作者：Cumberland Labs
编译：深潮TechFlow
经过几周在 Discord 的观察、潜入 Telegram 群组、浏览 Twitter，并与多位研究分析师和交易员交流后，我对从高级算法交易员到我妻子的弟弟等各类人群如何看待 Meme 币有了全面的了解。我的调查范围广泛，包括从如何改进限价单和复杂订单执行的用户界面/用户体验，到询问朋友是否觉得 Moo Deng 可爱或是否听说过花生松鼠。
图中内容：
我每天都在使用 Solana，从旧版的 Telegram 机器人到 Photon 或 Bullx 等交易界面，我几乎用过所有工具。这个领域基本上有四五个大玩家，我希望其他区块链能从中获得灵感。主要区别在于设备的使用方式（交易界面通常在 PC 上使用，而 Telegram 机器人则在移动设备上更快，便于在群组中有人提到某个币时快速反应）。在多链交易中，交易界面在用户体验上存在很大问题（Azura 正在努力解决，但仍处于早期阶段），并且某些设置需要进一步抽象化。举个例子：你可以设置所有参数，比如贿赂费、优先费用等，但我希望这些能够被自动处理（仅在需要时手动调整），这在当前链拥堵和费用不稳定的阶段尤为重要。
来自 Discord 的调查
您将要阅读的是实地研究的总结，结合了该领域的公开数据和关于这一主题的匿名反馈。我们在 Cumberland Labs 认为，这个故事具有吸引力，并将在未来几年持续影响市场。虽然表面上看似简单甚至幼稚，但实际上它代表了一种用户行为的转变，这种转变将使数十亿美元的闲置资金流入区块链，无论交易者是否意识到这一点。
来自妻子的调查
什么是 Meme 币？
Meme 币的演变历程从 DOGE 作为比特币的模仿品诞生，吸引了 Elon Musk 的关注，到 SHIB 和 PEPE 激发了大众的想象力，再到如今基于 Solana 的公平发行现象——这个市场不断自我革新。
@elonmusk 的第一条关于 Doge 的推文
如今，Solana 在这一领域处于领先地位，推动了 89% 的新 Token 发行。仅在上周，去中心化交易所 (DEXs) 上就出现了 181,000 个新 Token。这不仅仅是数量的问题，更是关于可访问性。像 pump.fun 这样的平台让任何人都能参与 Token 发行，然而成功率揭示了一个重要的现实：不到 2% 的 Token 能够在 Raydium 上市，而仅有 0.0045% 的 Token 能维持超过 100 万美元的市值。
来源：@TheBlock__
那么， Meme 币与“垃圾币”有何不同？关键在于其成功的特质：
从 DOGE 到 Moo Deng，最成功的 Token 具有共同的特征：强大的 Meme 效应、吸引注意力的催化剂以及活跃的社区参与。DOGE 利用了 Elon Musk 的关注和先发优势，而 Moo Deng 则通过社交媒体的病毒传播激发了人们的想象力。但最重要的是，他们建立了能够将普通观众转变为热情支持者的社区。
数据不会说谎
近期 Meme 币的增长绝非昙花一现。根据 Binance Research 的研究，自 2022 年以来， Meme 币在非 BTC/ETH/稳定币市场中的市值占比从 4% 增至 11%，在竞争激烈的市场中几乎翻了三倍。
来源：@BinanceResearch
千禧一代和 Z 世代如今占数字资产购买者的 94%。这不仅仅是人口统计上的巧合，而是整整一代人对其所处环境的回应。他们不仅仅是在购买 Token，而是在拒绝父辈走过的传统金融安全之路。 Meme 币在表面上可能看似玩笑，但对于这些交易者而言，它们代表了一种在传统体系之外获取收益的切实机会。
来源：@BinanceResearch
Andrew Edgecliffe-Johnson 最好地总结了这一点：“如果人们对慢慢致富失去信心，很难责怪他们想快速致富。”这种信心多年来一直在减少。1963 年，买房仅需 4.4 年的平均工资，而现在则需要 8.1 年。再加上近年来通货膨胀的飙升，2021 年的通胀率达到 7%，这就解释了为何年轻一代在其他地方寻找金融机会。
这场运动不仅仅是为了快速赚钱（尽管确实有这样的成分）。它更是利用资金作为对失去信任的传统体系的一种抗议。 Meme 币现象是高风险高回报的——正是这种特点深深吸引了当今的交易者。这不仅仅是一个游戏；这是一种对传统财富积累方式的不信任投票。
@sandraaleow
探索 Meme 币现象
这个市场的快速演变令人惊讶。研究表明，$BOME 在短短两天内便达到了十亿美元的市值，$PNUT 用了 14 天，$WIF 用了 104 天，$SHIB 用了 279 天，而 $DOGE 则用了整整八年。吸引并保持交易者的关注是成功的关键。
