Von Hunderttausend zu Millionen: Eine tiefgreifende Analyse des Investitionssystems: Es ist wieder Zeit für den Bullenmarkt; was sollten wir also tun?

Alle Siege kommen von der Beharrlichkeit im Glauben. Glaubt an die Kraft des Glaubens, hier hat euch niemand enttäuscht. Willkommen bei Xingkong Value Investment, es muss jemanden geben, der zum Himmel schaut.

In dem Artikel (Von Hunderttausend zu Millionen: Eine tiefgreifende Analyse der Investitionsstrategien hinter BTC/ETH/SOL und der zukünftigen Entscheidungen) habe ich die Veränderungen der BTC/ETH/SOL-Positionen analysiert, und viele Leser haben mir privat geschrieben, dass sie die gesamte Investitionsstruktur sehen möchten.

Ich habe dies bereits einmal geteilt, aber mit den Veränderungen des Marktes gibt es zwar keine wesentliche Änderung der allgemeinen Denkweise, aber dennoch einige wichtige Anpassungen. Ich möchte diese Gelegenheit nutzen, um das Gedankenmuster, das ich vom A6 auf A8 angewendet habe, zu teilen, das sich auf vergangene richtige Praktiken stützt, gegenwärtig richtig ist und auch in Zukunft wahrscheinlich richtig sein wird. Ich hoffe, dass alle während des Bullenmarktes nicht blind handeln.

Die Veränderungen der Positionen und Erträge in der Vergangenheit können unter (Von Hunderttausend zu Millionen: Eine tiefgreifende Analyse der Investitionsstrategien hinter BTC/ETH/SOL und der zukünftigen Entscheidungen) eingesehen werden; hier möchte ich eure wertvolle Aufmerksamkeit nicht verschwenden.

Zusammengefasst sind die drei Kernpunkte des gesamten Investitionssystems: die zyklische Eigenschaft der Investitionswerte, das Verhältnis der Investitionswerte und die tatsächlichen Entscheidungen über den Aufbau oder die Reduzierung von Positionen.

Warum verpasst man immer so viele Chancen?

Warum steigen die Token, die man kauft, nie?

Warum fürchten wir uns, zu verlieren, aber nicht zu gewinnen? Warum können wir kein Geld verdienen? Warum, warum ... Ich glaube, nachdem du diesen Artikel gelesen hast, wirst du eine Antwort darauf haben.

1. Die zyklische Eigenschaft der Investitionswerte.

· Drei Zyklen der Krypto-Branche.

Investieren bedeutet letztendlich, möglichst günstig zu kaufen und zu einem hohen Preis zu verkaufen. Natürlich ist die Beurteilung von niedrigem und hohem Preis von der eigenen Erkenntnis abhängig; aber wann der Markt einen niedrigen Preis und wann einen hohen Preis bietet, hängt vom Zyklus ab. Wie sehen die Zyklen in der Krypto-Branche aus? Es gibt drei Arten.

Das erste ist der Entwicklungszyklus auf Branchenebene. Laut der Technologie-Reife-Kurve von Gartner durchläuft eine Branche fünf Phasen: Innovation Trigger (Anstoß zur technologischen Geburt), Peak of Inflated Expectations (Gipfel überhöhter Erwartungen), Trough of Disillusionment (Tal der Enttäuschung), Slope of Enlightenment (Helle Phase des stetigen Anstiegs) und Plateau of Productivity (Hochplateau der substantiellen Produktion).

Das nächste Thema ist der Zyklus zwischen Bullen- und Bärenmärkten. Man muss sagen, dass Krypto-Spieler sehr glücklich sind. Das erste Glück ist, dass die Zyklen in der Krypto-Branche immer um die Bitcoin-Halbierung kreisen und die Zyklen sehr kurz sind, nur vier Jahre. Schaut euch Buffett an; der über 90-jährige Mann hat nur vier Bullen- und Bärenzyklen erlebt: 1973, 1987, 2000 und 2008.

Das zweite Glück ist, dass die Krypto-Branche einzigartige und korrekte Werte hat. In den Bullen- und Bärenzyklen, die Buffett erlebt hat, variieren die schweren Positionen zwischen Sektoren wie Öl, Finanzen, Konsum und Technologie, während wir lediglich Anpassungen bei Bitcoin vornehmen müssen.

Wenn wir dem Rhythmus des Aktienmarktes folgen, besteht unsere Aufgabe beim Krypto-Investieren darin, Bitcoin auf branchenspezifischer Ebene stark zu halten und gleichzeitig in den Bullen- und Bärenzyklen die Positionen anzupassen, um mehr Bitcoin zu gewinnen.

Die Einzigartigkeit der Krypto-Branche zeigt sich nicht nur in der Einzigartigkeit von Bitcoin, sondern auch in der Entstehung eines einzigartigen Zyklus, den ich schamlos als 'konzeptionellen Zyklus' bezeichne, über den hinaus es Zyklen von Branchen und Bullen- und Bärenmärkten gibt.

