Ist der "verrückte Bullenmarkt" zurückgekehrt, und welche Sorgen gibt es für die Zukunft?
Verfasst von: BlockBeats
GSR-Forschungsanalyst Toe Bautista sagte nach Trumps Sieg bei den US-Wahlen, dass aus der Sicht der Altcoins viele Projekte darauf gewartet haben, die Gelegenheit zu beobachten, die Situation anderer Token-Emissionen und die Wahlergebnisse zu beobachten. Er glaubt auch, dass, wenn die makroökonomischen Bedingungen günstig bleiben, der Bitcoin-Preis weiter steigen könnte. "Es ist leicht vorherzusagen, dass Bitcoin auf 80.000 Dollar steigen wird, egal ob im ersten Quartal nächsten Jahres oder bis Ende des Monats."
Nach Trumps Wahl zum Präsidenten der Vereinigten Staaten erwarteten alle, dass BTC schnell die 80.000 Dollar überschreiten würde, aber niemand hätte gedacht, dass dieser Betrag so schnell erreicht werden würde.
MicroStrategy-Bestände
MicroStrategy, als ein Unternehmen, das große Mengen an BTC hält, besitzt derzeit insgesamt 252.220 Bitcoin, mit Gesamtkosten von etwa 9,9 Milliarden Dollar und einem durchschnittlichen Kaufpreis von etwa 39.266 Dollar, während der aktuelle Gesamtwert der Bitcoin-Bestände 20,177 Milliarden Dollar beträgt.
ETF-Zuflüsse
ETFs wurden zu Beginn sehr beachtet, vor allem wegen des massiven Zuflusses neuer Mittel, und der Bitcoin-Preis erreichte neue Höchststände. Doch bald darauf begann das gesamte ETF-Kapital netto abzufließen, und die Marktstimmung begann ebenfalls zu sinken. Im Gegensatz dazu fließen in letzter Zeit weiterhin große Mengen an Mitteln in BTC-ETFs.
Der Anstieg wurde nicht nur von einem Tagesnettozufluss neuer Mittel begleitet, sondern auch von einem neuen Höchststand an offenen Positionen. Die Logik ist klar: Nach Trumps Amtsantritt könnte es sehr wahrscheinlich zu einem "Krypto-Goldrausch" kommen; die politische Unterstützung für Kryptowährungen in den USA wird zunehmen. Für die großen traditionellen Finanzinstitutionen könnte sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, Kapital in Kryptowährungen zu investieren, und BTC ETFs werden zum bequemsten Kanal für Investitionen in Kryptowährungen. Für andere US-Aktieninvestoren könnten BTC ETFs unter Trumps Unterstützung ebenfalls sehr attraktiv werden.
Zinssenkung
Die Federal Reserve senkt im September die Zinsen um 50 Basispunkte, was deutlich über den Erwartungen liegt, und Bitcoin reagiert mit einem starken Anstieg. In der November-Sitzung wird ebenfalls eine Zinssenkung um 25 Basispunkte beschlossen, was allgemein als positiv für den Markt angesehen wird, da der Ausgangspunkt des letzten Bullenmarkts im März 2020 ebenfalls eine Zinssenkung war.
November historische Daten
Neben den Daten gibt es auch einen gewissen feierlichen Charakter.
Laut Daten von Coinglass hat Bitcoin nach den Halvings in den Jahren 2012, 2016 und 2020 im vierten Quartal eine gute Kapitalrendite erzielt, mit 97,7%, 58,17% und 168,02%. Dabei lag die Rendite im November 2016 bei 5,42% und die im November 2020 bei 42,95%. Die Rendite in diesem Monat bleibt ebenfalls abzuwarten.
Es ist erwähnenswert, dass Bitcoin im September dieses Jahres um 7,35% gestiegen ist und damit die beste historische Performance erzielt hat. Historisch gesehen hat Bitcoin jedes Mal, wenn es im September gestiegen ist, bis zum Jahresende weiter zugelegt.
Nach der Dämmerung wird die Geschichte kommen.
Wie sehen die Trader die zukünftige Entwicklung von Bitcoin?
