Stablecoins werden zunehmend zu einem Schlüsselbestandteil des globalen Finanzsystems, insbesondere im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr und im dezentralen Finanzwesen, wo sie als Brücke zwischen Fiat-Währungen und Krypto-Assets fungieren. Auf dem Stablecoin-Markt dominieren Tether (USDT) und USD Coin (USDC) seit langem und halten fast 90 % des Marktanteils. Kürzlich hat Paxos zusammen mit mehreren Fintech-Unternehmen wie Anchorage Digital, Bullish, Galaxy Digital, Kraken, Nuvei und Robinhood ein neues Stablecoin-Netzwerk – das Global Dollar Network – ins Leben gerufen, das frischen Wind in den derzeit stark konzentrierten Stablecoin-Markt bringt. Dieser Artikel wird die Auswirkungen der Einführung dieses Netzwerks auf die Web3-Branche und seine Bedeutung für den globalen Stablecoin-Markt aus der Perspektive von Compliance und Innovation eingehend analysieren.

I. Hintergrund und Ziele des Global Dollar Network

Das Global Dollar Network ist ein offenes Netzwerk, das darauf abzielt, die globale Nutzung von Stablecoins voranzutreiben. Der neu eingeführte Stablecoin heißt USDG, er wird von Paxos herausgegeben und ist im Wesentlichen eine Kryptowährung, die an traditionelle Währungen (wie den US-Dollar) gekoppelt ist, um große Preisschwankungen zu vermeiden und den Nutzern eine stabile Wertaufbewahrungsmethode zu bieten. Die Ausgabe von USDG entspricht dem Stablecoin-Rahmen der Monetary Authority of Singapore (MAS), was bedeutet, dass es über strenge Compliance-Sicherheiten verfügt, insbesondere im Hinblick auf die Übereinstimmung mit internationalen Regulierungsstandards. Die Compliance und Struktur des Netzwerks sollen sicherstellen, dass bei der Öffnung für qualifizierte Teilnehmer die Sicherheit und Transparenz der Transaktionen erhöht wird. Gegenwärtig konzentriert sich das Global Dollar Network darauf, die Anwendung von Stablecoins im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr und im Bereich der dezentralen Finanzen zu beschleunigen.

II. Aufbau des Partner- und Compliance-Ökosystems

Das Global Dollar Network ist ein offenes Netzwerk, das durch die Zusammenarbeit mehrerer Parteien gefördert wird und darauf abzielt, die globale Anwendung von Stablecoins auf eine konforme Weise zu beschleunigen. Die großen Teilnehmer, die mit diesem Netzwerk zusammenarbeiten, übernehmen unterschiedliche Rollen im Projekt und tragen gemeinsam zur Gewährleistung der Legalität und zur Umsetzung technischer Innovationen bei.

  • Paxos ist das Herzstück des gesamten Projekts. Es ist nicht nur der Herausgeber von USDG (der in dem Global Dollar Network verwendeten Stablecoin), sondern auch für die Koordination von Compliance und Regulierung verantwortlich. USDG entspricht dem Stablecoin-Rahmen der Monetary Authority of Singapore (MAS), was eine solide Grundlage für die globale Einführung bildet. Als eines der globalen Finanzzentren profitiert Singapur auch von einem unterstützenden regulatorischen System, das USDG einzigartige Vorteile in Bezug auf Compliance bietet.

  • Anchorage Digital, als Verwahrer von digitalen Vermögenswerten, bietet hochsichere Vermögensverwaltungsdienste an, um die Sicherheit der Gelder der Teilnehmer zu gewährleisten. Die Existenz des Verwahrers stärkt auch das Vertrauen der Benutzer in Stablecoins, da sie das Risiko von Geldverlusten und Diebstahl verringert.

  • Die Teilnahme bekannter Handelsplattformen wie Robinhood und Kraken hat dazu beigetragen, die Verbreitung und den Umlauf von USDG zu fördern. Durch diese Plattformen kann USDG einem breiteren Benutzerkreis zugänglich gemacht und genutzt werden, was für einen neu herausgegebenen Stablecoin von entscheidender Bedeutung ist.

  • Der Beitritt von Zahlungsdienstleistern wie Nuvei und Bullish bietet Unterstützung für grenzüberschreitende Zahlungen und stellt sicher, dass USDG nicht nur als Investitionsinstrument, sondern auch im täglichen Zahlungsverkehr eingesetzt werden kann.