在 X 上，Phantom 钱包的截图显示了高达 633 倍和 +10,520% 的回报，这突显了一个更大的主题：可访问性和公平性成为了核心。在 2017 年的 ICO 热潮中，普遍参与是关键——没有私募轮，没有风投分配，也没有复杂的归属时间表。
@0xRamonos
如今的 Meme 币交易者正在反对现代 Token 发行中被称为“VC 退出流动性模拟器”的现象。有些新 Meme 币没有团队分配，由市场定价，这让人回想起早期加密货币时代的公平竞争环境，在那里，社区和网络效应是成功的关键。
@paulemmanuelng
当将 Meme 币热潮视为参与公平竞争的机会时，它更能被理解，因为无需担心风投的归属和 Token 解锁。人们厌倦了被用作退出流动性，而像 pump.fun 这样的公平发行平台让任何人都能轻松发行币，参与其中。
突破引力——100 倍收益的秘密
是什么让成功者与众多失败的项目区分开来？数据令人震惊——不到 2% 的 Token 能从 pump.fun 进入 Raydium，只有极少数 0.0045% 的 Token 能维持超过 100 万美元的市值。但有些 Token 确实达到了所谓的“逃逸速度”，成功突破了默默无闻的引力。
成功的 Meme 币往往遵循一些可观察的模式。最成功的 Token 通常在七个关键领域中至少一个表现突出： Meme 潜力、吸引注意力的催化剂、新颖性、幽默感、社区、分发和开发。观察任何一个成功的 Meme 币，你会发现这些因素在起作用，其中吸引注意力的催化剂、 Meme 潜力、社区和分发是最重要的因素。
来源：dune
以 Moo Deng 为例——成功并非偶然。该项目通过 Twitter、Telegram 和 TikTok 等社交媒体引起了关注。它可爱、易于理解的角色不断出现在动态中，形成了病毒式的识别和分享循环。虽然它不是特别幽默，但其强大的关注催化剂和发行策略创造了动力。
Solana 在这一过程中发挥了重要作用。该网络目前支持 89% 的新 Token 发行，处理了大约 4100 万非投票交易。Solana 能够占据主导地位并非偶然——其低廉的费用和快速的交易速度为快速实验提供了可能性，即便许多实验最终失败。
当前市场格局：数据分析
数据为我们提供了关于交易者如何与不同 Meme 币平台互动的宝贵见解，并揭示了市场中的关键空白。
首先，值得注意的是，大约 60% 的用户在使用他们首选的交易终端后仍会访问 DexScreener。他们利用 DexScreener 的见解、高级过滤器和分析工具，这表明现有平台尚未完全满足他们的需求。然而，只有 10-12% 的 DexScreener 用户最终会使用交易和执行终端，即便这些终端在定制化和参数设置上比 DexScreener 的界面更好。这反映出用户满意度的差距——尽管交易终端有更好的功能，但仍未得到充分利用。
来源：SimilarWeb
在移动和桌面使用的比较中，Photon 显得尤为突出。在 gmgn.ai、BullX 和 Photon 三个主要交易终端中，Photon 的移动使用率最高，而 BullX 则拥有最多的桌面用户。尽管 BullX 拥有庞大的桌面用户群，但其流量很大一部分来自 Telegram 链接。这表明，即便通过 Telegram 这样的移动优先平台进行分发，用户最终还是在桌面上使用 BullX。这反映出这些终端的复杂性，并表明用户更愿意在一个可以全面管理功能的环境中操作它们。
来源：SimilarWeb
这一趋势揭示了一个更广泛的问题：现有的交易终端过于复杂。它们在桌面上的主导地位显示出它们在移动设备上使用不便，这为市场留下了一个巨大的空白，即需要一个能够在各种设备上无缝运行的交易终端。交易者希望有强大的工具，这些工具在移动设备上易于使用，并且在需要时可以切换到简化的界面。市场迫切需要一个集成的解决方案——一个直观的平台，无论用户是在桌面还是移动设备上，都能结合高级功能和易用性。
当前的碎片化体验既低效又不便。交易者不得不在多个平台之间切换，以获取所需的见解并有效执行交易。一个能够提供深度和功能的统一解决方案，同时在移动设备上具备自适应界面，将大大改善交易体验。
@TaikiMaeda2、@MustStopMurad
深入探讨：交易者的观点
与交易者交流后发现，他们普遍希望拥有简洁而强大的工具。“当网络负载高时，我仍需要设置优先费用和额外费用，”一位交易者说。“我希望有智能的默认设置，能够自动运行，但在需要时让我进行调整。”
这种对简单性和控制的平衡需求反复出现。当前的平台要么过于简化，要么将复杂性完全交给用户。没有一个能在开箱即用的同时提供深度的中间地带。
“一体化界面，如果能将交换、图表和最近交易记录整合在一起就好了，减少点击，所有重要信息都在同一个地方，”一位大额交易者表示。另一位提到花费大量时间教团队基本概念，比如如何优化交易费用——这些时间本可以用来进行实际交易。