Neben Bitcoin scheinen im Krypto-Bereich viele verschiedene Sektoren wie Depin, RWA, DeFi, LSD, anonym, öffentliche Blockchains usw. zu existieren. Aber in der Tat können all diese in eine Kategorie eingeordnet werden, nämlich technische/anwendungsorientierte Vermögenswerte.

Wenn wir die Branchenzyklen betrachten, sollten diese hochwertigen technischen Anwendungswerte theoretisch bis zur Hochplateaufase der substantiellen Produktion gehalten werden. Aber basierend auf dem aktuellen Zustand der Krypto-Branche und der Anzahl der Nutzer wird es ausgeschlossen sein, dass es in kurzer Zeit zu einer großflächigen Anwendungsexplosion kommen kann. Mit anderen Worten, die führenden Projekte, die derzeit auftreten, werden mit hoher Wahrscheinlichkeit zu den Vorreitern gehören, ähnlich wie die .com-Ära des Internets. Wenn man in einer so frühen Phase auf ein sogenanntes führendes Projekt setzt, wird es sicherlich ein systematisches Risiko geben, ersetzt zu werden.

Aber die Wohlstandsgewinne aus dem Internet sind ein gutes Beispiel, und VC's werden natürlich ein so aufregendes Thema wie 'WEB3' nicht verpassen, deshalb wird die Entwicklung der Krypto-Technologien und -Anwendungen in der gegenwärtigen und den kommenden Jahren 'neue Phasen technologischer Innovationen', Überinvestitionen in Technologien und unerwartete Blasenbrüche durchlaufen.

Außerdem wird, basierend auf den Eigenschaften der Dezentralisierung, die Vielzahl an Möglichkeiten und die relativ geringe Marktkapitalisierung, die Blasen in der Krypto-Branche immer wieder erscheinen lassen. Dies gibt den Teilnehmern enorme Investitionshebel. Streng genommen ist das auch kein Investment, sondern nach Duan Yongpings Worten eine 'Investitionsgelegenheit'.

Allerdings sind solche Zyklen sehr kurz; das ist das, was wir als kleine Zyklen bezeichnen.

· Wie man die Zyklizität der Werte definiert.

Die Definition der Zyklizität der Werte hat das zentrale Ziel, zu helfen, diejenigen Projekte auszuwählen, die über Zyklen hinweg bestehen können. Dies ist der wichtigste Punkt, sogar wichtiger als die Beobachtung von Bullen- und Bärenzyklen. Denn im Wesentlichen zielt die Positionsänderung in Phasen von Bullen und Bären darauf ab, die eigenen Anteile an solchen zyklischen Werten zu erhöhen.

In der letzten Bullenmarktphase habe ich meine Bitcoin nicht verkauft, was zu einer großen Vermögensschwankung führte. Zuvor dachte ich, dass es ausreiche, vollständig investiert zu sein, aber schließlich stellte ich fest, dass das nicht der Fall war. Einerseits war die Position so groß, dass sie tatsächlich die Lebensqualität beeinflusste, andererseits war der Einfluss auf die Stimmung ebenfalls erheblich. Daher werde ich in dieser Bullenmarktphase eine Reduzierung vornehmen, was bedeutet, dass ich meine Stimmung verbessern kann und gleichzeitig mehr 'Munition' in der Bärenmarktphase habe, um Bitcoin zu kaufen.

Bitcoin ist das absolute Beispiel für übergreifende Zyklusprojekte. Und Bitcoin ist im Vergleich zu anderen Projekten, sogar zu Ethereum, kein gleichartiges Projekt. (Für mehr Verständnis von Bitcoin kann man diesen Artikel lesen: (Selbst wenn man nur 0,001 Bitcoin pro Monat kaufen kann, sollte man kaufen), hier möchte ich nicht weiter ausdehnen.)

Warum sage ich das? Weil das Kernstück von Bitcoin die Speicherung von Werten ist. Ohne weitere Prämissen ist das nächste, was man damit vergleichen kann, Gold. Daher sind starke Konsensbildung, ausreichende Dezentralisierung und ausreichende Seltenheit der Schlüssel; die Technologie ist eher zweitrangig. In der Vergangenheit gab es ein sehr gutes Referenzobjekt, nämlich Diamanten. Heute haben Diamanten systematische Risiken, weil sie künstlich hergestellt werden können und dadurch zu einer einmaligen Kaufsituation führen, die den 'Wert der Liebe' untergräbt, während der Sekundärmarkt kein Interesse hat.

Technikanwendungsprojekte sind anders. Aus der Sicht des Internetzeitalters sind monopolartige Plattformen im B2C-Bereich die, die am meisten steigen, und die Logik dahinter ist, dass monopolartige Unternehmen den Großteil des Branchenprofits einnehmen. Für diese monopolartigen Projekte gibt es zwei Beurteilungsphasen: Erstens, ob die Branche konsolidiert wurde; zweitens, ob sie monopolisiert werden kann und langfristig ihren Monopolstatus halten kann (langfristig Wert erhalten kann).

