@Arthur_0x ist einer der legendärsten DeFi-Investoren und hat in weniger als 3 Jahren das 100-fache erreicht. Nach dem Übergang auf Level 2 ist die Leistung immer noch hervorragend.

Alle seine Handelsideen, die er noch nie mit anderen geteilt hat, sind hier

Arthur betrat den Krypto-Bereich im Jahr 2017, als er 20 Jahre alt war.

Während seines Studiums an der Nanyang Technological University studierte er Wirtschaftswissenschaften als Hauptfach und Unternehmertum als Nebenfach.

Zu diesem Zweck nahm er aktiv an außerschulischen Aktivitäten teil, wurde stellvertretender Vorsitzender des Investmentclubs und wurde von Channel News Asia als einer der jungen Investoren gemeldet.

Nach seinem Abschluss wechselte Arthur als Händler zu BP, einem der weltweit größten Ölrohstoffhändler. Er wechselte in die Bereiche Schifffahrt, Analyse und Handel, arbeitete eng mit Händlern und Charterern zusammen und steigerte das Transaktionsvolumen des Unternehmens.

Arthur interessierte sich immer mehr für Blockchain und kündigte daher das internationale Ölhandelsunternehmen, bei dem er arbeitete. Diese Berufserfahrung im Rohstoffsektor half ihm, eine Reihe strengerer Standards für Krypto-Investitionen zu etablieren, die es DeFiance ermöglichten, Verluste im FTX-Gewitter zu minimieren.

Später wurde er zu einem auf Fundamentaldaten basierenden Investor und konzentrierte sich auf mögliche Anwendungsfälle für Kryptowährungen außerhalb der Spekulation. Dies veranlasste ihn, sich Anfang 2019 eingehender mit DeFi zu befassen und die Möglichkeiten zu nutzen, die DeFi Summer bot.

Jetzt ist er der Gründer von @DeFianceCapital. Er hat sowohl Primär- als auch Sekundärinvestitionen getätigt. Jetzt ist er auch ein Influencer mit Hunderttausenden Fans.

Arthur sagte: „Während ich als Investor aufwuchs, habe ich nach und nach meine eigene Anlagephilosophie herausgefunden. Jeder Investor hat seine eigene Anlagephilosophie, wie zum Beispiel Buffett, der das Konzept des langfristigen Value Investing vertritt. Einmal Ihre Investition, einmal das Konzept.“ Wenn Sie sich dazu entscheiden, werden Sie nach Anlagestrategien suchen, die zu Ihnen passen. Diese Strategien werden an veränderte Marktbedingungen angepasst, aber das Kernkonzept ändert sich normalerweise nicht so einfach.

Durch diese Erfahrungen wurde ihm klar, dass erfolgreiche Investitionen nicht nur eine scharfe Vision erfordern, sondern auch die Fähigkeit, kontinuierlich zu lernen und sich an den Markt anzupassen.

Wie war Arthurs Erziehung?

Als er als Investor aufwuchs, entdeckte er, dass alle bei der Erforschung von Anlageideen Ähnlichkeiten haben.

Normalerweise kommen die Leute zuerst mit Aktieninvestitionen in Berührung, und zwar ausgehend vom fundamentalen Gesichtspunkt. Aber in den letzten 10 bis 15 Jahren hat er beobachtet, dass die Bedeutung des US-Aktienmarktes zugenommen hat und sich zum einzigen Markt der Welt mit langfristigen Aufschwüngen entwickelt hat. Andere Märkte wie Europa und Asien haben keinen ähnlichen Anstieg erlebt. Daher wird es nicht auf allen Märkten langfristige Aufschwünge geben. Der Schlüssel hängt von den Fundamentaldaten des gesamten Marktes ab.

Der zweite Grund ist die abnehmende Beliebtheit von Value-Investments. Value-Investing im engeren Sinne, also Aktien mit höherem KGV, hat sich in den letzten 10-15 Jahren schlechter entwickelt. Die besseren Performer investieren in Wachstumsaktien, beispielsweise Technologiewerte. Er tendiert auch dazu, in solche Wachstumsprojekte zu investieren.

