Zusammenfassung:
Nvidia verzeichnet Rekordbestände, trotz eines Rückgangs um 2% am Montag auf 144,69 Dollar
Analysten prognostizieren einen Umsatz von 34,5-37 Milliarden Dollar, da die Nachfrage nach neuen AI-Chips steigt
Der Launch des Blackwell-Chips steht bis 2025 vor Angebotsengpässen
Die Preisziele wurden an der Wall Street auf einen Bereich von 165-185 Dollar erhöht
Der Marktanteil im Rechenzentrumsmarkt wird bis 2025-26 voraussichtlich 66% erreichen
Die Nvidia-Aktien gaben am Montag um 2% auf 144,69 Dollar nach und fielen damit von dem Rekordhoch der letzten Woche, während die Analysten von Wall Street eine neue Reihe optimistischer Prognosen vor dem bevorstehenden Gewinnbericht des Unternehmens veröffentlichten.
Die jüngste Rallye des Chipgiganten, die die Aktien letzten Donnerstag auf 148,88 Dollar trieb, pausierte nur Tage nach dem Beitritt des Unternehmens zum angesehenen Dow Jones Industrial Average. Die Kursgewinne seit Jahresbeginn liegen bei nahezu 200%, was zu einer beeindruckenden Fünfjahresrendite von 2.700% beiträgt.
Marktbeobachter erwarten robuste Ergebnisse für das dritte Quartal, wenn Nvidia am 20. November berichtet. Die Konsensprognose geht von einem Gewinn von 70 Cent pro Aktie aus, obwohl einige Analysten sogar noch stärkere Zahlen prognostizieren. Der UBS-Analyst Timothy Arcuri erwartet, dass der Umsatz im Quartal 34,5 Milliarden Dollar erreichen wird, wobei die Prognose für das folgende Quartal möglicherweise 37 Milliarden Dollar erreichen könnte.
Berichte über die Lieferkette zeigen eine überwältigende Nachfrage nach Nvidias kommenden Blackwell-AI-Prozessoren. Das Unternehmen gab zuvor an, dass die Bestellungen die Produktionskapazität übersteigen, ein Trend, der voraussichtlich bis 2025 anhalten wird. Dieses Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage hat die Aufmerksamkeit von Wall-Street-Firmen auf sich gezogen, was zu einer Welle von Preiserhöhungen führte.
Piper Sandler erhöhte sein Ziel auf 175 Dollar und nannte Nvidia seine beste Large-Cap-Wahl. Die Firma weist auf Nvidias führende Position im Bereich der AI-Beschleuniger hin, einem Markt, der bis 2025 voraussichtlich 70 Milliarden Dollar erreichen wird. Melius Research und UBS gleichen sich mit Preiszielen von 185 Dollar, was einige der optimistischsten Aussichten an der Wall Street markiert.
Das Wachstum der Rechenzentren bleibt ein treibender Faktor für Nvidias Expansion. Jefferies schätzt, dass Server, die Nvidias Chips verwenden, 66% der Nachfrage nach Rechenzentren in den Jahren 2025-2026 ausmachen werden, bevor sie 2027 auf 80% steigen. Diese Prognose kommt, während große Technologieunternehmen substantielle Infrastrukturinvestitionen planen.
Eine neue Einnahmequelle ist aus den staatlichen AI-Initiativen entstanden, die von Nvidia als 'sovereign AI' bezeichnet werden. Analysten schätzen, dass dieses Segment über 10 Milliarden Dollar an Umsatz im Jahr 2024 generieren könnte, wobei einige Länder im Nahen Osten die Ausgaben der großen US-Technologiefirmen erreichen.
Morgan Stanley hob anhaltende Angebotsengpässe hervor, die sowohl die bevorstehenden Blackwell-Chips als auch die aktuellen H200-Produkte betreffen, und erhöhte sein Preisziel auf 160 Dollar. Mizuho Securities zog nach und erhöhte sein Ziel auf 165 Dollar, während es eine Überperform-Rating beibehielt.
Die Gewinnmargen des Unternehmens beeindrucken weiterhin die Investoren und liegen trotz des wettbewerbsintensiven Chipmarktes über 70%. Nvidias aktuelles Kurs-Gewinn-Verhältnis von 38,8 liegt knapp unter dem Fünfjahresdurchschnitt und vergleicht sich vorteilhaft mit den Wettbewerbern AMD und Broadcom, die beide etwa 30 Mal den Gewinn erzielen.
Forschungsfirmen weisen auf mehrere Wachstumskatalysatoren hin, die über die traditionelle Nachfrage nach Rechenzentren hinausgehen. Die fünf größten Ausgeber von AI-Infrastruktur – Microsoft, Amazon, Meta, Google und Oracle – werden voraussichtlich ihre zusammengefassten Ausgaben für Rechenzentren bis 2025 um 24% auf 282 Milliarden Dollar erhöhen.
Melius Research zog Parallelen zu den frühen iPhone-Tagen von Apple und schlug vor, dass es, nach dem erfolgreichen Launch des Hopper-Chips von Nvidia, wie "aufzugeben, nachdem man Apple bei iPhone 1 oder 2 aufgegeben hat" wäre. Die Firma sieht Anwendungen der künstlichen Intelligenz noch in den frühen Phasen, insbesondere in Bereichen wie der Text-zu-Video-Konvertierung, autonomen Agenten und visueller Intelligenz.
Der bevorstehende Gewinnbericht könnte Updates zum Launch der Blackwell-Architektur von Nvidia im vierten Quartal liefern. Während der Gewinnkonferenz im August deutete das Management auf ein starkes Interesse vor dem Launch hin, wobei die Kundennachfrage bereits die ursprünglichen Produktionspläne übersteigt.
Der Beitrag Nvidia (NVDA): Die Dominanz von AI-Chips könnte im Q4 37 Milliarden Dollar Umsatz generieren, erschien zuerst auf Blockonomi.