Aus diesen beiden Perspektiven betrachtet, gibt es in dieser Phase der Krypto-Branche keine monopolartigen technischen/anwendungsorientierten Projekte. Zunächst hat die Branchenkonsolidierung diese Hürde nicht überwunden. Einige große zentralisierte Börsen und Ethereum sind vergleichsweise Ausnahmen. Binance hat jetzt wahrscheinlich monopolartige Züge, wird aber am Ende nicht das Hauptformat der Krypto-Branche sein, weil es ein zentralisiertes Projekt ist und in Zukunft möglicherweise nicht weiterhin monopolisiert werden kann.

Derzeit hat BNB eine hohe Marktkapitalisierung, weil es im Vergleich derzeit wirklich den meisten Wert bietet. Es bietet einerseits Liquidität und andererseits eine Art 'Neulingsdorf'-Wert, damit unerfahrene Nutzer nicht gleich von Wölfen umzingelt werden. Aber was ist danach? Zentrale Börsen hängen immer von der Leitung ab. CZ und He Yi haben genug verdient, um von Idealen zu sprechen, aber die Angestellten in den Machtabteilungen, die nicht so viel verdient haben, werden sicherlich korrupt werden. Was ist mit CZ und He Yi in Zukunft? Das ist nur ein Punkt; was kommt als nächstes? Wenn der Wert sich verlagert oder relativ nicht mehr so viel Wert bietet, wird die Marktkapitalisierung sinken.

Wie steht es mit Ethereum? In diesem Jahr hat Ethereum Bitcoin und Solana unterlegen, viele Leute beginnen zu diskutieren, ob Ethereum ein übergreifendes Zyklusprojekt ist und ob man es langfristig halten kann. Es gibt viele negative Nachrichten, und FUD gegen Ethereum scheint zum Mainstream geworden zu sein. Tatsächlich hat das nichts mit dem Kern zu tun, sondern ist nur durch kurzfristige Preisbewegungen bedingt; jetzt ist Ethereum auf 3.000 $ gestiegen, und die Stimmen sind viel leiser geworden.

Die Überlegungen zu Ethereum drehen sich tatsächlich um drei Fragen: 1. Wird Ethereum durch das BTC-Ökosystem, Solana oder andere öffentliche Blockchains ersetzt? 2. Wird der zukünftige Wert von Ethereum vollständig von DAPPs erfasst? 3. Wird die großflächige Explosion der Anwendungsebene Jahrzehnte auf sich warten lassen?

Das erste Problem wird wahrscheinlich nicht auftreten. Bitcoin braucht in der Tat Stabilität, technische Updates sind eher zweitrangig. Es ist möglich, Bitcoin liquider zu machen, aber die Ersetzung des Ethereum-Ökosystems ist eher unwahrscheinlich. Auch bei anderen öffentlichen Blockchains scheint das nicht möglich zu sein. Solana, das auf einem hohen Grad an Zentralisierung basiert, kann einige Projekte leicht vorantreiben, aber ohne die Fahne der Dezentralisierung hochzuhalten, wird es schwierig, die Anwendungsebene zusammenzuführen.

Zentralisierte öffentliche Blockchains können Projekte zwar schnell vorantreiben, aber sie sind lediglich sensibler gegenüber Marktveränderungen. Was den gesamten Sektor betrifft, reicht das wahrscheinlich nicht aus. Viele Menschen vergleichen den Hype um MEME mit dem damaligen ICO, was nicht vergleichbar ist. Damals führte ICO zu vielen wichtigen Infrastrukturprojekten, wie Uniswap, AAVE, MakerDAO; und was hat Solana erreicht? Erinnerst du dich, was für DAPPs es hervorgebracht hat?

Die zweite und dritte Frage sind entscheidend. Öffentlich Blockchains erscheinen jetzt als B2C, aber in Wirklichkeit sind sie Infrastruktur, die letztendlich in B2B-Formen mündet. Der Markt wird letztendlich durch Produkte monopolisiert, und die Werte kommen auch von Produkten. Beispielsweise könnten Google, Microsoft und Apple in Zukunft tatsächlich einige große Killeranwendungen auf Ethereum entwickeln, die dann den gesamten Wert erfassen, während Ethereum am Ende nur mehrere Billionen wert sein könnte.

Aber wenn man darüber nachdenkt, gibt es auch andere Möglichkeiten. Web3 ist eine neue Welt. Wenn Ethereum ausgereift ist, wäre es nicht ganz passend, es mit Firmen zu vergleichen, möglicherweise müsste man es mit Staaten vergleichen, dann wird ETH zu einer 'Steuer', aber wie lange dauert das? Ich weiß es nicht.

Ebenfalls unbekannt ist der Zeitpunkt der Explosion in der Krypto-Anwendungsebene, ob in 5, 10 oder 30 Jahren. Je später die Explosion, desto geringer die Renditen. Wenn es beispielsweise erst in 15 Jahren explodiert und Ethereum auf 3 Billionen steigt, ist das zu niedrig.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Ethereum in der gegenwärtigen Phase immer noch ein übergreifendes Zyklusprojekt ist und seine Explosionskraft nicht zu unterschätzen ist, aber es gibt Unsicherheiten, und das sind keine kleinen Probleme.

