Mit der Wiedereröffnung des Binance Launchpool erregt das Stablecoin-Projekt Usual, das auf realen Vermögenswerten (RWA) basiert, breite Aufmerksamkeit auf dem Markt. Als wichtige neue Kraft im Krypto-Bereich unterscheidet sich Usuals Designkonzept und Betriebsweise von traditionellen algorithmischen Stablecoins, bringt jedoch auch einzigartige Potenziale und Herausforderungen mit sich. Im Folgenden wird aus einer professionellen Perspektive der Kernwert und die Marktperspektive von Usual analysiert:

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1. Projekt Hintergrund: Von der Geldpolitik zur Blockchain-Innovation

Der Gründer von Usual, Pierre Person, war ehemaliger Abgeordneter der französischen Nationalversammlung, zuständig für die Geldpolitik, und diente als Berater von Präsident Macron. Diese Erfahrung verleiht Usual eine seltene Sensibilität für politische Themen und fachliche Einsichten. Im Jahr 2022 gründete Person Usual mit dem Ziel, die Stablecoin-Märkte durch dezentrale Technologien neu zu gestalten. In nur zwei Jahren hat die Plattform einen Gesamtlaufzeitwert (TVL) von über 370 Millionen US-Dollar erreicht, was die Anerkennung des Marktes für ihr Designkonzept zeigt.

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2. Innovation und Differenzierung des USD0-Stablecoins

Kernmerkmale

USD0 ist das Kernprodukt von Usual und als erstes Liquid Deposit Token (LDT) wird es von realen Vermögenswerten (wie US-Staatsanleihen) unterstützt, ist vollständig konform und vollständig von den "algorithmischen Stablecoins" der letzten Hausse getrennt.

Stabilitätsquelle: USD0 wird im Verhältnis 1:1 von sehr kurzfristigen, hochgradigen Vermögenswerten unterstützt, um das Volatilitätsrisiko zu minimieren.

Prägungsmethode:

1. Direktes Modell: Benutzer hinterlegen RWA-Vermögenswerte und erhalten 1:1 USD0.

2. Indirektes Modell: Benutzer hinterlegen USDC oder USDT und minten USD0 indirekt über einen Drittanbieter von Sicherheiten.

Marktpositionierung

Die Positionierung von USD0 besteht darin, eine Brücke zwischen traditioneller Finanzwirtschaft (TradFi) und dezentraler Finanzwirtschaft (DeFi) zu schlagen und die Bedürfnisse institutioneller Investoren und Krypto-Urheber für stabile, effiziente Wertaufbewahrungsinstrumente zu erfüllen. Dieses auf RWA basierende Stablecoin-Modell hat derzeit nur wenige Wettbewerber, und der Markt ist weit offen.

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3. Community-gesteuerte Token-Ökonomie

Token-Verteilung

Gesamtangebot: 4 Milliarden Stück

Anfängliches Umlaufangebot: 12,37 %

Gemeinschaftszuteilung: 90 %, interne Teams und Berater machen nur 10 % aus, was zeigt, dass das Projekt Dezentralisierung und Gemeinschaftsbeteiligung betont.

Binance Launchpool Quote: 7,5 %.

Token-Wert

Governance und Einkommensverteilung: $USUAL wird als Governance-Token fungieren, und die Inhaber genießen Einkommensrechte und Entscheidungsbefugnisse innerhalb des Plattformprotokolls.

Deflationsmodell: Ähnlich dem Halbierungsmechanismus von Bitcoin, je früher die Inhaber teilnehmen, desto mehr Tokens werden verteilt, wobei das Angebot im Laufe der Zeit schrittweise reduziert wird.

Potenzielle Risiken

Obwohl der Zuteilungsplan freundlich ist, können frühe interne Investoren Druck auf den Markt ausüben; zudem ist es wichtig, ob das Projekt weiterhin Nutzerströme anziehen kann, um den Token-Wert aufrechtzuerhalten.

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4. Vorteile und Herausforderungen

Vorteile

Starke Partner im traditionellen Finanzwesen: Integration von RWA-Vermögensinhabern wie BlackRock, die ein hohes Maß an Glaubwürdigkeit aufweisen.

Compliance und Transparenz: Bietet institutionellen Investoren mit hohen Compliance-Anforderungen eine sichere und stabile Wahl.

Vollständig entwickelte Infrastruktur des Ökosystems: Das Design der plattformübergreifenden Infrastruktur trägt zur Verbesserung der Marktl Liquidität und Nutzungsszenarien von USD0 bei.

Herausforderungen

Wettbewerbsdruck: Die Nachfrage nach stablecoins, die von RWA unterstützt werden, steigt allmählich, aber Wettbewerber wie Circle (USDC unterstützt RWA) und MakerDAO beschleunigen ebenfalls ihre Anstrengungen.

Vermögenstransparenz und Risikokontrolle: Ob RWA als Grundlage durch geopolitische oder wirtschaftliche Bedingungen in seiner Wertstabilität beeinflusst wird, muss weiter verifiziert werden.

Begrenzung des Finanzierungsvolumens: Der öffentliche Finanzierungsbetrag beträgt nur 8,5 Millionen US-Dollar, was im Vergleich zu Mainstream-DeFi-Projekten noch Verbesserungspotenzial bietet; es muss auf die Einschränkungen durch unzureichende Mittel geachtet werden.

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5. Fazit und Empfehlungen

Die Positionierung von Usual ist genau und schließt die Lücke zwischen traditioneller Finanzwirtschaft und DeFi, wobei sie durch hohe Transparenz und innovative Modelle einen differenzierten Vorteil schafft. Für den Stablecoin-Markt ist USD0 eine potenzielle neue Vermögensklasse, die institutionelle und hochvermögende Nutzer anziehen könnte. Vor der Teilnahme müssen jedoch die folgenden Punkte genau beobachtet werden:

1. Vermögenstransparenz: Überprüfung der Zuverlässigkeit der RWA-Bestände und Sicherheiten;

2. Fortschritt im Ökosystemaufbau: Beobachten, ob USD0 erfolgreich auf weitere Nutzungsszenarien ausgeweitet werden kann;

3. Marktl Liquidität: Verfolgen der Leistung von Tokens im Sekundärmarkt, um zu vermeiden, dass niedrige Liquidität zu hohen Volatilitätsrisiken führt.

Als Teilnehmer könnte Usuals $USUAL eine diversifizierte Zuteilung wert sein, jedoch muss die persönliche Risikotoleranz sorgfältig bewertet und die Positionen angemessen verwaltet werden.$BNB #USUALonLaunchpool&Pre-Market #USUAL