#Straddle Strategien als klassisches Werkzeug haben das Potenzial, Preisbewegungen zu erfassen, und werden zunehmend zu einer beliebten Wahl im #加密期权 Bereich. Dieser Artikel untersucht kurz das Konzept, die Anwendung und die Vor- und Nachteile der Straddle-Strategie im #Jasper , um Ihnen zu helfen, in der Volatilität Risiken zu steuern und Chancen zu ergreifen.
Stagnation kann keinen Drachen zähmen, nur die Strömung zeigt den König.
— — Jeder große Sprung des Marktes ist der Herzschlag der Straddle-Strategie.
Wichtig zu wissen: Der Ausübungspreis von JasperQuant entspricht immer dem Kaufpreis der Option.
Dieser Mechanismus macht den Handel mit Optionen so einfach wie den Handel mit Spotmärkten.
Einführung in die Straddle-Strategie
Einführung des Konzepts
Straddle (Straddle) ist eine nicht richtungsweisende Optionsstrategie
Es handelt sich um eine Optionskombinationsstrategie, bei der gleichzeitig Call- und Put-Optionen für [das gleiche Basiswert, Laufzeit, Ausübungspreis, Größe] gekauft werden.
Investoren erwarten, dass der Preis des Basiswerts vor dem Ablauf der Option erheblich schwanken wird,
aber wenn die Richtung der Volatilität ungewiss ist, ob sie steigen oder fallen wird, kann die Straddle-Strategie verwendet werden,
Durch den gleichzeitigen Kauf von Call- und Put-Optionen, unabhängig davon, ob der Preis des Basiswerts stark steigt oder fällt,
sofern die Preisbewegungen groß genug sind, wenn die Gewinne eines der Optionen ausreichen, um die Kosten der beiden Optionen zu decken,
kann Gewinn erzielt werden.
Die Prämienkosten sind fix und erhöhen die Verluste nicht mit den Preisbewegungen.
Daher, je größer die Preisschwankungen bei der Verwendung der Straddle-Strategie, desto größer der Ertrag.
Ein Beispiel
Vorhersage, dass ETH bei einem Marktpreis von 3200 erheblich schwanken wird, aber die Richtung nicht bestimmt werden kann, dann kann die Straddle-Strategie verwendet werden.
Zu diesem Zeitpunkt werden sowohl Call- als auch Put-Optionen mit einer Größe von 0.2 ETH gekauft. Der Hebel beträgt 280x, die Kosten (Prämien) für die beiden Aufträge betragen also 3200 × 0.2 ÷ 280 × 2 = 2.29 × 2 = 4.58 U.
Wenn der Abrechnungspreis 3300 beträgt
Call-Option Gewinn, Gewinn: (3300–3200) × 0.2 = 20 U, Kosten: -2.29 U.
Put-Option ohne Gewinn, Gewinn: 0, Kosten: -2.29 U
Netto Gewinn: 20 U — 4.58 U = 15.42 U
Tatsächliche Rendite: 15.42 ÷ 4.58 × 100% = 336.68 %.
Oder der Abrechnungspreis beträgt 3050
Call-Option ohne Gewinn, Gewinn: 0, Kosten: -2.29 U.
Put-Option Gewinn, Gewinn: (3200–3050) × 0.2 = 30 U. Kosten: -2.29 U
Netto Gewinn: 30 U — 4.58 U = 25.42 U,
Tatsächliche Rendite: 25.42 ÷ 4.58 × 100% = 555.02 %.
deshalb, wenn bei einem Preis von 3200 die Straddle-Strategie verwendet wird,
egal ob der Preis steigt (z.B. 3300) oder fällt (z.B. 3050),
solange die Gewinne die Kosten (z.B. 4.58 U) übersteigen, kann Gewinn erzielt werden.
Gewinn- und Verlustzone der Straddle-Strategie
Gewinn- und Verlustzone
Nach der Aktivierung der Straddle-Strategie gibt es zwei Schlüsselpositionen A und B,
Wenn der Preis auf Punkt A steigt, deckt der Gewinn genau die Kosten der beiden Aufträge (Prämien);
Wenn der Preis auf Punkt B steigt, deckt der Gewinn genau die Kosten der beiden Aufträge (Prämien).
Dabei ist Punkt A der [Gewinnschwellenpunkt bei steigenden Preisen], Punkt B ist der [Gewinnschwellenpunkt bei fallenden Preisen].
Der Preisbereich zwischen Punkt A und Punkt B ist die [Gewinn- und Verlustzone] dieser Straddle-Aufträge.
Wenn der Abrechnungspreis innerhalb der Gewinn- und Verlustzone liegt, beträgt der Netto-Gewinn dieser Aufträge null, da die Kosten nicht gedeckt sind. Wenn der Abrechnungspreis außerhalb der Gewinn- und Verlustzone liegt, ist der Netto-Gewinn dieser Aufträge positiv und steigt mit zunehmender Überschreitung des Bereichs.
Berechnungsmethode:
Gewinnschwellenpunkt bei steigenden Preisen = Kaufpreis der Call-Option + Gesamtkosten ÷ Optionsgröße;
Gewinnschwellenpunkt bei fallenden Preisen = Kaufpreis der Call-Option — Gesamtkosten ÷ Optionsgröße.