Außer Bitcoin und Ethereum sind alle anderen kleine Zyklusprodukte. Aber auch diese kleinen Zyklusprojekte unterscheiden sich in ihrer Art. Einige erzeugen keinen wirklichen Blasenboom, oder sie zerfallen innerhalb von drei bis fünf Tagen, was nicht einmal als kleiner Zyklus betrachtet werden kann, sondern als Betrug.

Echte kleine Zyklusprojekte zeichnen sich dadurch aus, dass der Sektor eine vollständige logische Erzählung hat und es tatsächlich eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit gibt, daran teilzunehmen. Beispielsweise haben die früheren Bereiche DeFi, Metaversum, Layer 2 Airdrops, RWA und Depin eine langfristige logische Basis, die fortbesteht. Das liegt einfach daran, dass die Erwartungen an die Projektumsetzung zu einer Blasenbildung führen, was bedeutet, dass die Pisten lang, aber der Schnee dünn ist und die Möglichkeit besteht, frühzeitig entdeckt und daran teilzunehmen.

Es gibt immer noch Projekte, bei denen der Schnee nicht dick und die Pisten kurz sind, wie zum Beispiel MEME selbst. Die Rotationsfähigkeit ist zu stark. Es gibt Glückspilze, die Geld verdienen können, aber die Wahrscheinlichkeit dafür liegt vielleicht nur bei 0,1 %. Außerdem kann man bei MEME nichts aufbauen, um die Gewinnrate zu steigern. Viele KOLs reden viel, aber letztendlich ist es nur Glück, einmal zu treffen, und der Rest bleibt wahrscheinlich ohne weiteren Verlauf.

Zusammenfassend lässt sich sagen: BTC/ETH gehören zu den übergreifenden Zyklusprojekten, während Projekte in den Kernbereichen kleine Zyklusprojekte sind. Unterschiedliche zyklische Projekte erfordern unterschiedliche Handhabungen der Positionen in den Marktzyklen zwischen Bullen und Bären, was wir als nächstes im praktischen Teil besprechen werden.

2. Das Verhältnis der Investitionswerte.

· Große Positionen in BTC/ETH.

Große Positionen in Bitcoin und Ethereum sind der ewige politische Korrektheit. In der Vergangenheit konnte man mehr in Ethereum investieren, weil es ein besseres Preis-Leistungs-Verhältnis hatte. Aber in Zukunft, wenn Ethereum eine Marktkapitalisierung von 300 Milliarden bis 3 Billionen erreicht, und im Vergleich zu Bitcoin als gleichwertigem Gold, wird letzteres wahrscheinlich mehr Sicherheit bieten. Daher sind Bitcoin und Ethereum mindestens 50:50.

Ein weiterer wichtiger Grund, warum man große Positionen in BTC hält, ist, dass Gewinne und Verluste aus derselben Quelle stammen. Wo immer man im Markt Geld verdient, wird man dort höchstwahrscheinlich auch Geld verlieren. Deshalb können wir nur die sichersten und bestimmtesten Werte auswählen, um sicherzustellen, dass wir Gewinn machen. Außerdem sind die Renditen von Bitcoin nicht niedrig; von letztem Jahr bis dieses Jahr gab es bereits eine Rendite von sechs Mal, selbst wenn man auf dem höchsten historischen Punkt eingestiegen ist, sollte man zumindest nicht verlieren.

Das ist der einzigartige Vorteil der Krypto-Branche, aber auch der Punkt, an dem jeder vorsichtig sein muss. Da die Krypto-Branche in der Frühphase ist und genug Spielraum hat, können Beta-Renditen sehr hoch sein, was ein Vorteil ist. Aber gerade weil es in der Frühphase ist, hat die Marktkapitalisierung von mehreren Billionen bereits ein hohes Risiko, und große Positionen zur Erkundung von Alpha-Renditen zu verwenden, macht keinen Sinn und lässt das Risiko exponentiell steigen.

Letztendlich können nur diejenigen, die stark in Bitcoin und Ethereum investiert sind, viel Geld verdienen. Die Renditen aus Investitionen kommen schließlich von den starken Projekten, die von der Verzweiflung zur Spitze des Bullenmarktes wechseln. In Zeiten der Verzweiflung sind die Konsensmeinungen unterschiedlich. Bei Bitcoin denken alle, ob sie zu einem niedrigeren Preis kaufen können, aber bei einem kleinen zyklischen Projekt haben alle Angst, dass es auf Null geht, also kann man nicht mutig investieren. Jeder, der schon einmal einen Bullen- und Bärenmarkt durchlebt hat, wird dieses Gefühl tief nachvollziehen können.

· Kleine zyklische Token-Positionen.

