„Blick auf die unendlichen technologischen Fortschritte; Einblicke in die Zukunft, die eine neue Ära der Forschung und Analyse einläuten.„Dieser Bericht wird vom „WTR“ Forschungsinstitut bereitgestellt: Mitglieder Twitter-ID: Jindanriji @jindanriji; Elch wird sich nicht verirren @crypto_elk_; Devisenmann; Xibei @Asterismone;
Die erste Runde des WTR On-Chain-Datenabonnements (OG) ist offiziell eröffnet!Datenbereitstellung: WTR eigene kurzfristige, mittelfristige und langfristige On-Chain-Daten sowie einige kleine Münzdaten.Erste Preisrunde: 399 US-Dollar/Jahr. Zahlungen unterstützen On-Chain- und Off-Chain-Überweisungen. Weitere Hinweise: Wir haben ein Strategiepaket für OG-Nutzer vorbereitet, das nur eine begrenzte Anzahl von Plätzen bietet, das aktuelle Strategiepaket wird nur für die erste Runde von OG-Nutzern geöffnet. Abonnenten können direkt der OG-Nutzergruppe beitreten, Details sind auf X oder im offiziellen Konto zu finden.
Rückblick auf die Woche
In der Woche vom 11. November bis 17. November erreichte die Eisbonbonorange einen Höchststand von etwa $93.265 und einen Tiefststand von fast $80.216, was zu einer Schwankungsbreite von etwa 16,27% führte.
Beobachten Sie die Verteilung der Chips; in der Nähe von 86000 gab es eine große Anzahl von Chiptransaktionen, die eine gewisse Unterstützung oder Druck bieten werden.
Analyse:
69000-73000 etwa 466.700 Münzen;
74000-78000 etwa 88.700 Münzen;
Kurzfristig liegt die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis nicht unter 71000~74000 fällt, bei 70%;
Die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis kurzfristig nicht über 95000~100000 steigt, liegt bei 60%.
Wichtige Nachrichten
Wirtschaftsnachrichten
Die 13F-Dokumente der US-Börsenaufsichtsbehörde zeigen, dass der Vermögensverwalter BlackRock im dritten Quartal weiterhin die großen sieben Technologieaktien in den USA aufstockte, darunter 43,4 Millionen Aktien von Apple, 7,5 Millionen Aktien von Microsoft und 1,235 Millionen Aktien von Nvidia. Darüber hinaus wurde auch Berkshire Hathaway um 2,59 Millionen Aktien aufgestockt. Der Berichtsbestand von BlackRock hat einen Marktwert von 4,76 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg gegenüber 4,42 Billionen US-Dollar entspricht.
Nach den leicht über den Erwartungen liegenden CPI- und PPI-Inflationszahlen in der letzten Woche erklärte Powell, dass die Wirtschaft kein „Signal“ gegeben habe, das darauf hindeutet, dass die Federal Reserve eilig die Zinssätze senken müsse, was den Mitgliedern ermöglicht, „vorsichtig“ weitere Anpassungen zu verfolgen.
Fed-Gouverneur Goolsbee: Solange die Inflation weiterhin in Richtung des Ziels von 2% tendiert, werden die Zinssätze in den nächsten 12 bis 18 Monaten deutlich niedriger sein als jetzt.
Fed-Gouverneur Collins: Eine erneute Zinssenkung im Dezember steht offensichtlich zur Debatte, es gibt jedoch nicht das Gefühl, dass eine dringende Zinssenkung erforderlich ist.
Die Federal Reserve zeigt sich hawkish, und die Händler haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember auf 61,9% gesenkt, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Zinssatzpolitik bei 38,1% liegt.
Morgan Stanley-Ökonomen prognostizieren, dass die Rendite von US-Staatsanleihen mit 10 Jahren bis Mitte 2025 auf 3,75% sinken wird und gegen Ende nächsten Jahres leicht über 3,50% liegen wird, während die Federal Reserve im ersten Halbjahr 2025 die Zinssätze um 75 Basispunkte (auf 3,5-3,75%) senken wird.
Nachrichten aus dem Krypto-Ökosystem
Die Analysten von JPMorgan haben sechs wichtige regulatorische und marktliche Veränderungen im Krypto-Sektor unter der Trump-Regierung skizziert, die möglicherweise das Krypto-Ökosystem in den USA unter der Führung von Trump und dem Kongress umgestalten werden. Mehrere stagnierende Krypto-Gesetzentwürfe könnten bald genehmigt werden.
Eine klarere Regulierung könnte das Risiko von Investitionen, Übernahmen und Börsengängen im Bereich der Kryptowährungen erhöhen, strategische BTC-Reserven könnten den BTC-Preis in die Höhe treiben, aber die Wahrscheinlichkeit, dass dies umgesetzt wird, ist gering.
