erreicht, ist es Zeit, sich langsam zu stabilisieren. Aber diesmal scheint es anders zu sein. Ich habe gesehen, wie jemand in der U-Bahn sein Binance-Portfolio überprüft, und Freunde fragen nach DOGE.
Aber warum gibt es keine 10% Prämie auf dem koreanischen Markt?
Der Bitcoin-Preis hat 90.000 Dollar erreicht, was unglaublich ist. Aber dieses Diagramm sieht völlig irrational aus. Was ist hier los?
Kaufen die Koreaner nicht? Doch. Die kürzlich auf Upbit gelisteten Projekte haben alle einen starken Anstieg erlebt.
Hat die Zahl der neuen Nutzer nicht zugenommen? Auch nicht. Die Krypto-Anwendungen in Korea sind kürzlich in den App-Stores ganz oben.
Sind wir besser im Arbitrage-Geschäft geworden? Auch nicht.
Wenn dem so ist, warum haben wir uns dann nicht früher in diesem Jahr besser geschlagen?
Tatsächlich haben wir einen besseren Weg gefunden, um von der Prämie des koreanischen Marktes zu profitieren. Das Team von Presto Research hat in dieser Hinsicht hervorragende Arbeit geleistet: Obwohl es vielleicht nur daran liegt, dass „wir uns noch in der frühen Phase befinden“, hat das Handelsvolumen von Upbit kürzlich 18 Milliarden Dollar überschritten, weit über den 14 Milliarden Dollar im März 2024, als die Prämie des koreanischen Marktes 10% erreichte und bei 5% blieb. Warum gibt es also jetzt keine Prämie?
Was hat sich also seit März 2024 geändert? Ich denke, die Hauptgründe sind: 1) die Einführung von USDT, 2) makroökonomische Bedingungen, 3) die Umsetzung des „Gesetzes zum Schutz der Nutzer von virtuellen Vermögenswerten“. Obwohl Bithumb bereits im Dezember 2023 $USDT eingeführt hat, folgte Upbit vergleichsweise spät und kam erst im Juni 2024 nach. Davor verwendeten die meisten koreanischen Investoren $TRX oder $XRP, um Kryptowährungen von koreanischen Börsen auf globale Plattformen wie Binance, Bybit und OKX zu transferieren. Mit der Einführung von USDT ist es jetzt einfacher, von der Prämie zu profitieren und direkt in Dollar zu investieren.
Insbesondere angesichts des schwächeren Won und der Tatsache, dass der koreanische Aktienmarkt deutlich schlechter abschneidet als Kryptowährungen und der US-Aktienmarkt, hat das Interesse an Investitionen in Dollar stark zugenommen. Dies führte zu einem Anstieg des Handelsvolumens von USDT, das nun etwa 9% Marktanteil hat, im Vergleich zu nur 2,6% im Dezember. Es ist wichtig zu beachten, dass die meisten Handelspaare an koreanischen Börsen in Won sind (z.B. BTC/KRW, ETH/KRW) und nicht in Stablecoins. Das bedeutet, dass der Großteil des Handelsvolumens von USDT aus dem Handelspaar USDT/KRW stammt.
Daher ist eine der historisch einfachsten Möglichkeiten für Koreaner, Geld zu verdienen, der Handel mit Prämien auf dem koreanischen Markt. Dies umfasst den Kauf von USDT, das Übertragen auf ausländische Börsen, die Erzielung von Gewinnen und die Rückkehr zum koreanischen Markt, wenn eine Prämie auf dem koreanischen Markt auftritt (während man nach Inkrafttreten des Gesetzes Gewinne in Won erzielt + Bithumb's gebührenfreies Handelsangebot) – oder einfach USDT zu kaufen, wenn die Prämie auf dem koreanischen Markt niedrig ist und sie bei hohen Preisen zu verkaufen. Dieser Handel wird aktiver, und ich denke, das hemmt die Prämie des koreanischen Marktes.
—Min Jung (Für den vollständigen Artikel klicken Sie hier)
Oh mein Gott, ich habe vorher überhaupt nicht daran gedacht. Daher scheint die Annahme, dass die Prämie des koreanischen Marktes als Bull-Markt-Indikator mit der Aktivierung der institutionellen Konten verschwinden würde, jetzt völlig veraltet zu sein. Die Prämie des koreanischen Marktes könnte überhaupt keine Bedeutung mehr haben!
Aber ist das jetzt gut oder schlecht?
Ich bin mir auch nicht sicher. Für Koreaner bedeutet eine niedrigere Prämie auf dem koreanischen Markt, dass die Preise fairer sind. Und für den breiteren Markt haben sie einen Indikator zur Beurteilung von Markthochs verloren.