Kleine Zyklusprojekte entstehen ebenfalls durch die einzigartige Phase der Krypto-Branche. Jeder wird feststellen, dass viele Projekte innerhalb des konzeptionellen Zyklus enormes Potenzial für explosionsartige Zuwächse bieten und oft in kurzer Zeit mehrere, sogar dutzende oder hundertfache Renditen erzielen. Im DeFi-Zyklus starten die entsprechenden Projekte bei einer 20-fachen Rendite, und das gilt sogar für Zwischenzeitliche Teilnahmen, man muss nicht im allerersten Moment entdecken.

Ebenso gibt es den Metaversum- und GameFi-Zyklus. Ich habe RARE erwähnt, das nach ein paar Tagen um das Fünffache gestiegen ist, aber während des Zyklus nicht weiter kämpfen konnte und auf 0,1 $ gefallen ist. Auch die Inschriften dieses Jahr, Near-Inschriften und Krypto-Steine, haben sich verzehnfacht, aber wenn man nicht rechtzeitig aufhört, gibt es jetzt keine Liquidität mehr.

Gerade wegen dieser übertriebenen Hebelwirkung fangen viele Leute an, von unrealistischen Dingen zu träumen, wie zum Beispiel einmal für mehrere Zehntausend oder Hunderttausend zu kaufen, das wäre doch ein Vermögen, oder? Aber die Realität sieht anders aus. Der Grund, warum viele Projekte einen hohen Hebel haben, ist, dass sie eine niedrige Marktkapitalisierung haben. Niedrige Marktkapitalisierung, niedrige Marktkapitalisierung, dreimal gesagt.

Besonders bei hohen Hebeln von Dutzenden bis Hunderten ist die Marktkapitalisierung sehr niedrig. Eine niedrige Marktkapitalisierung bedeutet, dass die Liquidität nicht ausreicht, um viel Geld zu investieren. Auch aufgrund der niedrigen Marktkapitalisierung hat das Projekt selbst keine ausreichende Risikokapazität; wenn es nicht genau im richtigen Wind steht oder nicht genügend Momentum hat, kann es auch schnell zusammenbrechen.

Insgesamt ist es für die Teilnahme an konzeptionellen zyklischen Projekten wichtig, frühzeitig und mit kleinen Positionen zu handeln. Zum Beispiel, wenn du 10.000 $ investierst und 10 % davon nimmst, hast du die Chance, 20-fach zu wachsen, was zu einer Gesamtrendite von 200 % führt. Wenn es schiefgeht, verlierst du nur 10 %, was eine defensive Strategie ist.

Es ist wichtig zu beachten, dass konzeptionelle Projekte das größte Risiko von Fomo und mittelfristigen hohen Positionen haben. Nehmen wir Ordi als Beispiel: Wenn man mit Ordi 100.000 $ verdienen möchte, benötigte man Ende März letzten Jahres nur 10.000 $, Ende Mai 100.000 $ und Ende November 200.000 $. Das Risiko wird immer höher, und wenn man im März dieses Jahres auf dem Höchststand war, könnte das gleichbedeutend mit Null sein.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass konzeptionelle zyklische Projekte Investitionsmöglichkeiten darstellen, die große Chancen bei kleinen Investitionen bieten. Streng genommen ist das kein Investment, sondern eher wertvolle Spekulation, was bedeutet, dass es nur für kleine Positionen geeignet ist, und man kann nur kleine Positionen halten.

· Kleine Positionen und leere Positionen.

Kleine Positionen und leere Positionen sind entscheidend, das ist das Ergebnis meiner Erfahrungen aus der letzten Bullen- und Bärenmarktperiode.

Was die Einstellung angeht: Vollständig investiert zu sein und die Bullen- und Bärenmärkte zu erleben, ist äußerst unangenehm. Es ist für normale Menschen sehr schwer, einen Rückgang von Millionen zu ertragen. Auch wenn ich jeden Tag Artikel schreibe und alles leicht und locker klinge, ist das auch, um die Leute anzuspornen. Hinter den Kulissen werde ich auch oft frustriert und denke, dass ich reduzieren sollte.

Außerdem hatte ich sehr niedrige Kosten, Ethereum bei 200 $ und Bitcoin bei über 6000 $. Der Rückgang betraf nur den Gewinn. Selbst dabei ist es so, dass man sich fragt, wie die Stimmung wäre, wenn man in der Hochphase des Bullenmarktes stark investiert hätte und dann zurückgefallen wäre. Bei fehlerhaften Operationen ist es schon leicht, aber im schlimmsten Fall könnte man in Panik geraten und in die falsche Richtung gehen und nie wieder zurückkommen.

Viele Leute sind blind an ihrem Risikobewusstsein. Vor der Investition denken sie, dass sie 50 % Verlust akzeptieren können, aber wenn es dann wirklich zur Sache geht, weinen sie bereits, wenn es 10 % zurückgeht. Der Grund für diese Situation ist, dass die Positionen zu hoch sind oder sie keinen Ausweg haben (das Geld ist aufgebraucht).