PlanB: Ende 2025 könnte BTC 1 Million Dollar erreichen
PlanB ist der Schöpfer des Bitcoin Stock-to-Flow (S2F) Modells und hat sich in der Krypto-Industrie einen hohen Ruf für sein einzigartiges Modell der Beziehung zwischen Vermögensknappheit und Preis erarbeitet. Seine Analysen konzentrieren sich auf das Wachstumspotenzial des langfristigen Wertes von Bitcoin, insbesondere nach den Halving-Ereignissen. Seine neueste Prognose besagt, dass, wenn Trump die bevorstehenden Präsidentschaftswahlen gewinnt, der Bitcoin-Markt möglicherweise einen noch nie dagewesenen Preisanstieg erleben könnte. PlanB zeigt durch die Erstellung einer Reihe von Monatszeitplänen die Preisentwicklung von Bitcoin unter verschiedenen Marktszenarien.
In früheren Prognosen gab PlanB spezifische Zahlen basierend auf seinem S2F-Modell an:
November: Trump gewinnt die Wahl, der Bitcoin-Preis erreicht 100.000 Dollar. Trump gewinnt die Wahl, und PlanB glaubt, dass Bitcoin einen entscheidenden Wendepunkt erleben wird. Er weist darauf hin, dass Trumps Amtsantritt möglicherweise zu einer freundlicheren Politik gegenüber Kryptowährungen führen könnte, wodurch der aktuelle "Krieg" der Biden/Harris-Regierung gegen Kryptowährungen beendet wird. Insbesondere die politischen Ausgleiche zu Regulierungsbeamten wie Gary Gensler und Elizabeth Warren könnten den Bitcoin-Preis direkt auf 100.000 Dollar steigen lassen.
12月：ETF-Mittel fließen massenhaft ein, Bitcoin steigt auf 150.000 Dollar. PlanB glaubt, dass der Sieg von Trump die Genehmigung von Bitcoin ETFs erleichtern wird, was zu massiven Mittelzuflüssen in den Markt führen könnte. Der Zufluss von ETFs steht für die Akzeptanz und Anerkennung durch die traditionellen Finanzmärkte sowie das Vertrauen der Investoren, was den Bitcoin-Preis weiter auf 150.000 Dollar treiben könnte.
Januar 2025: Die Krypto-Industrie kehrt in die USA zurück, Bitcoin steigt auf 200.000 Dollar. Mit der Offenheit der Trump-Regierung gegenüber der Krypto-Politik könnten viele Unternehmen und Investoren der Krypto-Branche ihre Geschäfte möglicherweise zurück in die USA verlagern. PlanB erwartet, dass dies einen signifikanten Marktnachfrageeffekt erzeugt, der den Bitcoin-Preis auf 200.000 Dollar treiben wird.
Februar 2025: Das "Power Law"-Team zieht Gewinne ab, der Preis fällt auf 150.000 Dollar. Die Rückkehr im Februar ist eine Vorhersage für die Anpassung des Bitcoin-Marktes. PlanB glaubt, dass die Gewinnmitnahmen der Investoren dazu führen werden, dass Bitcoin nach Erreichen eines Höchststands kurzfristig auf 150.000 Dollar zurückfällt. Diese Anpassung wird jedoch kurz und notwendig sein, um eine stabilere Grundlage für die nächste Phase des Anstiegs zu schaffen.
März bis Mai 2025: Globalisierungstrend von Bitcoin, Preis durchbricht 500.000 Dollar. Ab März erwartet PlanB, dass Bhutan, Argentinien, Dubai und andere Länder Bitcoin schrittweise als gesetzliches Zahlungsmittel einführen werden. Ab April wird die USA unter Trumps Führung ebenfalls eine Bitcoin-Strategie für strategische Reserven einführen. Danach glaubt er, dass andere Länder, insbesondere Nicht-EU-Länder, diesem Trend folgen werden, was Bitcoin weiter auf 500.000 Dollar steigen lässt.
Juni 2025: Angetrieben durch künstliche Intelligenz erreicht der Preis 600.000 Dollar. Im Juni stellte PlanB die Hypothese auf, dass künstliche Intelligenz beginnt, autonom am Bitcoin-Markt Arbitrage zu betreiben. Er erwartet, dass die Teilnahme von KI am Bitcoin-Markt diese Hochfrequenzgeschäfte weiter ankurbeln und Bitcoin über 600.000 Dollar steigen lassen wird.