Wenn Sie marktübertreffende Renditen erzielen möchten, liegt der Schlüssel darin, Projekte zu entdecken, die die Wachstumsraten des Marktes früher als der Markt übertreffen können. Dies ist der Schlüssel zur Erzielung von Alphagewinnen.

Arthur glaubt, dass Kryptowährungen für diese globale Anlagestrategie gut geeignet sind, da es sich um einen globalen Vermögenswert handelt. Wenn ein Krypto-Projekt die richtige Marktnische findet, kann sein Wachstum auf globaler Ebene ausgelöst werden.

Dies ist einer der Gründe, warum amerikanische und chinesische Unternehmen erfolgreich sind: Sie können schnell in großen Märkten expandieren. In Regionen wie Südostasien ist die Expansion aufgrund der Marktkomplexität schwieriger.

So entwickelte Arthur nach und nach seine eigene Anlagephilosophie.

Die Anlagestrategie von DeFiance Capital wurde enthüllt

Arthur sagte: „Unsere Größe liegt wahrscheinlich zwischen acht und neunstellig.“

Dann ist die Strategie sehr typisch für die Auswahl einer Währungsanlage auf der Grundlage der Fundamentaldaten. „Natürlich werden wir hauptsächlich kleine und mittlere Münzen wählen.

Bitcoin und Ethereum werden nicht unsere Hauptinvestitionsrichtungen sein, da unser Anlageziel darin besteht, Beta zu übertreffen, und Beta bezieht sich auf Bitcoin und Ethereum.

Als wir vor 20 Jahren gegründet wurden, begannen wir mit DeFi. Von da an investierten wir in DeFi, solange wir das Gefühl hatten, dass der Bereich Wachstumspotenzial hatte. Wir haben letztes Jahr auch viel in KI investiert, und wir haben auch ständig in Spiele investiert. "

Jemand fragte Arthur: „Wie können Sie dann garantieren, dass Sie alles verstehen?“

Er sagte offenherzig: „Ich denke, das geht nur, indem man Zeit investiert. Das ist eigentlich eine Schwelle. Solange man bereit ist, diese Zeit zu investieren, kann jeder in nicht allzu langer Zeit das Investitionsniveau erreichen. Natürlich.“ , das können Sie nicht. Es wird gesagt, dass Techniker so viel wissen.

Aber ich denke, als guter Investor muss man nicht über dieses Wissen verfügen, um zu investieren. Man muss nur über ein relativ grundlegendes Verständnis verfügen, um mit dem Investieren zu beginnen.

Ratschläge für Neueinsteiger

Wie man schnell einen neuen Track lernt, seine Antwort ist einzigartig.

Arthur sagte, seine Methode bestehe aus drei Schritten.

Der erste Schritt besteht darin, ob die Integration zwischen diesem Track und dieser Kryptowährung besteht. Er glaubt, dass er das in 17 Jahren gelernt hat. Manchmal wenden Menschen diese Anwendung nur ungern auf die Blockchain an, aber tatsächlich ist die Integration der beiden möglicherweise sehr gering.

Im zweiten Schritt geht es darum, ob die Möglichkeit eines schnellen Wachstums besteht. Da wir alle etwas ungestüm sind, kann es sein, dass wir nicht so viel Geduld haben, wenn manche Strecken lange brauchen.

Der letzte Schritt sind Daten. Verfügen Sie über Daten, die Ihre Ansicht stützen? Wenn Sie in Bezug auf diesen Track optimistisch sind, dann bereiten Sie einige Daten vor, die diese untermauern, und Sie müssen sich etwas Zeit nehmen, um ein Urteil zu fällen.

Sie sagen, dass ich hinsichtlich dieser Entwicklung optimistisch bin. Welche Daten kann ich dann in drei bis sechs Monaten sehen, um meine optimistische Sicht auf diese Entwicklung zu untermauern? Wenn Ihre Daten nach sechs Monaten noch nicht berücksichtigt wurden, müssen Sie Ihre Ansicht noch einmal überprüfen.