Die US-Senatorin Cynthia Lummis plant, einen Gesetzentwurf einzubringen, der den Kauf von 1 Million BTC durch die USA vorsieht, um die strategische BTC-Reserve zu füllen, die von Trump vorgeschlagen wurde, ohne das Haushaltsdefizit zu erhöhen. Dies würde den Verkauf eines Teils des Goldes der Federal Reserve erfordern, was zu einem geschätzten Preis von etwa 90 Milliarden US-Dollar führen würde. Sollte der Gesetzentwurf jedoch genehmigt werden, könnte der benötigte Betrag steigen.
Das japanische börsennotierte Unternehmen Metaplanet hat angekündigt, Anleihen im Gesamtwert von 1,75 Milliarden Yen auszugeben, um BTC zu kaufen. Das Unternehmen besitzt derzeit 1018,17 BTC.
Michael Saylor, Gründer von MicroStrategy, hat auf der Plattform X eine Umfrage gestartet: „Wird BTC an Silvester 100.000 US-Dollar überschreiten?“ Derzeit haben 58.608 Benutzer abgestimmt, mit einer Zustimmung von 85,2%.
Decrypt berichtete, dass am 17. November CB im kostenlosen Finanzkategorie des US Apple iOS App Stores von Platz 26 am Wahltag auf Platz 1 sprang. Robinhood und Cryptocom stiegen ebenfalls in die Top 10 dieser Kategorie auf.
Der CryptoQuant-Analyst MAC.D erklärte, dass die Bestände des BTC-Spot-ETF in den USA innerhalb von nur 10 Monaten von 629.900 BTC auf 1.054.500 BTC gestiegen sind, was 5,33% des Gesamtangebots ausmacht. Der Anstieg der Spot-ETF-Bestände ist stark mit dem Preis korreliert. Wenn die USA BTC in Zukunft als Reservevermögen betrachten, wird der Betrag, der in Spot-ETFs fließt, weiter steigen.
QCP Capital ist der Ansicht, dass die potenzielle Stärke von BTC einen systematischen Wandel des Marktes im Hinblick auf die Erwartung von Trumps Rückkehr ins Weiße Haus darstellt. Ein Zielpreis von 100.000 bis 120.000 US-Dollar könnte nicht weit entfernt sein. Der Gedanke, strategische BTC-Reserven zu schaffen und von Gold auf BTC zu wechseln, bietet eine starke bullische Perspektive, um den BTC-Preis zu stützen.
Langfristige Einblicke: Um unsere langfristige Situation zu beobachten; Bullenmarkt/Bärenmarkt/strukturelle Veränderungen/neutrale Lage.
Mittelfristige Erkundung: Um zu analysieren, in welcher Phase wir uns derzeit befinden, wie lange diese Phase anhalten wird und welche Situationen auftreten könnten.
Kurzfristige Beobachtung: Zur Analyse der kurzfristigen Marktsituation; sowie zur Bewertung der Wahrscheinlichkeit, dass einige Richtungen und bestimmte Ereignisse unter bestimmten Voraussetzungen auftreten.
Langfristige Einblicke
Änderungen der ETF-Reserven
Nettoüberweisungen an große Börsen
Struktur der langfristigen Inhaber
Veränderungen im Besitz von langfristigen und kurzfristigen Teilnehmern
（下图 ETF储备头寸变化）
Die Änderungen der ETF-Positionen zeigen, dass die Intensität der externen Gelder derzeit zu sinken beginnt.
Neue Positionswechsel beginnen, relativ zu sinken.
（下图 大额交易所资金净转账）
Die Gelder an der Börse zeigen, dass große Teilnehmer weiterhin relativ kaufen.
Die interne Kraft bleibt weiterhin relativ stark.
（下图 长期持有者结构）
Die Struktur der langfristigen Teilnehmer zeigt, dass der Anteil der langfristigen Teilnehmer weiter sinkt, was in der Regel zu einem erheblichen Risiko auf dem Markt führt, wenn der Anteil der langfristigen Teilnehmer zu niedrig ist.
Es gibt noch eine gewisse Distanz zu dem damals zu niedrigen Zustand. Die Strukturstütze ist noch relativ intakt.
（下图 长期参与者与短期参与者持有变化）
Der Anteil der langfristigen Teilnehmer sinkt, während der Anteil der kurzfristigen Teilnehmer relativ steigt.
Es ist erwähnenswert, dass, wenn die langfristigen Teilnehmer stark abnehmen und die kurzfristigen Teilnehmer von einem Anstieg zu einem Rückgang wechseln, und langfristige Teilnehmer nicht in der Lage sind, eine bestimmte Menge an Marktstruktur zu unterstützen, dies das Potenzial für einen weiteren Marktzusammenbruch erhöhen kann.