Ein Beispiel
Fortsetzung des obigen Beispiels,
Die Kaufpreise der Call- und Put-Optionen betragen jeweils 3200,
Optionsgröße 0.2 ETH, Gesamtkosten 4.58 U.
Gewinnschwellenpunkt bei steigenden Preisen = 3200 + 4.58 ÷ 0.2 = 3200 + 22.9 = 3222.9;
Gewinnschwellenpunkt bei fallenden Preisen = 3200 – 4.58 ÷ 0.2 = 3200 – 22.9 = 3177.1.
Die Gewinn- und Verlustzone dieser Aufträge liegt bei 3177.1 ~ 3222.9.
Vor- und Nachteile der Straddle-Strategie
Vorteile der Straddle-Strategie
Einfach nur Volatilität vorhersagen
Ein Hauptvorteil der Straddle-Strategie ist ihre neutrale Haltung gegenüber der Marktrichtung.
In einem stark unsicheren Marktumfeld kann es sehr schwierig sein, die genaue Richtung des Vermögenspreises vorherzusagen.
Die Straddle-Strategie ermöglicht es Investoren, von Marktbewegungen zu profitieren, ohne das Risiko einzugehen, die Richtung falsch vorherzusagen, indem sie gleichzeitig Call- und Put-Optionen kaufen. Solange es zu signifikanten Preisschwankungen kommt, unabhängig davon, ob sie nach oben oder nach unten gehen, besteht die Möglichkeit, Gewinn zu erzielen.
Dies ermöglicht es Investoren, flexibel auf Unsicherheiten im Markt zu reagieren, ohne die Richtung beurteilen zu müssen, sondern nur die Volatilität vorherzusagen.Je stärker die Volatilität, desto höher die Rendite
Der Kryptowährungsmarkt ist für seine hohe Volatilität bekannt, was die Straddle-Strategie in solchen Märkten besonders attraktiv macht.
Da die Preise von Krypto-Assets häufig stark schwanken, kann diese Volatilität der Straddle-Strategie hohe potenzielle Renditen bieten.
Wenn beispielsweise eine Kryptowährung aufgrund regulatorischer Nachrichten oder technischer Aktualisierungen mit signifikanten Preisbewegungen rechnen kann, können Investoren, die die Straddle-Strategie verwenden, von dieser Volatilität profitieren, ohne sich um die tatsächliche Preisrichtung sorgen zu müssen.Risiko kontrollierbar
Bei der Eröffnung einer Position ist der maximale Verlust des Investors bereits festgelegt — — die Summe der gezahlten Prämien für die Call- und Put-Optionen.
Die Straddle-Strategie bietet ein klares Risikomanagement, selbst wenn der Markt nicht wie erwartet schwankt, wissen die Investoren, wie viel Geld sie maximal verlieren können. Diese Eigenschaft macht die Straddle-Strategie zu einer attraktiven Wahl für risikobewusste Investoren.
Nachteile der Straddle-Strategie
Doppelte Prämienkosten
Wenn Investoren die Straddle-Strategie verwenden, müssen sie gleichzeitig eine Call-Option und eine Put-Option kaufen.
Das bedeutet, dass sie die Prämien für zwei Optionen zahlen müssen, die Kosten sind bereits bei der Aktivierung der Strategie festgelegt.
Diese Kosten verringern den potenziellen Gewinn und erhöhen den Gewinn- und Verlustpunkt des Handels. Daher können diese Kosten nur gedeckt werden, wenn die erwartete Marktvolatilität groß genug ist und die Preise erheblich schwanken.Hohe Anforderungen an den Gewinnschwellenpunkt
Da zwei Prämien gezahlt werden müssen, ist die Gewinn- und Verlustzone der Straddle-Strategie relativ groß.
Das bedeutet, dass der Preis des Basiswerts vor dem Ablauf der Option weit genug steigen oder fallen muss, um die Gesamtkosten der beiden Prämien zu überschreiten.Unzureichende Marktvolatilität
Wenn die Volatilität des Marktes vor dem Ablauf der Option nicht den Erwartungen entspricht, kann der Gewinn die Prämienkosten nicht decken.
Im Laufe der Zeit wird der Zeitwert der Optionen allmählich sinken,
wenn die Marktvolatilität nicht weiter zunimmt, werden weder die Call- noch die Put-Option Gewinn erzielen.
Anwendungsbereiche der Straddle-Strategie
Vor dem Hintergrund bedeutender Ereignisse
Im Finanzmarkt haben bedeutende Ereignisse oft einen erheblichen Einfluss auf die Vermögenspreise, aber die Richtung dieses Einflusses ist schwer genau vorherzusagen. Die Straddle-Strategie zeigt ihren einzigartigen Anwendungswert vor bedeutenden Ereignissen.
