Original | Odaily Planet Daily
Autor | Azuma
Nach dem Sieg von „Krypto-Vater“ Trump ist die Ankunft des Bullenmarktes bereits beschlossene Sache, aber der Anstieg von BTC hat die Erwartungen vieler übertroffen.
Nach dem Durchbruch der 80.000-Dollar-Marke am Abend des 10. November, kurz darauf, überwand BTC am 12. November frühmorgens kurzfristig die 89.000-Dollar-Marke – der Höchststand erreichte zeitweise 89.575 USDT und zeigte Anzeichen eines weiteren Anstiegs über die 90.000-Dollar-Marke.
Die aktuellen Handelsergebnisse von OKX zeigen, dass BTC zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 89.032 USDT notiert, mit einem Anstieg von 10,02% in 24 Stunden, und es bleibt nur noch etwa 12,3% bis zur „100.000-Dollar-Marke“.
Neben BTC hat ETH ebenfalls die 3.300-Dollar-Marke überschritten und notiert derzeit bei 3.327,4 USDT mit einem Anstieg von 3,7% in 24 Stunden; SOL hat die 220-Dollar-Marke überschritten und notiert derzeit bei 221,27 USDT mit einem Anstieg von 4,96% in 24 Stunden – angesichts des Wettrennens dieser beiden großen Ökosysteme scheint SOL ETH im Anstieg zu neuen Höchstständen voraus zu sein.
Andere führende Altcoins haben ebenfalls allgemein einen Anstieg erlebt, jedoch mit unterschiedlichen Anstiegen. DOGE ist mit der „Musk-Konzept-Währung“ um 22% gestiegen und notiert derzeit bei 0,36 USDT; Der Gründer von OpenAI, Sam Altman, hat nachdrücklich erklärt, dass er „zuversichtlich in die strahlende Zukunft von Kryptowährungen“ ist, und seine gegründete Worldcoin (WLD) ist um 28% gestiegen und notiert derzeit bei 2,78 USDT…
Im Bereich der US-Aktien haben verschiedene Crypto-Concept-Aktien ebenfalls stark zugelegt. MicroStrategy (MSTR) überstieg zeitweise die 360-Dollar-Marke und schloss bei 340 Dollar mit einem Anstieg von 25,73%; Coinbase (COIN) schloss bei 324,24 Dollar mit einem Anstieg von 19,76%.
Durch den Anstieg des Gesamtmarktes ist auch die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen schnell gewachsen. CoinGecko-Daten zeigen, dass die Gesamtmarktkapitalisierung von Kryptowährungen mittlerweile 3,1 Billionen Dollar überschreitet und in 24 Stunden um 6% gestiegen ist. Das Handelsinteresse der Krypto-Nutzer hat ebenfalls deutlich zugenommen, der Angst- und Gierindex von Alternative liegt heute bei 80 und hat den höchsten Stand seit März dieses Jahres erreicht, was als „extreme Gier“ eingestuft wird.
Im Bereich des Derivatehandels zeigen Coinglass-Daten, dass in den letzten 24 Stunden über das gesamte Netz 658 Millionen Dollar liquidiert wurden. Obwohl die Liquidation von Short-Positionen weiterhin mehr als die Hälfte ausmacht, beträgt das Volumen der Liquidation von Long-Positionen ebenfalls 280 Millionen Dollar. In Bezug auf die Kryptowährungen wurden 251 Millionen Dollar bei BTC liquidiert, und 87,59 Millionen Dollar bei ETH.
Langfristige Erzählung: Rückkehr des Bullenmarktes, auf 100.000 zusteuernd
Über die Geschichte von „Niu Hui“ haben wir in dem Artikel (Bitcoin erreicht erneut historische Höchststände, ist 75000 Dollar der Ausgangspunkt für einen großen Bullenmarkt?) detailliert analysiert.
Kurz gesagt, mit dem Sieg von Trump wird in der Branche prognostiziert, dass sich die Haltung der Regulierung gegenüber Kryptowährungen um 180 Grad ändern wird, was das Entwicklungsklima in der Branche verbessern und die Grundlage für eine neue Welle von Branchenexplosionen legen wird.
Der Markt reagierte sehr schnell auf Trumps Sieg. SoSoValue-Daten zeigen, dass in der Wahlwoche (EST 4. November - 10. November) der Nettozufluss in den Kryptowährungsmarkt 6,283 Milliarden Dollar betrug – darunter betrugen die wöchentlichen Nettozuflüsse in den US-Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs 1,792 Milliarden Dollar; der Nettozufluss in fiat-gestützte Stablecoins (USDC, USDT, FDUSD, TUSD, PYUSD, USDP, GUSD) betrug 4,492 Milliarden Dollar – was den höchsten wöchentlichen Nettozufluss seit Januar 2022 darstellt.
Mehrere Institutionen und bedeutende Persönlichkeiten haben positive Prognosen für die zukünftige Marktentwicklung abgegeben. „100.000“ Dollar scheint der nächste Schlüsselwert für BTC zu sein. In (BTC tritt offiziell in das „80.000 Dollar-Zeitalter“ ein, ist 100.000 noch weit entfernt?) haben wir auch verschiedene Ansichten detailliert sortiert.
Kurzfristige Möglichkeit: Trotz des Anstiegs, Vorsicht vor Rückgängen
In diesem Artikel möchten wir uns mehr auf die potenziellen Rückgangsrisiken konzentrieren, obwohl dies möglicherweise ein Thema ist, dem die meisten Investoren nicht gerne ins Gesicht sehen.