Mittelfristige Erkundung
BTC-Börsen-Trend-Netto-Position
ETH-Börsen-Trend-Netto-Position
ETH-Börsen-Zirkulationsanteil
Zuwachsmodell
Liquiditätsversorgung
Kostenstruktur
（下图 BTC交易所趋势净头寸）
BTC hat weiterhin eine große Menge an Abflüssen, der Markt bleibt in einem relativ akkumulierten Zustand.
Derzeit gibt es möglicherweise eine ausreichende Nachfrage nach BTC, mit relativ hohen Abflüssen, was potenziellen Verkaufsdruck relativ leicht macht.
（下图 ETH交易所趋势净头寸）
Derzeit gibt es eine große Menge an Einlagen in ETH, was darauf hindeutet, dass die derzeitige Struktur und der potenzielle Druck auf dem Markt auf der ETH-Seite konzentriert sind.
（下图 ETH交易所流通占比）
Die Änderungsrate des ETH-Zirkulationsanteils zeigt leichte Anzeichen einer Verlangsamung, was darauf hindeutet, dass die Marktstile zögern.
Wenn wir zu einem Stil mit höherem ETH-Zirkulationsanteil wechseln, könnte das Risiko auf dem Markt höher sein.
（下图 增量模型）
Das Wachstum steigt weiterhin, während die Angebotsmenge der kurzfristigen Teilnehmer ebenfalls im Aufwärtstrend ist.
Der Markt wird möglicherweise weiterhin als wachsend angesehen.
（下图 流动性供应量）
Die Liquiditätsversorgung vor Ort steigt wieder, was darauf hindeutet, dass die Teilnehmer weiterhin ein gewisses Maß an Interesse haben.
Die Liquiditätsversorgung kann die Effizienz des Handels vor Ort erhöhen.
（下图 成本结构）
Aus der Kostenstruktur betrachtet, befindet sich der Markt in einer Wachstumsphase, insgesamt expandiert er.
Das Angebot ist von 73500 auf derzeit etwa 90000 gestiegen, was darauf hinweist, dass der Markt besser in der Lage ist, Gewinne zu absorbieren.
Derzeit liegt der kurzfristige Kostenpreis bei etwa 70000, der Preis, um kurzfristig Alpha-Renditen zu erzielen, liegt bei etwa 88000.
Derzeit verzerrt das Wachstum die Marktstruktur, sodass sich die Kostenstruktur ständig ändert.
Über 88000-90000 könnte der derzeitige hochriskante Bereich sein, auf den man vorsichtig achten sollte.
Kurzfristige Beobachtungen
Risikoquotient für Derivate
Optionen Handelsabsicht Verhältnis
Derivatives Handelsvolumen
Implizite Volatilität von Optionen
Gewinn- und Verlustübertragungsbetrag
Neue und aktive Adressen
Netto-Position der Eisbonbonorange Börse
Netto-Position der Tante Börse
Hoher Verkaufsdruck mit hohem Gewicht
Status der globalen Kaufkraft
Netto-Position der Stablecoin-Börse
On-Chain-Daten von Börsen
Bewertung der Derivate: Risikoquotient im roten Bereich, Risiko von Derivaten steigt.
（下图 衍生品风险系数）
In Bezug auf die Abwicklungsmenge hat die Volatilität nach dem Erreichen des Höchststandes nicht zu einem übermäßigen Verzehr der Kaufabsichten der Bullen geführt. Das potenzielle Risiko einer Abwicklung steigt jedoch.
（下图期权意向成交比）
Das Verhältnis der Put-Optionen ist hoch, das Handelsvolumen ist niedrig.
（下图 衍生品成交量）
Der Rückgang der Derivate auf ein niedriges Niveau bedeutet, dass die nächste Volatilität möglicherweise nicht weit entfernt ist.
（下图 期权隐含波动率）
Die implizite Volatilität der Optionen hat sich nicht wesentlich verändert.
Bewertung des Stimmungszustands: Gier
（下图 盈利亏损转移量）
Die positive Markteigenschaft erreicht in diesem Jahr ein neues Hoch, aber nach dem Höchststand des Marktes hat die positive Stimmung leicht abgenommen, wobei der Markt jedoch nicht schnell gefallen ist, was darauf hindeutet, dass es immer noch eine große Menge an Käufen in der kurzen Frist gibt.
（下图 新增地址和活跃地址）
Neue und aktive Adressen sind auf einem sehr hohen Niveau.
Bewertung der Struktur von Spot- und Verkaufsdruck: BTC und ETH differenzieren sich, BTC-Abflussakkumulation, ETH-Einlagenakkumulation.
（下图 冰糖橙交易所净头寸）
BTC-Abflussakkumulation.
（下图 E太交易所净头寸）
ETH-Einlagenakkumulation.
（下图 高权重抛压）
Einige langfristige Inhaber verkaufen, aktuell hat sich die Situation etwas entspannt.