Zu diesem Zeitpunkt hat diese leere Position eine sehr große Bedeutung. Ein Mittelschullehrer sollte eine Geschichte erzählt haben, die 'Der Apfel in der Wüste' heißt. Es geht darum, dass ein Reisender in der Wüste verloren geht und nur noch einen Apfel hat. Jedes Mal, wenn er nicht mehr weiter weiß, leckt er den Apfel und sagt sich, dass er noch einen Apfel hat, keine Angst. Schließlich hat er mit diesem Glauben die Wüste durchquert. So zu sprechen, hat das nicht eine tiefere Einsicht? Das nennt man eine geistige Stütze.

Darüber hinaus wird der Kapitalmarkt, der in der Hand von Dezentralisierung liegt, immer wieder finanziellen Zusammenbrüchen unterliegen, und im besten Fall wird es globale schwarze Schwäne wie den 3.12 von 2020 geben. Zu diesem Zeitpunkt wird die Straße voller Blut sein, und jeder weiß, dass er investieren sollte, aber alle haben bereits voll investiert, weil sie gierig sind.

Aber umgekehrt gedacht, wenn das Projekt, in das du investierst, enorm erfolgreich ist, wie groß ist der Unterschied zwischen 100 % und 80 %? Zu diesem Zeitpunkt könnte dieser Unterschied vernachlässigbar sein. Aber wenn du 20 % deiner Position freigibst und ein schwarzer Schwan auftritt, wird die mögliche Rendite enorm sein.

Deshalb seht ihr, dass kleine Positionen nicht nur den Mut geben, durch Bullen- und Bärenmärkte zu kommen, sondern auch dazu dienen, Gelegenheiten zu nutzen. Das Kosten-Nutzen-Verhältnis ist absurd hoch.

Mein aktueller Portfoliostand ist, dass BTC/ETH 65 % ausmacht, Solana/kleine Tokens 20 % und 15 % in bar sind.

Zu diesem Teil der Überlegungen hat der Artikel im Anfangspost mehr Details, ich füge ihn hier nochmal ein, damit es für alle leichter zu sehen ist: (Von Hunderttausend zu Millionen: Eine tiefgreifende Analyse der Investitionsstrategien hinter BTC/ETH/SOL und der zukünftigen Entscheidungen)

3. Entscheidungen über den tatsächlichen Aufbau oder die Reduzierung von Positionen.

· Wie man große zyklische Werte erhöht oder reduziert.

Der Grund, warum die technische Analyse nicht aus der Mode kommt, ist, dass der Markt über lange Zeit in einem Seitwärtstrend ist, der es zu ermöglichen scheint, ständig mit Schwankungen Geld zu verdienen. Aber in Wirklichkeit ist die Zeit, in der der Preis aus diesem Seitwärtstrend ausbricht, diejenige, die am meisten beachtet werden sollte. Wenn er nach unten ausbricht, ist das eine Gelegenheit zum Kauf, und nach oben ist es eine Gelegenheit zum Verkauf.

Die Medien singen jedoch am liebsten schlecht über den Markt, wenn er fällt, und positiv, wenn er steigt. Menschliches Verhalten hat oft einen Herdentrieb. Freunde, die einsteigen wollen, denken, dass es weiter fallen wird, wollen auf einen niedrigeren Preis warten, und am Ende drehen sie sich um und bekommen keine Chance mehr. Freunde mit Positionen fürchten, dass es weiter fallen wird, und verlieren durch die Marktpsychologie ihre Position.

Wenn man jedoch tiefer darüber nachdenkt, ist es ein Mangel an Erkenntnis, ständig zu versuchen, Dinge zu erfassen, die man nicht kontrollieren kann, während man die Dinge, die man kontrollieren kann, ignoriert.

Was sind Dinge, die man nicht kontrollieren kann? Wie ändern sich die Zinssätze, wer wird der nächste US-Präsident, wird der Markt morgen steigen oder fallen – all das ist nicht kontrollierbar. Denn je näher die Preisbewegung ist, desto mehr Einflussfaktoren gibt es. Die Wahrscheinlichkeitstheorie sagt uns, dass selbst wenn jeder Faktor zu 80 % sicher ist, das Endergebnis zu 30 % führen kann.

Da kurzfristige Preise nicht vorhersehbar sind, wie kannst du dann den Tiefpunkt abpassen oder den Höchstpunkt vermeiden? Daher müssen alle Bewegungen – sei es beim Aufbau, Erhöhen oder Reduzieren von Positionen – schrittweise erfolgen.

Und der Markt wird definitiv fallen und definitiv steigen. Monatliche Verluste führen zu Gewinnen, monatliche Gewinne führen zu Verlusten – das ist eine ewige Wahrheit. Selbst die US-Aktienmärkte, die als ewige Bullenmärkte gelten, werden ebenfalls Zeiten des Rückgangs erleben. Wenn man den Boden nicht bestimmen kann, muss man sein Geld in mehrere Teile aufteilen und bei jedem Rückgang nach Plan handeln.

Nochmals, das Investieren im Krypto-Bereich erfordert wirklich viel Glück. In anderen Märkten muss man nicht nur die Bullen- und Bärenzyklen beurteilen, sondern auch die Werte. Im Krypto-Bereich muss man das nicht tun; es gibt nur zwei übergreifende zyklische Werte, nämlich Bitcoin und Ethereum.