Aus den Fehlern anderer zu lernen ist Weisheit, und aus den eigenen Fehlern zu lernen ist Weisheit.

Was sind die Investitionslehren von DeFiance Capital?

Aufgrund höherer Gewalt leitete dieser Fonds zwischen 2020 und 2023 eine neue Phase in der Funktionsweise seines vorherigen Fonds ein.

Viele LPs, die Arthur zuvor unterstützt hatten, brachten ihre starke Unterstützung für die Gründung des neuen Fonds zum Ausdruck und investierten Geld in ihn. Dies hat dazu geführt, dass die jüngste Fondsperformance recht gut ausgefallen ist.

Dabei dachte Arthur über seine Erfahrungen nach und war davon überzeugt, dass es für Geschäftsleute viele nützliche Lektionen gab. Er wies darauf hin, dass es in der Investmentbranche viele Möglichkeiten gebe und die Eintrittsbarrieren relativ niedrig seien. Allerdings hat diese Branche auch ihre Schwierigkeiten, denn vieles ist noch unausgereift und für jedermann leicht zu erraten.

Arthur erwähnte, dass in den letzten 5 bis 7 Jahren der Branchengeschichte der Schlüssel zum Erfolg darin liege, zu „überleben“. Solange sie nicht scheitern, gelten sie als relativ erfolgreiche Investoren.

Während des Anlageprozesses gibt es neben dem Marktrisiko zwei Hauptrisiken, die beachtet werden müssen:

Eines davon ist das Verwahrungsrisiko (Custody Risk). Er glaubt, dass man bei der Verwaltung der Gelder anderer Leute jetzt über gute Verwahrungsabläufe verfügen muss. Kürzlich wurden einige Börsen gehackt und Hunderte Millionen Gelder gingen verloren, was im Jahr 2024 nicht akzeptabel ist. Anleger sollten nicht zu viel Energie in die Verwahrung investieren, sondern zur Lösung dieses Problems die besten Verwahrungsdienste der Branche nutzen.

Das zweite ist das Kontrahentenrisiko, einschließlich der Börse und des Investitionsprojekts selbst. Manchen Menschen mangelt es an Vorstellungskraft hinsichtlich dieser Risiken, da jeder im Allgemeinen optimistisch in die Zukunft blickt. Wenn jedoch etwas schief geht, etwa wenn ein Kreditnehmer seine Schulden nicht zurückzahlt oder die Börse pleite geht, müssen Anleger enorme Verluste erleiden. Er erinnerte alle daran, bei der Risikobewertung gute Arbeit zu leisten und nicht leichtfertig an die Versprechungen der Projektseite zu glauben.

Arthur sagte, er habe sowohl durch die Verwahrung als auch durch das Kontrahentenrisiko Geld verloren. Ab 2022 stellten sie fest, dass es ein Ungleichgewicht auf dem Markt gab: Es entstanden zu viele Risikokapitalfonds (VC-Fonds), und der Markt verfügte nicht über genügend Liquidität, um diese Fonds aufzunehmen. Vor allem in den USA sind einige große VC-Fonds weitaus größer, als der Markt verkraften kann.

Dies bietet stattdessen Chancen für den Sekundärmarkt, der sehr volatil ist und an dem viele LPs nicht teilnehmen möchten.

Immer mehr hochwertige Projekte bleiben nach der Ausgabe von Coins unbemerkt, da VCs sich oft nur auf frühe Investitionen konzentrieren und nachfolgende Operationen ignorieren. Daher wollte Arthur diese Marktlücke schließen und Projekte unterstützen, die Hilfe benötigten. Die Funktionen von VCs sind vielfältiger.

Die Branche wird immer reifer. Wie sollten Privatanleger reagieren?

Als Arthur über die bahnbrechenden Marktveränderungen in diesem Zyklus im Vergleich zum vorherigen Zyklus sprach, war er der Meinung, dass es viele „Wendepunkte“ gab, wie den Zusammenbruch und die Liquidation von FTX und dann die Versöhnung zwischen Binance und der US-Regierung Trotzdem Meilenstein-Zeug.