Zum Beispiel stehen Investoren oft vor großen Unsicherheiten, wenn wichtige politische Vorschriften erlassen werden, bedeutende Aktualisierungen großer Kryptowährungsprojekte veröffentlicht werden oder es möglicherweise zu entscheidenden Veränderungen in der globalen Makroökonomie kommt, die die Kryptowährung beeinflussen könnten. Zu diesem Zeitpunkt können die Vermögenspreise aufgrund unterschiedlicher Erwartungen und emotionaler Schwankungen der Marktteilnehmer stark schwanken.
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind in der technischen Analyse gängige Konzepte, die die Balance zwischen Käufern und Verkäufern auf dem Markt widerspiegeln.
Wenn der Preis nahe an Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus liegt, befindet sich der Markt oft in einem relativ sensiblen Zustand, während die Straddle-Strategie bei einem Durchbruch dieser Schlüsselpositionen hervorragend wirken kann.
Angenommen, der Preis schwankt in einem relativ stabilen Bereich und bildet deutlich erkennbare Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Wenn der Preis allmählich dem Widerstandsniveau näher kommt, bestehen bei den Marktteilnehmern unterschiedliche Erwartungen, ob der Preis das Widerstandsniveau überwinden kann.
Implizite Volatilität
Erwartete Volatilität wird steigen, was normalerweise vor bedeutenden Ereignissen oder Datenveröffentlichungen geschieht, wie z.B. bedeutenden Projektaktualisierungen, Veröffentlichung von regulatorischen Entscheidungen oder makroökonomischen Ereignissen. In diesem Fall könnten Investoren die Straddle-Strategie anwenden, da mit steigender Volatilität der innere Wert der Optionen steigen könnte, was zu Gewinnen führt.
Die Volatilität befindet sich auf einem historischen Tiefstand, die Kosten der Optionen sind relativ niedrig.
Wenn Investoren glauben, dass die Marktvolatilität aus diesem unterdrückten Zustand zurückkehren wird, können sie die Straddle-Strategie verwenden.
Die Volatilität befindet sich auf einem historischen Hoch, was darauf hindeuten könnte, dass die Marktteilnehmer künftige große Preisbewegungen erwarten.
In diesem Fall, obwohl die Kosten der Straddle-Strategie hoch sind, können Investoren die Straddle-Strategie verwenden, wenn sie glauben, dass die tatsächliche Marktvolatilität die derzeitige Erwartung übersteigen wird.
Konsolidierungsdurchbruch
Die Konsolidierungsphase des Kryptowährungsmarktes kann auf bevorstehende große Preisschwankungen hinweisen. In diesem Fall kann die Straddle-Strategie vor dem Preisdurchbruch des Handelsbereichs eingerichtet werden, um von großen Bewegungen zu profitieren.
Wie man die Straddle-Strategie besser anwendet
Trendanalysen
Verstehen Sie, ob sich der aktuelle Markt in einem Bullenmarkt, Bärenmarkt oder einem Seitwärtsmarkt befindet. Die Straddle-Strategie kann in einem Seitwärtsmarkt möglicherweise weniger effektiv sein.
Technische Analyse
Verwenden Sie Charts und technische Indikatoren, um mögliche Bewegungsrichtungen und -amplituden des Marktes vorherzusagen. Technische Analysen können Ihnen helfen, Zeitpunkte zu finden, an denen die Volatilität wahrscheinlich zunimmt, um den besten Zeitpunkt für den Einstieg in die Straddle-Strategie auszuwählen.
Fundamentalanalyse
Untersuchen Sie die grundlegenden Faktoren, die den Markt beeinflussen, wie politische Veränderungen, Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, Unternehmensberichte usw. Die Fundamentalanalyse kann Ihnen helfen, Ereignisse zu identifizieren, die zu erheblichen Marktbewegungen führen können.
Auf die Marktvolatilität achten
Achten Sie genau auf die Gesamtvolatilitätsindikatoren des Kryptowährungsmarktes, wie historische Volatilität und implizite Volatilität, da sie Ihnen Hinweise auf die Marktentwicklung und potenzielle Schwankungen geben können.
Disziplin wahren
Die Straddle-Strategie ist eine kostspielige Operation und erfordert eine hohe Volatilität,
Die Straddle-Strategie sollte mit Vorsicht verwendet werden, um häufigen Handel zu vermeiden, da dies die Kosten erhöht und die potenziellen Erträge verringert.
Gleichzeitig sollte auch übermäßige (emotionsgetriebene) Handlungen vermieden werden.
Selbst wenn die Marktvolatilität hoch ist, sollte die Straddle-Strategie basierend auf zuvor festgelegten Plänen und Analysen umgesetzt werden.
Diese Strategie sollte nur in unsicheren Marktbedingungen mit hoher Volatilität verwendet werden, um Gewinnchancen zu maximieren.
Kostenkontrolle
Bei hoher impliziter Volatilität kann ein niedrigerer Hebel verwendet werden, die Prämienhöhe wird höher sein,
In diesem Fall wird die Verwendung der Straddle-Strategie die Gewinn- und Verlustzone vergrößern, die Kosten der Strategie werden ebenfalls höher sein.
Es kann in Betracht gezogen werden, die Straddle-Strategie bei niedrigeren Prämien zu verwenden, um die Kosten zu senken und den Gewinnspielraum zu erhöhen.