Der Markt ist die meiste Zeit sehr unangenehm, also muss man geduldig sein. Um große Gewinne zu erzielen, muss man sich bemühen, möglichst tief einzukaufen. Denkt daran, in den Krypto-Markt zu kommen, bedeutet nicht, zwischen 30 % Gewinn und 30 % Verlust zu stagnieren, sondern geduldig zu warten, um einmal kräftig zuzuschlagen und große Ergebnisse zu erzielen.

In dieser Hinsicht ist es sehr einfach, die Positionen in großen Zyklen zu erhöhen oder zu reduzieren. Man sollte sich nicht von FUD beeinflussen lassen, denn sie sind eng mit der Branche verbunden. Man muss nur auf jede große Gelegenheit achten, die sich beim Aufbau während der Bullen- und Bärenzyklen bietet, sowie auf Gelegenheiten, die sich aufgrund verschiedener negativer Nachrichten ergeben.

Was das Reduzieren von Positionen angeht, so wird das Reduzieren extrem einfach, wenn der Preis der Positionen niedrig genug ist. Der einzige Einfluss besteht darin, die Gier zu kontrollieren und schrittweise zu reduzieren. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass man nicht leer stehen sollte, um dem Ankerpunkt-Effekt entgegenzuwirken. Wenn man einmal auf Null reduziert hat, könnte es sein, dass man nicht mehr einsteigen kann.

Schließlich muss ich darauf hinweisen, dass das oben Gesagte die allgemeinen Prinzipien der Positionsänderungen betrifft; im Detail hat jeder unterschiedliche Veränderungen. Denn jeder hat unterschiedliche Erkenntnisse, Positionen, Kapital und Risikobereitschaft. Vollständig investiert zu sein, ist nicht dasselbe wie leer zu sein; Millionen und Hunderttausende sind nicht dasselbe, und auch die Erkenntnisschärfe ist unterschiedlich.

Halte einfach die Hauptlinie im Kopf, kläre deinen eigenen Zustand und erkenne die Marktphase, um zu verstehen, was zu tun ist. Wer so denkt, stirbt, wer so lernt, lebt.

· Wie man kleine zyklische Werte erhöht oder reduziert.

Die Positionsanpassungen bei konzeptionellen zyklischen Projekten sind oft die schwierigsten und die Dinge, die Kleinanleger am liebsten tun.

Es unterscheidet sich auch von den Bewegungen der großen Zyklen. Da die Positionen klein sind, gibt es normalerweise nur zwei Aktionen: eine Position aufbauen und eine Position abbauen; es reicht aus, den zu investierenden Betrag zu kontrollieren.

Eine wichtigere Beurteilung dieser Projekte ist, ob dieses Konzept in der Lage ist, eine große Blase zu erzeugen. Das erfordert einige Fähigkeiten zur Trendbeurteilung.

Es gibt unzählige Krypto-Sektoren, wie kann man sie frühzeitig erkennen? Viele denken, dass es Insiderinformationen braucht, aber das ist nicht der Fall. Was wir brauchen, ist die Fähigkeit zur Vertrauensselektion. In der Vergangenheit habe ich sehr frühzeitig Vorhersagen zu Bereichen wie DeFi, NFT, Metaversum, Layer 2 Airdrops, LSD, BRC20, RWA und Depin gemacht. Das ist kein Prahlen; ich habe Artikel und Posts dazu geschrieben. Jetzt möchte ich meine Analyseansätze und -logiken teilen, die aus drei Punkten bestehen:

① Basierend auf deinem früheren Verständnis von Gesellschaft, Wirtschaft, Kultur und Philosophie, beurteile die endgültige 'Form' der Branche.

② Vom Endzustand ausgehend, kombiniere den aktuellen Stand der Branche, identifiziere und suche nach den tragenden Sektoren der Branchenentwicklung und schlage Lösungen für die zentralen Herausforderungen vor.

③ Entwerfe die zukünftige Entwicklung des tragenden Sektors für 1-3 Jahre, identifiziere führende Projekte in diesem Sektor und schlage Lösungen für die zentralen Herausforderungen vor.

④ Basierend auf der Frage, ob 'der Entwicklungsprozess des Projekts stets auf die Stärkung der Kernkompetenz des Projekts abzielt' (Beibehaltung der Führungsposition und kontinuierliche Optimierung der Problemlösungsfähigkeit), führe eine umfassende Due-Diligence-Prüfung des Projekts durch.

Hier nehmen wir LIDO als Beispiel.

LSD gibt es eigentlich schon lange, beginnend mit der POS-Blockchain. Aber die frühen LSD-Projekte in der POS-Blockchain hatten wenig Vorstellungskraft. Zu dieser Zeit war der Hype um Liquiditätsabbau bereits vorbei, die Renditen sind wieder auf ein relativ normales Niveau zurückgekehrt. Die jährliche Staking-Rendite von Solana liegt bei 1,5–5 %, AAVE bei 6–7 %, während die Staking-Renditen der anderen führenden Projekte in diesem Bereich auf diesem Niveau bleiben.