Zusammenfassend glauben wir, dass die aktuellen Rückgangsursachen, mit denen der Markt konfrontiert ist, hauptsächlich drei Schichten umfassen.
Rückgangsinduzierende Faktoren eins: Erwartungen an die Umsetzung der Politik
Der erste Faktor ist die Erwartung der Umsetzung von Trumps Politik, d.h. ob die Branche nach Trumps Sieg die erwarteten Veränderungen im regulatorischen Umfeld erleben kann.
Dazu halten verschiedene Institutionen unterschiedliche Ansichten – Forbes betont: „Obwohl der Markt allgemein optimistisch ist, bleibt das Ausmaß der regulatorischen Veränderungen ungewiss, und es wird weiterhin von den politischen Entscheidungen des Weißen Hauses und des Kongresses abhängen“; Die Investmentbank TD Cowen glaubt zwar, dass sich das regulatorische Umfeld wie erwartet ändern wird, betont jedoch auch: „Das Hauptaugenmerk des Trump-Teams liegt auf der Verlängerung von Steuererleichterungen und der Lösung von Zoll- und Handelsfragen, Kryptowährungen werden nicht ihre Priorität sein“, weshalb der Umfang und der Zeitpunkt der politischen Umsetzung noch fraglich bleiben.
Hier gibt es eine eher subtile Situation, dass Trumps Amtszeit am 20. Januar nächsten Jahres beginnt und es noch etwa zwei Monate gibt, in denen die „Aussichten relativ optimistisch, aber nicht tatsächlich umsetzbar“ sind. Es gibt vorsichtige Meinungen, die besagen, dass dies bedeutet, dass die positiven Auswirkungen noch nicht wirklich festgelegt sind, aber es gibt auch optimistische Stimmen wie Matrixport, die glauben, dass dies dem Markt „ein paar Wochen Zeit gibt, um diesen Anstieg aufrechtzuerhalten“ – relativ gesehen neigen wir eher zur letzteren Einschätzung, denn „Vertrauen ist die erste produktive Kraft“, und ein paar Monate reichen aus, um einen gesamten Bullenmarkt durchzuspielen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Zustand der Umsetzung der Politik der entscheidende Faktor dafür sein wird, ob dieser Bullenmarkt aufrechterhalten werden kann. Angesichts des Vorhandenseins eines Fensters könnte dieser Faktor vorübergehend keine Auswirkungen auf die kurzfristigen Märkte haben. Relativ gesehen könnten die letzten beiden Faktoren möglicherweise den kurzfristigen Marktverlauf direkter beeinflussen.
Rückgangsinduzierende Faktoren zwei: Veränderungen im Rhythmus der „Geldschöpfung“
Der zweite Faktor ist der Einfluss von Trumps Sieg auf den Rhythmus der Zinssenkungen der Federal Reserve, d.h. ob der Sieg die vorherigen Zinssenkungserwartungen des Marktes verringern wird.
Zuvor haben wir in dem Artikel (Der wichtigste Indikator nach der Wahl: Wird Trumps Wirtschaftspolitik die Geldschöpfung der Federal Reserve beenden?) diese Faktoren analysiert.
In Anbetracht der aktuellen Marktmuster erwarten mehrere Institutionen, dass Trumps Sieg direkt zu einer Senkung der Zinserwartungen der Federal Reserve vor 2025 führen wird – die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzes von 25 Basispunkten im Dezember liegt derzeit bei 68%, während die Wahrscheinlichkeit vor Trumps Sieg bei etwa 83% lag.
In dieser Woche werden mehrere Fed-Beamte, darunter Powell (Freitag, 4:00 Uhr MEZ), intensive Reden halten; zudem wird die Veröffentlichung der CPI-Daten für Oktober (Mittwoch, 21:30 Uhr MEZ) ebenfalls erhebliche Auswirkungen auf die Zinserwartungen des Marktes haben. Dies könnte der entscheidende Faktor für die zukünftige Marktentwicklung in dieser Woche sein.
Rückgangsinduzierende Faktoren drei: Allmählich steigende Hebelwirkung
Der dritte Faktor ist die derzeit allmählich steigende Hebelwirkung des Marktes, die objektiv Bedingungen für starke Preisschwankungen geschaffen hat.
Coinglass-Daten zeigen, dass die offenen Positionen in Bitcoin-Futures im gesamten Netzwerk 594.500 BTC (entspricht etwa 52,3 Milliarden Dollar) erreicht haben und weiterhin historische Höchststände erreichen; der nominale Wert der offenen Positionen in BTC-Optionen im gesamten Netzwerk beträgt 34,4 Milliarden Dollar, was ebenfalls einen historischen Höchststand darstellt.
Da die Positionen in Derivaten durch die Preise der zugrunde liegenden Vermögenswerte beeinflusst werden, ist es möglich, dass die tatsächliche Hebelwirkung noch nicht das neue hohe Niveau erreicht hat, aber der aktuelle Anstieg bleibt dennoch alarmierend.
Rückblick auf vergangene Märkte, Hebel ist der Antrieb des Bullenmarktes, und auch der Auslöser extremer Märkte. Obwohl die Marktbewegungen nicht „mit dem Schwert im Boot“ vorhergesagt werden können, bleibt die Risikokontrolle ein ewiges Thema.