Juli bis Dezember 2025: FOMO lässt nach, der Preis erreicht 1 Million Dollar. In den folgenden Monaten glaubt PlanB, dass die FOMO-Stimmung des Marktes nachlassen wird, und Bitcoin könnte bis zum Jahresende ein neues Hoch von 1 Million Dollar erreichen. Zu diesem Zeitpunkt wird Bitcoin nicht nur zu einem Mainstream-Vermögenswert, sondern auch zu einer unverzichtbaren Anlage für globale Investoren.
2026-2027: Marktanpassungen und Bärenmarkt. 2026 erwartet PlanB, dass der Bitcoin-Preis von 1 Million Dollar auf 500.000 Dollar zurückgeht und in die Verteilungsphase übergeht. Bis 2027 wird der Markt in den Bärenmarkt eintreten, und der Bitcoin-Preis wird voraussichtlich auf 200.000 Dollar fallen.
PlanB fasst zusammen, dass der Schlüssel zu dieser Prognose im Wert der Knappheit von Bitcoin liegt. Er weist darauf hin, dass Knappheit der zentrale Faktor für die Preisbildung von Vermögenswerten sein wird, ähnlich wie bei knappen Vermögenswerten wie Immobilien und Gold. PlanB glaubt, dass Bitcoin in den nächsten 18 Monaten voraussichtlich sprunghaft wachsen wird, angetrieben durch den Halving-Effekt und die Marktnachfrage, und damit seine Position als "digitales Gold" unter globalen Investoren weiter festigen wird.
Der Schlüssel zu PlanBs Prognose liegt im Wert der Knappheit von Bitcoin. Er weist darauf hin, dass Investoren Knappheit schätzen, und es gibt derzeit im Grunde drei Optionen für Knappheit: Immobilien (S2F 100, Marktkapitalisierung 10 Billionen Dollar), Gold (S2F 60, Marktkapitalisierung 20 Billionen Dollar) oder Bitcoin (S2F 120, Marktkapitalisierung 1 Billion Dollar). Daher wird die Knappheit von Bitcoin ein zentraler Faktor für die Preisbildung von Vermögenswerten sein, ähnlich wie bei knappen Vermögenswerten wie Immobilien und Gold.
PlanB schlägt ein gegenteiliges Szenario vor: Sollte Harris gewinnen, glaubt er, dass dies das "Ende der westlichen Zivilisation" darstellen würde und den Niedergang des amerikanischen Imperiums weiter verschärfen würde. Er prognostiziert, dass die Krypto-Industrie unter der Regulierung von Gensler und Warren weiter unter Druck stehen wird und mehr Maßnahmen zur Erstickung ergriffen werden könnten, möglicherweise sogar mit strenger Besteuerung, wie der Einführung einer unrealisierten Kapitalertragssteuer. Er betont jedoch auch, dass Bitcoin nicht von einem bestimmten regulatorischen Umfeld abhängig ist und sein Wert weiterhin aus der globalen Nachfrage nach Knappheit resultiert.
Alex Krüger: Am Wahlabend dominieren BTC-Spotmärkte
Der argentinische Ökonom, Trader und Berater Alex Krüger glaubt, dass die Wahlergebnisse den Bitcoin-Preis direkt beeinflussen werden:
Trumps Sieg: Bitcoin-Zielpreis bis Ende des Jahres 90.000 Dollar. Krüger glaubt, dass der Bitcoin-Preis nach Trumps Sieg bis Ende des Jahres schnell auf 90.000 Dollar steigen wird, mit einer Wahrscheinlichkeit von 55%. In diesem Szenario erwartet er, dass der Bitcoin-Preis "schnell ansteigt", da der Markt teilweise die positiven Auswirkungen von Trumps Sieg auf Kryptowährungen antizipiert hat. Dennoch gibt es immer noch ein gewisses Maß an Unterbewertung, und die schnelle Reaktion des Marktes wird sich kurz nach der Bestätigung der Nachricht zeigen.