Außerdem hatte die Staking-Rate aller POS-Blockchains zu diesem Zeitpunkt bereits 60-70 % erreicht, und der LSD-Sektor hatte keinen internen Wachstumsspielraum; gleichzeitig war der Gewinnraum im LSD-Sektor durch die Marktkapitalisierung der POS-Blockchains begrenzt. Abgesehen von Ethereum beträgt die gesamte Marktkapitalisierung der Top-10-POS-Blockchains zusammen nicht einmal 100 Milliarden Dollar, was wirklich nicht viel ist.

Daher muss der LSD-Sektor sich entwickeln, indem er mit Ethereum kombiniert wird. Und es kam nicht anders, dass mit dem fortschreitenden Ethereum 2.0 die entscheidenden Fragen des LSD-Sektors endlich gelöst wurden:

1. Die Ethereum-Beacon-Chain bietet neue ETH-Staking-Belohnungen, die interne Wachstumsrate erhöht sich.
   

2. Die gesamte Marktkapitalisierung von ETH macht 18 % der Krypto-Branche aus und hat ein extrem starkes Wertbewusstsein, das ETH als risikofreien Zinssatz der Branche unterstützen kann.

3. Ethereum hat in Zukunft immer noch eine extrem starke Explosionskraft, und das gesamte Marktwachstumspotenzial ist enorm.

   
   

Daher wird der LSD-Sektor zu einer neuen Chance für DeFi.

Im Juni 2022 betrug die gesamte Staking-Rate von Ethereum 10 %, und die Anzahl der gestakten ETH lag bei fast 13 Millionen. Die Staking-Rendite betrug etwa 4,5 %. Der LSD-Sektor machte 32 % des gesamten Stakings aus; der Staking-Anteil der Börsen betrug 28 %, der Staking-Anteil von Drittanbietern 23 %, der Rest von Pools und persönlichen Knoten lag bei etwa 17 %.

Die einzige, die einen Führungs-Effekt hat, ist das Lido-Protokoll im LSD-Sektor, das fast 90 % des Marktanteils des gesamten LSD-Protokollmarkts einnimmt und über 350.000 ETH generiert hat, wobei die Gebühren 10 % der Staking-Erträge betragen.

Wenn wir das analysieren, können wir direkt LDO fokussieren, wir müssen nur eine Bewertung vornehmen. Angenommen, die Staking-Rate von Ethereum erreicht das durchschnittliche Niveau der öffentlichen Blockchains (d.h. 60-70 %), kann man den Preis von Ethereum berechnen. Wenn Lido 30 % des Anteils einnimmt und Ethereum auf 4.800 $ zurückkehrt, könnte das Jahreseinkommen von Lido auf 414 Millionen $ steigen.

Selbst wenn man mit einem Umsatzmultiplikator von 10 rechnet, könnte die Marktkapitalisierung von Lido 4 Milliarden erreichen, der Preis pro Token wäre dann 4 $. Wenn man den Umsatzmultiplikator von 40 bei Uniswap aus der letzten Bullenmarktphase betrachtet, wird es noch übertriebener.

Auf dieser Grundlage habe ich im Juni 2022 eine Position aufgebaut und im Juli in einem Livestream darüber gesprochen, als der Preis bei etwa 0,7 $ lag. Die beiden nachfolgenden Höchststände waren 3 $ und 4 $ im Januar dieses Jahres. Natürlich kann diese Logik nicht auf MEMECOIN angewendet werden; ich kann es nicht kontrollieren, das gehört zu meinem Unvermögen, und ich kann kein Geld mit MEMECOIN verdienen.

Insgesamt sollten wir bei konzeptionellen zyklischen Projekten ein logisches System aufbauen, um diese frühzeitig zu erkennen und zu planen, bis sie den Erwartungen entsprechen und wir reduzieren können.

Vier, Krypto-Investitionen nach Aufzeichnung.

Was das gesamte Investitionssystem betrifft, wollte ich hier aufhören. In diesem Moment, nachdem Trump ins Amt kam, stand Bitcoin kurz davor, 80.000 zu überschreiten, und viele Altcoins steigen mit. Zu diesem Zeitpunkt sollte man oft nicht unüberlegt handeln, sondern Geduld haben. Daher habe ich mich entschieden, zu diesem Zeitpunkt einen so langen Text zu veröffentlichen, um den Leuten zu ermöglichen, ruhig darüber nachzudenken.

Der Bullenmarkt ist bereits gekommen, aber wie gesagt, wenn man nicht in der Bärenmarktphase investiert hat, können alle Operationen im Bullenmarkt dazu führen, dass man Geld verliert. Handle nicht unüberlegt; denke zuerst darüber nach, warum du im Krypto-Bereich bist.

Kommst du, um am Markt teilzunehmen und Fomo zu haben, um Geld zu verlieren? Oder möchtest du letztendlich Ergebnisse erzielen?