„Natürlich wird es in unserer Branche immer noch wildere Spielweisen geben, aber ich denke, dass es tatsächlich immer schwieriger wird, was natürlich nicht bedeutet, dass es völlig unmöglich ist.

Warum ist Bitcoin wie die diesjährige Leistung ständig so hoch? Aber viele Freunde haben das Gefühl, dass nicht jeder Geld verdient. Denn unsere verschiedenen First-Level- und Small-Währungspositionen sind in der Regel größer als Bitcoin.

Die größte Veränderung besteht darin, dass sich der Markt tatsächlich in eine eher institutionelle Richtung bewegt. Dann haben sich die größten Börsen der Branche mit der US-Regierung geeinigt. Daher kann es in Zukunft zu weiteren Betriebseinschränkungen kommen. "

Wie lassen sich die Ein- und Ausstiegszeiten eines Basiswerts genau bestimmen?

Ein VC-Freund fragte: „Ich lese oft Ihre LP-Berichte. Erstens ist die Leistung sehr gut. Dann gibt es dabei tatsächlich viele Ziele, die Sie gesehen haben, andere aber möglicherweise nicht. Sie haben auch schwere Positionen in.“ Tatsächlich ist die Marktliquidität nicht so gut. Wie beurteilen Sie also die Ein- und Ausstiegszeiten einiger spezifischer Ziele?

Arthur sagte, dass dies tatsächlich am schwierigsten genau zu kontrollieren sei.

Market Timing ist für unseren Kreis immer noch sehr wichtig. Er ist der Meinung, dass es keine völlig richtige Antwort gibt und dass man relative Anpassungen entsprechend den unterschiedlichen Marktbedingungen vornehmen muss, und sie nehmen ständig Anpassungen vor.

Daher ist er der Meinung, dass der größte Unterschied zwischen diesem Zyklus und mehreren Zyklen darin besteht: Wenn Sie Projekte mit guten Fundamentaldaten sehen, sollten Sie bei der Gewinnmitnahme aktiver sein.

„In diesem Zyklus beträgt meiner Meinung nach die Zeit, um einen wirklich guten Gewinn zu erzielen, tatsächlich nicht mehr als zwei Monate. Tatsächlich dauert es von der zweiten Märzhälfte bis zur ersten Aprilhälfte. Dieser kurze Monat ist der beste Gewinn Wenn Sie dieses Mal nicht aussteigen, ist es tatsächlich sehr einfach, weit von diesem Preis entfernt zu sein.

Daher denke ich, dass Sie sich die Makroökonomie auf der Grundlage des Marktes ansehen sollten, sich die Liquidität und das Handelsvolumen des Marktes ansehen und dann die Marktstimmung sowie die positive und negative Finanzierungsrate betrachten sollten. Tatsächlich werden wir die Daten, die analysiert werden können, weiter erhöhen, um einen Zeitpunkt zu erreichen, der aus Makroperspektive einfacher zu konfigurieren ist. "

Im Hinblick auf die Fundamentaldaten wird Arthur auch das Handelsvolumen in dieser Kette betrachten, das heißt, ob es die meisten Käufe und Verkäufe gibt.

Es hängt auch vom Wachstum der Fundamentaldaten ab. Denn manchmal hat er das Gefühl, dass aus fundamentalerer Sicht viele Blockchain-Projekte in kurzer Zeit von sehr niedrig zu sehr überbewertet geworden sind. Der KI-Track ist das beste Beispiel.

Arthur ist der Meinung, dass der KI-Track letztes Jahr relativ unterschätzt wurde. Denn zu dieser Zeit waren alle noch relativ konservativ gegenüber Crypto AI. Doch sobald der Bullenmarkt kam, begannen alle heftig zu spekulieren. Viele Dinge haben sich mehr als verzehnfacht.