@blankspac_e
限价单是一个反复出现的投诉点。“虽然订单被执行，但所有的正滑点收益都被平台吃掉了，”一位交易者指出。另一位则提到，在某个平台上的限价单似乎总是比其他平台更快成交，导致了一个不公平的竞争环境，大家对此都感到困惑。
市场结构：面临的真正挑战
当前的交易平台主要为那些熟悉“滑点容忍度”、“优先费用”和“贿赂”等术语的加密资深用户和链上交易者设计。然而，大多数交易者只关心他们需要支付多少费用以及交易能否顺利完成。一位管理超过 100 个钱包的交易者表示，他甚至无法再有效跟踪自己的持仓情况。
移动端的使用体验更为糟糕。虽然 Telegram 机器人在一定程度上弥补了一些不足，但它们并不是长久之计。这些只是对需要彻底重新设计的系统的临时补救措施。
这种碎片化的现状带来了实际的成本。交易者在不同平台之间频繁切换，因交易失败错失良机，并因执行不佳而蒙受损失。现有的生态系统迫使用户在昂贵的工具和糟糕的性能之间艰难选择，而没有折中的选项。
打造解决方案：超越临时补救
目前的 Meme 币交易环境就像是由临时性解决方案拼凑而成，虽然暂时满足了用户需求，但显然还有很大的改进空间。当交易者表示“如果有工具可以定制 LP 策略就好了”，或抱怨“费用高时必须调整优先级和贿赂”，或者希望在止损和止盈订单策略上有更好的执行时，他们其实是在指出一个根本性的问题：现有的所谓解决方案并不是真正的解决方案。
大多数平台似乎都是为已经熟悉链上交易、桥接和 DeFi 的用户设计的，因而复杂难懂。但通过与多位交易者的交流，我们了解到他们希望能够在不复杂的界面中，选择使用复杂的功能。现有的“高级”用户界面并未提供高级交易者所需的功能参数化，而默认界面又过于简单，忽略了可能对盈亏产生重大影响的功能。例如，有交易者希望有功能能“自动告知这笔交易（包括 gas 和费用）将花费多少，以确保交易成功”，这不仅能让高级用户评估费用是否合理，也能让普通用户了解他们即将支付的费用。
解决方案不仅在于简化界面，而是要重新思考交易者如何与市场互动。有些人把 Meme 币交易比作“游戏”，他们实际上是希望获得游戏化体验带来的附加价值。他们需要能够显示胜率的分析工具、合理的绩效跟踪，以及帮助理解交易模式的工具。
@milesdeutscher
未来的发展方向：Cumberland Labs 的愿景
我们并不是要再开发一个交易终端或推出一个新的 Telegram 机器人。我们看到的机会更大：打造一个界面，将 Moonshot 的简单性与高级交易终端的强大功能结合起来。这个平台能够随着用户的成长而演变，为他们提供易于进入的起点，同时满足经验丰富的交易者对深度和复杂性的需求。更多的普通交易者意味着更高的交易量、更深的流动性，以及无论是复杂的链上交易者还是刚刚涉足这一领域的新手，都能获得更好的机会。
这意味着：
在不削减功能的前提下简化复杂性——提供智能默认设置，并在需要时允许全面自定义
统一的交易体验，将图表、执行和分析整合在一个窗口中
真正有效的跨链投资组合管理
实时的绩效跟踪，帮助交易者理解他们的策略
在不限制机会的情况下防范明显的风险
当前的平台为如今的加密资深用户和链上交易者奠定了坚实的基础。但下一波普通交易者需要的是不同的东西——一个能从简单开始并随着他们成长的平台。他们需要的是在交易过程中能够指导他们的直观界面，并在他们准备好时逐步引入更复杂的功能。现有的“高级与默认”用户界面设置可以进一步完善，以更好地满足不同用户的需求。这不是简化问题，而是创建多个复杂性层次，让用户能够按照自己的节奏进行探索。
Meme 币市场的发展速度比以往更快。尽管 75% 的 Meme 币是在过去一年中创造的，我们看到了一个机会，去构建既能吸引新手又能增强资深交易者能力的工具。
@Dynamo_Patrick
超越交易：构建社区的愿景
交易只是整个生态系统的一部分。社区建设、教育以及共享的体验是推动 Meme 币生态发展的关键。虽然现有平台如 Discord 和 Telegram 已经实现了一定程度的整合，但将社区直接引入交易平台是一种创新。目前，Telegram 机器人的活跃度高于传统交易界面，其中一个原因是用户可以快速从 Telegram 群组中复制合约地址到机器人进行交易，比在交易界面上更快捷。
@blknoiz06 Telegram 群组
我们设想一种更为整合的方式。想象一下，你可以与其他交易者一起追踪自己的进展，随时分享策略，并根据实际的交易表现建立声誉。不仅仅是一些随意的指标，而是深入的洞察力，了解哪些策略有效，哪些无效。
这个社交层面并不是为了创建另一个加密货币的回音室，而是为了提供背景和理解，帮助交易者做出更明智的决策。无论是分析不同的入市点如何影响收益，理解迁移前后的表现模式，还是从成功的策略中学习，每一个功能都旨在改善交易结果。