Ich denke jedoch, dass Koreaner auf eine gewisse Weise auch beginnen, etwas zu verlieren. Heute hat die Koreanische Finanzaufsichtsbehörde (FSS) empfohlen, dass Börsen Konten ohne Benachrichtigung der Nutzer einfrieren dürfen.
Laut dem (Gesetz zum Schutz der Nutzer von virtuellen Vermögenswerten) müssen Börsen die Gründe für die Kontensperrung offenlegen, bevor sie Maßnahmen ergreifen. Die FSS möchte jedoch in bestimmten „außergewöhnlichen Fällen“ den Börsen erlauben, Konten im Voraus einzufrieren, um auf Notfälle wie Hackerangriffe, Betrug und die allgemein bekannten Geldwäscheversuche zu reagieren.
Prinzipiell sollte im Voraus benachrichtigt werden, aber sie betonen, dass die Vorhersehbarkeit der Gründe für die Kontosperrung sowie das Ziel und die Absicht der Vorabbenachrichtigung umfassend berücksichtigt werden sollten.
Wenn die nationale Steuerbehörde oder Ermittlungsbehörden die Kontosperrung anordnen und eine Verzögerung der Benachrichtigung für ihre Untersuchungszwecke verlangen, gilt das gleiche.
Die FSS betont, dass, wenn nach sorgfältiger Prüfung keine unvermeidbaren Umstände bestehen, die eine Vorabbenachrichtigung verhindern, diese gegeben werden muss.
Moment mal, was bedeutet das? Sie erlauben nicht nur die vorzeitige Kontosperrung zum Schutz der Verbraucher, sondern auch zum Schutz der nationalen Interessen? Wer hätte das gedacht? Das ist ein weiterer Grund, warum man sein Geld nicht in koreanischen Börsen belassen sollte. Stell dir vor, eine beliebige Altcoin auf Upbit hat sich verfünffacht, und dann wird das Geld vom Finanzamt eingefroren.
Es braucht nicht viel gesagt zu werden:
Die Stadt Paju in der Provinz Gyeonggi hat angekündigt, die erste koreanische Lokalregierung zu werden, die direkt virtuelle Vermögenswerte verkauft, die von lokalen Steuerschuldnern beschlagnahmt wurden, um ausstehende Zahlungen einzutreiben.
Um diesen Plan umzusetzen, hat Paju am 13. eine Benachrichtigung an 17 Personen geschickt, die insgesamt 124 Millionen Won an lokalen Steuern schulden, und sie gewarnt, dass ihre virtuellen Vermögenswerte bald übertragen und verkauft werden.
Die Stadt hat bereits die virtuellen Vermögenswerte dieser Steuerschuldner über Kryptowährungsbörsen beschlagnahmt. Wenn diese Personen bis Ende des Monats ihre ausstehenden Steuern nicht bezahlen, plant die Stadt, virtuelle Vermögenswerte im Wert von etwa 50 Millionen Won auf ihr Konto zu übertragen, um die unbezahlten Steuern zu begleichen.
Laut der Stadtregierung wurden kürzlich virtuelle Vermögenswerte von Steuerschuldnern als Mittel verwendet, um Vermögen zu verstecken oder zu übertragen. Ein Beamter der Stadtregierung erklärte: „Die Beschlagnahme über virtuelle Vermögenswerte sendet eine klare Botschaft an die Schuldner, dass sie Vermögen nicht verstecken können. Wir werden weiterhin das Vermögen der Schuldner verfolgen, bis wir letztendlich Steuermaßnahmen durchsetzen.“ — KBS Nachrichten
Warum entscheiden sich Koreaner dafür, ihr Geld in Börsen zu belassen? Warum möchten sie Kryptowährungen in Won umwandeln? Mit dem Wachstum der Marktgröße wird diese Frage immer offensichtlicher. Wenn jeder wüsste, dass Krypto-Assets so leicht beschlagnahmt werden können, wer würde dann noch bereit sein, sie in koreanischen Börsen zu deponieren?
Wenn Kryptowährung wirklich eine Billion-Dollar-Chance ist und die Regierung bereit ist, sie zu unterstützen, dann muss das Geld frei fließen können. Es gibt einen Grund, warum die Leute lieber US-Dollar als Renminbi verwenden, denn letzterer könnte beschlagnahmt werden.
Gerade wegen der Möglichkeit, dass es „beschlagnahmt werden könnte“, wurde die Krypto-Industrie geboren. Stell dir vor, eine Branche wird akzeptiert, kehrt aber zu alten Denkweisen zurück – das ist unvernünftig.
Diese protektionistischen und stark kontrollierenden Maßnahmen werden nur zu einem Kapitalabfluss führen, insbesondere bei risikoreichen On-Chain-Aktivitäten. Vermögenswerte werden auf der Blockchain verbleiben, und das, was sie zu schützen versuchen, wird durch die Angst vor Verlusten zerstört.