The Giver: Mid-term Rückgang nach der Wahl
The Giver ist ein anonymer, erfahrener Investor mit umfangreicher Erfahrung in buy-side und sell-side Finanzinstituten. Er beschäftigt sich derzeit mit Private Equity-Investitionen in besonderen Situationen und bietet eine andere Perspektive. Die Strategie von The Giver ist im Vergleich zu Krüger und PlanB konservativer und fokussiert auf kurzfristige Trends. Er glaubt, dass der durch die Wahlen bedingte Anstieg von Bitcoin eher ein vorübergehendes Phänomen als ein langfristiger Trend ist. Diese Ansicht betont besonders die Marktliquidität und den Einfluss kurzfristiger Ereignisse und weist darauf hin, dass Bitcoin nach den Wahlen möglicherweise Anpassungen nach unten erleben könnte. Seine spezifische Analyse lautet:
Der Antrieb für den jüngsten Anstieg von Bitcoin kommt von ereignisgesteuerten "nicht haftenden" Käufern, also von kurzfristigen Spekulanten, die versuchen, das Risiko der Wahlen abzusichern, und nicht von einem allgemeinen Trend. Diese Käufer werden Bitcoin nicht langfristig halten; sobald die Wahlen entschieden sind, könnten sie schnell den Markt verlassen. Daher fehlt diesen Mitteln die "Haftung", und nach der Wahl könnte der Bitcoin-Preis unter Verkaufsdruck geraten.
Die schwache Performance von Altcoins und die Konzentration auf Bitcoin. Seiner Meinung nach konzentriert sich der Zufluss von Mitteln vor allem auf Bitcoin und fließt nicht breit in Altcoins, was zu einer schwachen Performance der Altcoins führt. Dies zeigt, dass der aktuelle Mittelzufluss eher auf Bitcoin als Absicherungsinstrument basiert und nicht auf einem allgemeinen positiven Ausblick für den gesamten Kryptomarkt.
The Giver erwartet, dass in der kommenden Woche die offenen Positionen und das Halten von Bitcoin weiterhin überfüllt sein werden, sogar neue Höchststände erreichen könnten. Er weist darauf hin, dass dieser "Rechtsseiteneffekt" möglicherweise einen kurzfristigen Anstieg des Bitcoin-Preises mit sich bringt, aber aufgrund der begrenzten Marktkapazitäten im vierten Quartal 2024 wahrscheinlich nicht bis ins nächste Jahr anhalten wird. Dieser kurzfristige Effekt erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Bitcoin-Preis vor den Wahlen seinen Höhepunkt erreicht, aber die spekulative Liquidität dahinter ist nicht stark genug, um einen langfristigen Aufwärtstrend zu unterstützen.
Basierend auf dieser Einschätzung gibt The Giver eine relativ aggressive Anlagestrategie an: Angesichts des aktuellen Marktumfelds empfiehlt er, Bitcoin long zu handeln und andere Mainstream-Coins sowie Altcoins short zu gehen. Bitcoin wird vor dem Wahltag 70.000 Dollar testen, aber nach der Bekanntgabe der Ergebnisse wird es, unabhängig davon, wer gewinnt, zu einem mittelfristigen Rückgang kommen.
Markus: Long-Positionen auf BTC und Short-Positionen auf SOL als Hedging-Strategie
Markus Thielen ist ein bekannter Analyst bei Matrixport und 10X Research, dessen hohe Genauigkeit in der Prognose von Bitcoins 1 Billion Dollar Marktkapitalisierung sich in der Investitionsgemeinschaft schnell verbreitet hat und ihm zu Ruhm verholfen hat.
Markus' neueste Analyse basiert auf dem neuesten Signalmodell von 10X Research, das eine Trefferquote von 73% bis 87% hat und normalerweise innerhalb von 2 Wochen bis 9 Monaten umgesetzt wird. Er prognostiziert, dass, wenn der Bitcoin-Preis weiterhin dem historischen Trend folgt, er in den nächsten zwei Wochen um 8% steigen könnte, innerhalb eines Monats um 13%, in zwei Monaten um 26% und in drei Monaten um 40%. Nach dieser Berechnung könnte der Bitcoin-Preis bis zum 27. Januar 2025 die 100.000-Dollar-Marke überschreiten und bis zum 29. April 2025 ein Ziel von etwa 140.000 Dollar erreichen.
In Bezug auf die Wahlergebnisse analysierte Markus die Auswirkungen der verschiedenen Wahlergebnisse auf Bitcoin und andere Krypto-Assets. Markus prognostiziert, dass Bitcoin nach dem Amtsantritt von Trump um 5% steigen könnte, während Solana und Ethereum ähnliche Anstiege erleben könnten. Er glaubt, dass Trumps Sieg eine freundlichere politische Umgebung für Kryptowährungen schaffen wird, was den Markt ankurbeln könnte.
