MARA Holdings (Nasdaq: MARA) gab am 18. November bekannt, dass das vorgeschlagene Angebot für qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Regel 144A des Wertpapiergesetzes bestimmt ist. MARA plant auch, den ursprünglichen Käufern eine Option zu gewähren, zusätzliche Anleihen im Wert von 105 Millionen US-Dollar innerhalb eines Zeitraums von 13 Tagen nach der Emission zu kaufen. Die Bedingungen des Angebots, einschließlich des Zinssatzes und des anfänglichen Umwandlungspreises, werden bei der Preisfestlegung bestimmt.
Die Ankündigung am Montag besagt, dass die Erlöse aus dem Angebot für drei Hauptzwecke vorgesehen sind: Rückkauf von bis zu 200 Millionen US-Dollar von MARAs bestehenden wandelbaren Anleihen, die 2026 fällig werden, Erwerb zusätzlicher Bitcoins (BTC) und Deckung allgemeiner Unternehmensbedürfnisse. Dazu können strategische Übernahmen, Erweiterungen von Vermögenswerten und Rückzahlungen von Schulden gehören.
Die Anleihen, die am 1. März 2030 fällig werden, werden halbjährliche Zinsen tragen und können unter bestimmten Bedingungen zurückgezahlt oder umgewandelt werden. MARA erklärte am Montag, dass die Inhaber die Option haben werden, dass MARA ihre Anleihen am 1. Dezember 2027 zurückkauft. Die Umwandlung wird für Bargeld, Aktien oder eine Mischung aus beidem möglich sein, vorbehaltlich der Wahl von MARA.
Die vorgeschlagene Emission könnte die Aktienkursentwicklung von MARA beeinflussen. Das Unternehmen erwartet, dass einige bestehende Anleiheinhaber, die ihre Aktienpositionen abgesichert haben, diese Positionen auflösen, was möglicherweise das Handelsvolumen und den Preis seiner Stammaktien beeinflusst. MARA hat jedoch das Ausmaß dieser potenziellen Marktaktivität nicht quantifiziert.
Zum Zeitpunkt der Ankündigung unterliegt das Angebot weiterhin den Marktbedingungen und anderen Variablen. Zum Zeitpunkt der Presseberichterstattung sind die MARA-Aktien heute um 1,35 % gestiegen und in den letzten fünf Tagen um 9,45 %. MARA hat jedoch seit Jahresbeginn 10,3 % verloren. MARA betonte, dass keine Zusicherungen über den Abschluss oder den Zeitpunkt der Transaktion gemacht werden könnten.
Diese Entwicklung hebt MARAs doppelte Strategie hervor, kurzfristige Verbindlichkeiten zu reduzieren und gleichzeitig seine Position im Bitcoin-Mining-Sektor zu nutzen. Das Unternehmen priorisiert weiterhin Investitionen in digitale Vermögenswerte und stimmt damit seiner breiteren Vision zu, stranded Energy für wirtschaftlichen Wert zu nutzen.