Diese Zusammenarbeit mehrerer Parteien erhöht nicht nur die Vielfalt der Teilnehmer, sondern erweitert auch die Anwendungsbereiche von USDG, einschließlich grenzüberschreitender Zahlungen, der Nutzung von Wertkonten und als Investitionsinstrument für digitale Vermögenswerte.

III. Technologie und Anreizmechanismen des Global Dollar Network

Eine der Hauptmerkmale des Global Dollar Network ist der Einsatz eines Anreizmechanismus, um mehr Unternehmen und Einzelpersonen zur Annahme von USDG zu bewegen. Das Design des Netzwerks ermöglicht es den Teilnehmern, durch das Halten von USDG Erträge aus den Reservevermögen zu erzielen. Paxos verfolgt dieses Design, um Finanzinstitute, Börsen und andere Teilnehmer zu ermutigen, dessen Anwendung aktiv voranzutreiben, ähnlich wie bei der Bereitstellung eines stabileren und garantierten wirtschaftlichen Ertragsmodells für Partner und Benutzer.

Charles Cascarilla, CEO von Paxos, betonte bei der Einführung des Projekts besonders, dass dieses Netzwerk darauf abzielt, die „plattforme Grundlage des Finanzsystems neu zu gestalten“ und Unternehmen eine nahtlose Integration von Stablecoins in ein Finanzumfeld zu bieten. Der Mechanismus „alle Belohnungen an die Teilnehmer zurückgeben“ erhöht nicht nur die Motivation der Partner, sondern macht das Stablecoin-Modell auch attraktiver, was möglicherweise ein breiteres Spektrum an Institutionen und Mainstream-Nutzern anziehen könnte.

IV. Derzeitige offene Phase und zukünftige Planung

Derzeit befindet sich das Global Dollar Network in einer einladenden offenen Phase, was bedeutet, dass nur bestimmte qualifizierte Teilnehmer beitreten können. Zu diesen qualifizierten Teilnehmern gehören Verwahrer, Zahlungsabwickler, Börsen, Händler und Banken. Das Ziel ist es, ein stabiles Kooperations-Ökosystem aufzubauen, um sicherzustellen, dass die anfängliche Annahme und der Umlauf des Netzwerks und von USDG stabil und konform sind.

In Zukunft plant das Global Dollar Network, weitere Partner zu gewinnen und ein breiteres Anwendungsspektrum abzudecken, wie Zahlungsabwicklung, Geschäftszahlungen und Produkte im Bereich dezentrale Finanzen. Die DBS Bank (die größte Bank in Südostasien) wird ebenfalls Cash-Management- und Verwahrungsdienste für dieses Projekt anbieten, was zeigt, dass diese Zusammenarbeit nicht nur auf den Bereich digitaler Vermögenswerte beschränkt ist, sondern auch die Unterstützung traditioneller Finanzinstitute umfasst.

V. Herausforderungen und Marktperspektiven

Obwohl das Global Dollar Network über ein starkes Kooperationsnetzwerk und Compliance-Unterstützung verfügt, sieht es sich auch einem intensiven Wettbewerb im Stablecoin-Markt gegenüber. Der aktuelle Stablecoin-Markt wird hauptsächlich von Tether und USDC dominiert, die bereits eine tiefe Benutzerbasis und breite Anwendungsbereiche im Markt etabliert haben. Paxos und seine Partner müssen sich bemühen, mehr Benutzer anzuziehen und USDG in weiteren praktischen Szenarien anzuwenden.

Die vielfältigen Compliance-Maßnahmen von Paxos, insbesondere die Umsetzung im regulativen Umfeld von Singapur und die Zusammenarbeit mit traditionellen Finanzinstituten wie der DBS Bank, erhöhen die Chancen auf den Markterfolg. In der Zukunft, mit steigenden Compliance-Anforderungen und dem wachsenden Bedarf von Unternehmen und Privatbenutzern an sichereren und transparenteren Stablecoins, hat das Global Dollar Network die Aussicht, eine einzigartige Marktposition zu finden, insbesondere im Bereich grenzüberschreitende Zahlungen und Integration von Finanzdienstleistungen.