Der jüngste Aufschwung von Bitcoin hat den Markt in Aufruhr versetzt. Als datengetriebene Person wollte ich jedoch hinter den Hype blicken und die Zahlen analysieren, die den Markt antreiben.
Aus diesem Grund habe ich sechs entscheidende Fakten, Zahlen und Trends zusammengestellt, die erklären, was passiert – und eine entscheidende Warnung, die wir im Hinterkopf behalten sollten, wenn wir in die Zukunft blicken.
Fakt Nr. 1: Institutionen treiben den Preis
Professionelle Investoren haben im Krypto-Bereich massiv an Einfluss gewonnen. Eric Demuth, CEO der Krypto-Börse Bitpanda, hob diesen Wandel nach den US-Wahlen hervor und stellte fest, dass die beschleunigte Einführung von Kryptowährungen – insbesondere Bitcoin – massiv durch institutionelles Interesse getrieben wird.
Durch die zunehmende Regulierung werden Kryptowährungen zugänglicher und attraktiver, und Kapital fließt von den traditionellen Finanzmärkten in digitale Vermögenswerte.
Gemäß den Anforderungen der SEC müssen in den USA ansässige Fonds, die über 100 Millionen US-Dollar verwalten, Beteiligungen melden, die mittlerweile erhebliche Krypto-Allokationen enthalten: Während Hedgefonds diese Gruppe dominieren, sehen wir auch konservativere Akteure – wie die staatlichen Pensionsfonds von Michigan und Wisconsin und Hightower Advisors, den zweitgrößten registrierten Anlageberater in den USA – die in Krypto-ETFs investieren.
Fakt Nr. 2: Rekordverdächtiges institutionelles Interesse an Bitcoin-Futures
Hier sind einige weitere Daten, die den immensen Einfluss institutioneller Anleger untermauern.
Die neuesten Daten zu CME Bitcoin Futures zeigen einen Rekordwert bei großen Open Interest-Inhabern – institutionellen Händlern mit bedeutenden Positionen auf dem Markt. Konkret handelt es sich dabei um meldepflichtige Händler, die mindestens 25 Bitcoin-Kontrakte offen halten.
Dieser Anstieg signalisiert die zunehmende Präsenz institutionellen Kapitals in Bitcoin, da sich immer mehr traditionelle Finanzakteure an Bitcoin-Futures beteiligen. Diese Welle institutionellen Interesses verleiht dem Bitcoin-Futures-Markt Stabilität und unterstreicht einen breiteren Trend: Bitcoin wird im traditionellen Finanzwesen als legitime Anlageklasse angenommen.
Fakt Nr. 3: 450 vs. 15.000
Die Zulassung von Bitcoin-ETFs war ein wichtiger Katalysator für den jüngsten Anstieg der Kryptowährungen.
Seit seiner Einführung hat sich der Bitcoin-Preis eng mit den Nettozuflüssen in diese Produkte entwickelt. Laut Daten von Farside Investors sind seit Anfang Oktober über 8 Milliarden Dollar in Bitcoin-ETFs geflossen, was mit einem Preisanstieg von über 40 % für Bitcoin einherging.
Allein am Tag der US-Wahlen kauften Bitcoin-ETFs über 15.000 BTC. Da täglich nur 450 neue Bitcoins produziert werden, übersteigt dieser Nachfrageschub das Angebot bei weitem und treibt den Preis zwangsläufig in die Höhe, um den Marktbedarf zu decken.
Fakt Nr. 4: 21.000 neue Bitcoin-Millionäre in nur fünf Wochen
Das ist eine meiner Lieblingszahlen!
Durch den jüngsten Preisanstieg von Bitcoin sind in den letzten fünf Wochen 21.000 neue Bitcoin-Millionäre aufgetaucht.
Das ist riesig. Das ist gewaltig. Diese Zahl veranschaulicht die vermögensgenerierende Kraft von Bitcoin bei einer Rallye. Diese Zahlen sind wahrscheinlich die Nachrichten, die den Einzelhandel letztendlich wieder ins Spiel bringen werden (siehe Punkt 5).
Fakt Nr. 5: 75 % des Bitcoin-Angebots seit über einem Jahr unverändert
Satte 75 % der Bitcoins wurden seit über einem Jahr nicht bewegt. Dieses „HODLing“-Verhalten zeigt, dass viele BTC-Inhaber entschlossen sind, das im Umlauf befindliche Angebot langfristig zu reduzieren.