In diesem Szenario schlägt Markus eine Strategie vor: "Long-Bitcoin, Short-Solana", um die Unsicherheiten der Wahlen abzusichern. Markus weist jedoch auch darauf hin, dass eine Verzögerung oder Streitigkeiten über die Wahlergebnisse die Unsicherheit auf dem Markt erhöhen könnten, was möglicherweise zu einer erhöhten Volatilität von Bitcoin führen könnte.
Im Falle von umstrittenen Wahlergebnissen oder einem Sieg von Harris, der zu einem kurzfristigen Rückgang von Bitcoin führen könnte, betont Markus, dass Bitcoin dennoch eine starke Abwärtsresistenz aufweisen könnte. Daher empfiehlt er den Investoren, die Kaufgelegenheit nach einem kurzfristigen Rückgang von Bitcoin zu nutzen.
Aus der Perspektive des Derivatemarktes und der On-Chain-Daten zeigt sich, dass die Gesamtmenge an Bitcoin, die von kurzfristigen Inhabern gehalten wird, im Oktober gestiegen ist, während die Menge an Bitcoin, die von langfristigen Inhabern gehalten wird, gesunken ist. Diese Dynamik tritt normalerweise auf, wenn der Preis einen wichtigen Punkt erreicht. Die Gesamtzahl der offenen Kontrakte im Bitcoin-Optionsmarkt ist 2024 bereits auf 22,5 Milliarden Dollar gestiegen, was auf eine hohe Marktstimmung für den Bitcoin-Bullenmarkt hinweist. Die 25 Delta-Skew von Bitcoin liegt am unteren Ende des Jahresbereichs (-8% bis -10%), was auf eine starke bullische Stimmung hinweist.
Thielen achtet auch besonders auf den Einfluss der Aktien von MicroStrategy auf den Bitcoin-Preis. Er weist darauf hin, dass der Aktienkurs von MicroStrategy seit Oktober um 33% gestiegen ist, und der Anstieg der Aktien hat einen "Schwanz-Wirkung" auf den Bitcoin-Preis gehabt. Die Rückkäufe von vielen Short-Positionen haben auch die bullische Stimmung auf dem Markt weiter gesteigert.
Standard Chartered Analyst: Wenn Trump gewinnt, wird BTC bis Ende des Jahres auf 125.000 Dollar steigen.
Laut einem Bericht von Cointelegraph am 25. Oktober prognostiziert der Analyst von Standard Chartered, Geoff Kendrick, dass der Bitcoin-Preis bis Ende des Jahres auf 125.000 Dollar steigen könnte, wenn Trump die Wahlen im November gewinnt.
Kendricks Modell zeigt, dass Bitcoin am Wahltag (5. November) voraussichtlich um die 73.000 Dollar stabil sein wird. Im Falle von Trumps Sieg erwartet Kendrick, dass Bitcoin sofort um etwa 4% steigen wird, gefolgt von weiteren 10% innerhalb der nächsten Tage, wobei das gestiegene Vertrauen des Marktes und ein entspannteres regulatorisches Umfeld die Hauptantriebskräfte sein werden.
Inzwischen weist ein Forschungsbericht der anderen Brokerfirma Bernstein darauf hin, dass, falls Trump die Wahlen im November gewinnt, Bitcoin voraussichtlich noch in diesem Jahr neue Höchststände erreichen wird, wobei der Preis im vierten Quartal 90.000 Dollar erreichen könnte. Im Gegensatz dazu könnte der Markt erwarten, dass der BTC-Preis, falls Harris gewinnt, aufgrund von verschärfter Regulierung auf einen Bereich von 30.000 bis 40.000 Dollar zurückgeht.
Die Zukunft, die wir derzeit vorhersehen können, ist, dass BTC ATH überschreitet und es technisch gesehen keine "Widerstandslevel" für zukünftige Preissteigerungen gibt. BTC hat keinen der Spot-Inhaber enttäuscht.
Aber es sind noch etwa zwei Monate bis Trump offiziell im Amt ist. Wird in dieser Phase der "leeren Erzählung" eine neue Erzählung auftauchen, die den Anstieg fortsetzt? Wird Trump nach seinem Amtsantritt seine vorherigen Versprechen einlösen? Lassen Sie uns abwarten.