Die Erfahrung von DeFiance Capital beim Geldverdienen

Laut Arthurs Erinnerung war @AxieInfinity sein Projekt mit der höchsten Spitzenrendite, mit einer Spitzenrendite von fast 2.000. Die Investitionskosten betrugen etwa 8 Cent und der höchste Preis überstieg 160 US-Dollar. Natürlich ist es unmöglich, sie alle am höchsten Punkt zu verkaufen, da einige Token noch gesperrt sind und obwohl die Rendite hoch ist, wird nur sehr wenig investiert.

Als Axie seine erste Finanzierungsrunde erhielt, gab es nur sehr wenige Investoren, die an diesen Kurs glaubten. Außerdem befand sich das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt in einer Baisse und die Gesamtfinanzierung in dieser Runde betrug weniger als 1 Million US-Dollar, also taten sie es nicht viel Geld investieren. Aber allein von der Rücklaufquote her ist dieses Projekt das höchste.

Aus der Perspektive betrachtet ist DeFi die erfolgreichste Investition. Es ist bereits in einem sehr frühen Stadium in diese Richtung eingestiegen, sodass im Grunde alle erfolgreicheren Blue-Chip-DeFi-Projekte darin investiert wurden, wie z. B. dYdX, Sushiswap, AAVE, YFI, Synthetix usw.

DeFiance Capital investiert auch gut in den Sekundärmarkt. Denn in der Anfangszeit gab es bei vielen DeFi-Projekten keine sogenannten Seed-Runden. Wenn man investieren wollte, konnte man nur Token kaufen oder am Liquidity Mining teilnehmen. Viele der gerade erwähnten YFI, Synthetix und Sushi waren Investitionen der Sekundärmarkt.

Lehren aus den Ereignissen von Terra und FTX

Nach diesen Ereignissen wird Arthur höhere Anforderungen an die Ethik des Teams stellen, die auf Englisch Integrität genannt wird. Wenn eine Person Persönlichkeitsprobleme hat, wird ihr Projekt, egal wie erfolgreich es ist, wahrscheinlich in kurzer Zeit scheitern.

Die Branche hat viele ähnliche Dinge erlebt, die einst die Branche dominierten, wie Luna und FTX, aufgrund von Persönlichkeitsproblemen und Problemen, die das moralische Endergebnis zerstörten, zusammenbrachen, also brachen sie zusammen. Für Anleger macht eine solche Anlage wenig Sinn, es sei denn, man strebt einen sehr kurzfristigen Nutzen an.

Der berühmte amerikanische Angel-Investor Naval Ravikant sagte einmal:

Wählen Sie Geschäftspartner mit hoher Intelligenz, viel Energie und vor allem hoher Integrität. Und hohe Integrität ist das Wichtigste, denn wenn Sie die anderen beiden nicht haben, haben Sie es mit einem cleveren und hart arbeitenden Betrüger zu tun, der Sie letztendlich betrügen wird.

Das heißt, wenn Sie bei der Auswahl eines Geschäftspartners nur kluge und energische Menschen auswählen/helfen, dann ist er möglicherweise nur ein kluger und fleißiger Lügner. Schlechte Menschen mit niedrigen Moralvorstellungen werden extremere Dinge tun, die nach hinten losgehen können.

Ein weiterer Aspekt ist die Risikokontrolle. Tatsächlich leistet Arthur in dieser Hinsicht ziemlich gute Arbeit. Obwohl ich in Luna investiert habe, habe ich bei Luna keinen großen Verlust erlitten.

Die folgende Geschichte ist wie am Anfang erzählt.

Arthur sammelte eine zweite Summe Geld und viele seiner Original-LPs unterstützten ihn.

Wie er am Ende sagte: „Wenn jemand ein Persönlichkeitsproblem hat, wird sein Projekt, egal wie erfolgreich es ist, wahrscheinlich in kurzer Zeit scheitern.“

Vielleicht sind viele Freunde neugierig auf ihn.

Wenn man auf seine Erfahrungen zurückblickt, ist es vielleicht Arthurs Integrität, die ihn zu dem gemacht hat, was er heute ist.