Wenn so viele Bitcoins gebunden sind, schrumpft das für den Handel verfügbare Angebot erheblich, was den Preiseffekt der neuen Nachfrage verstärkt. In Kombination mit neuem institutionellen Interesse könnte dieser Angebotsengpass die Aufwärtsdynamik von Bitcoin verstärken.
Fakt Nr. 6: Erste FOMO-Wellen!
Aktuelle Schlagzeilen haben bei Anlegern, die noch nicht im Kryptomarkt tätig sind, ein wachsendes Gefühl von FOMO (Angst, etwas zu verpassen) ausgelöst. Viele Anleger springen, getrieben von diesem Gefühl, fast panisch auf den Zug auf, um nicht zurückgelassen zu werden.
Die Intensität dieser Stimmung wird im Fear & Greed Index von CoinMarketCap deutlich, der von 26 (was auf Angst hinweist) Anfang September auf 84 stieg, was „extreme Gier“ signalisiert.
Dieser psychologische Wandel unterstreicht, wie Emotionen den Markt treiben, während die Anleger in einem Umfeld schnell steigender Bitcoin-Preise versuchen, Gewinne zu erzielen.
Fakt Nr. 7: Das Interesse des Einzelhandels fehlt weiterhin
Privatanleger sind noch nicht der Motor dieser Rallye. Im Vergleich zum Einzelhandelsboom im Jahr 2021 liegt die aktuelle Einzelhandelsaktivität nur bei 25 % des Spitzenniveaus, was sich in geringeren YouTube-Aufrufen und Social-Media-Engagement widerspiegelt.
Historisch gesehen erfordert ein umfassender Bullenlauf die Beteiligung des Einzelhandels. Die Tatsache, dass der Einzelhandel noch immer außen vor ist, könnte bedeuten, dass diese Rallye noch Raum zum Wachsen hat. Wenn und falls das Interesse des Einzelhandels steigt, könnten wir einen explosiven Anstieg des Bitcoin-Preises erleben.
Fakt Nr. 8: Politischer Wandel zugunsten von Bitcoin in den USA
Die politische Landschaft in den USA bewegt sich in Richtung einer pro-Bitcoin-Haltung, mit Diskussionen über eine mögliche strategische Bitcoin-Reserve und der Unterstützung für lockerere Vorschriften. Mit mehr pro-Krypto-Gesetzgebern dürfte die Branche von einem freundlicheren Regulierungsumfeld profitieren.
Dieser Wandel könnte es Institutionen erleichtern, Bitcoin zu halten, was die Nachfrage möglicherweise noch weiter steigern könnte. Wenn die USA Bitcoin als strategisches Gut ähnlich wie Gold behandeln, wäre dies ein Zeichen für die Welt, dass die Rolle von Bitcoin über die digitale Währung hinausgeht.
Ein Warnsignal: Steigende Zinsen?
Die derzeitige Rallye ist zwar spannend und vielversprechend, doch am Horizont zeichnet sich möglicherweise eine dunkle Wolke ab.
In der Vergangenheit dauerten Perioden, in denen sowohl die Bitcoin-Preise als auch die Zinssätze stiegen, nicht lange. Steigende Zinssätze dämpfen typischerweise spekulative Vermögenswerte, die keine Zinsen abwerfen.
Aber Moment, die Zinssätze werden gesenkt – wovon reden Sie?
Das stimmt, aber Märkte ticken anders.
Wenn die US-Wirtschaft aufgrund von Steuersenkungen überhitzt und die Inflation anzieht, könnte die Federal Reserve bei Zinssenkungen nicht so aggressiv sein, wie der Markt hofft. Letztendlich könnte der Effekt ähnlich wie bei Zinserhöhungen sein und den Druck auf Bitcoin erhöhen.
Die Zinsentscheidungen der Fed werden von Inflation, Arbeitslosigkeit und Marktstimmung bestimmt. Angesichts dieser massiven Rallye wird die Fed Kryptowährungen wahrscheinlich genau im Auge behalten, da sie weiß, dass sie ein bedeutender Akteur im Bereich der Risikoanlagen sind.
Fazit
Institutionelle Akteure, ETF-Zuflüsse, ein Knappheitseffekt bei langfristigen Inhabern und eine pro-Bitcoin-orientierte Haltung der US-Regierung befeuern die Rallye von Bitcoin. Die Entscheidungen der FED könnten der Rallye ein kleineres Fragezeichen hinzufügen. Insgesamt sieht es jedoch nach der perfekten Grundlage für eine nachhaltige Rallye aus.