Bewertung der Kaufkraft: Die globale Kaufkraft erholt sich stark, die stabile Kaufkraft erholt sich ebenfalls stark.
（下图 全球购买力状态）
Die globale Kaufkraft erholt sich stetig.
（下图 USDT交易所净头寸）
Die Kaufkraft der Stablecoins erholt sich stark.
On-Chain-Handelsdatenbewertung: Kaufinteresse bei 85000; Verkaufsinteresse bei 95000.
（下图 Coinbase链下数据）
Bei den Preisen von 80000, 85000 besteht Kaufinteresse;
Bei den Preisen von 95000~98000 besteht Verkaufsinteresse.
（下图 Binance链下数据）
Bei den Preisen von 74000~80000, 84000~88000 gibt es Kaufinteresse;
Bei den Preisen von 92000~95000 besteht Verkaufsinteresse.
（下图 Bitfinex链下数据）
Bei den Preisen von 84000, 75000 besteht Kaufinteresse;
Zusammenfassung der Woche:
Nachrichtenübersicht:
Historisch gesehen ist das vierte Quartal in der Regel eine gute Zeit, insbesondere in der Phase nach der Halbierung, was einige Rückkehrgefühle zur Jahresende 2020 mit sich bringt.
Vor dem Hintergrund von Zinssenkungen der Federal Reserve, sinkenden Renditen von US-Staatsanleihen und steigenden US-Aktienmärkten wird erwartet, dass die Zinssenkungen bis zur Mitte des nächsten Jahres andauern können.
Das bedeutet, dass die idealen Bedingungen für den Bullenmarkt bis zur Mitte des nächsten Jahres andauern können.
Langfristige Einblicke:
Die Aktivität in den ETF-Fonds beginnt allmählich zu sinken;
Große Nettoüberweisungen an Börsen fließen weiterhin stark ab, und die Kaufbereitschaft der großen Wale bleibt hoch;
Der Anteil der langfristigen Teilnehmer sinkt;
Kurzfristige Teilnehmer übernehmen die Chips.
Marktbestimmung:
Externe Gelder zeigen Anzeichen eines leichten Rückgangs, interne Käufe bleiben jedoch stark.
On-Chain-Mittelfristige Erkundung:
Die Nachfrage nach BTC ist nach wie vor hoch, der potenzielle Verkaufsdruck ist relativ gering;
ETH hat eine geringe Menge an potenziellem Verkaufsdruck, was zu größeren Schwankungen führen könnte;
Die Marktstile schwanken weiterhin, derzeit befinden wir uns in einer mittleren Risikophase (zwischen hoch und niedrig);
Der Markt hat weiterhin Zuwächse;
Die Liquiditätsversorgung steigt weiterhin;
Die Preise über 88000-90000 sollten mit Vorsicht behandelt werden.
Marktbestimmung:
Wachstum, Risiko
Es gibt weiterhin Zuwächse, und wir befinden uns in einer mittleren Risikophase.
Aus einer Reaktionsperspektive sollten die Preise über 88000-90000 mit Vorsicht behandelt werden.
Kurzfristige Beobachtungen auf der Blockchain:
Der Risikoquotient liegt im roten Bereich, das Risiko von Derivaten nimmt zu.
Die Anzahl der neuen aktiven Adressen befindet sich auf einem sehr hohen Niveau, der Markt ist sehr aktiv.
Bewertung des Marktstimmungszustands: Gier.
Die Netto-Positionen an den Börsen zeigen insgesamt einen differenzierten Zustand, mit hohem Verkaufsdruck auf ETH.
Die globale Kaufkraft erholt sich stark, die stabile Kaufkraft erholt sich stark.
On-Chain-Handelsdaten zeigen Kaufinteresse bei 85000; Verkaufsinteresse bei 95000.
Kurzfristig liegt die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis nicht unter 71000~74000 fällt, bei 70%; Die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis kurzfristig nicht über 95000~100000 steigt, liegt bei 60%.
Marktbestimmung:
Kurzfristig bleibt BTC in einem starken Tief, wobei der Verkaufsdruck von ETH weiterhin den Wechselkurs beeinflusst.
Der Markt bereitet sich auf kurzfristige Schwankungen vor, es könnte zu leichten Rückgängen kommen, um Derivate abzuwickeln, aber die positive Marktentwicklung bleibt hoch, wodurch die Wahrscheinlichkeit eines starken Rückgangs sehr gering ist.
Risiko Hinweis:
Die oben genannten Punkte sind alle Diskussionen und Erkundungen des Marktes und stellen keine spezifischen Empfehlungen für Investitionen dar; bitte betrachten Sie sie mit Vorsicht und vermeiden Sie die Risiken von Marktschwarzen Schwänen.
Dieser Bericht wird vom „WTR“ Forschungsinstitut bereitgestellt.
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