Händler profitieren von der hohen impliziten Volatilität im Vorfeld der Wahlen, insbesondere bei Vermögenswerten wie Bitcoin und Gold, und erwarten eine baldige Normalisierung.
Meme-Assets wie DJT könnten nach den Wahlen aufgrund sinkender Volatilität und der Anpassung von Delta-Positionen durch Market Maker Einbußen erleben.
Die Volatilität von Bitcoin könnte nach der Wahl weiter steigen, während Ethereum und Gold aufgrund der Absicherung durch Market Maker auf Widerstand stoßen.
Mit dem bevorstehenden Ergebnis der US-Präsidentschaftswahlen 2024 erleben die Finanzmärkte einen Anstieg von Handelsstrategien, die auf den Verkauf von Volatilität ausgerichtet sind. Dieser Trend ist insbesondere bei Vermögenswerten wie Bitcoin (BTC) und Gold (GLD) zu beobachten, bei denen Händler vor dem Wahlergebnis von der hohen impliziten Volatilität (IV) profitieren. Darüber hinaus prognostizieren Analysten, dass Vermögenswerte mit erheblicher Volatilität, insbesondere Memecoins und Meme-Aktien, nach der Wahl erhebliche Korrekturen erfahren könnten.
https://twitter.com/BloFin_Academy/status/1854003844168253461 Die Wahrheit verkaufen: Strategie für den Wahltag
Das Konzept, „die Wahrheit zu verkaufen“, ist nach großen Ereignissen weit verbreitet, bei denen die Beseitigung der Unsicherheit häufig Gewinnmitnahmen oder verlustbegrenzende Maßnahmen institutioneller Händler auslöst. Folglich normalisieren sich die Preise von Vermögenswerten mit hoher Performance in der Regel nach dem Ereignis. Bei Memecoins und Meme-Aktien wie DJT ist diese Normalisierung fast unvermeidlich und wird durch statistische Arbitragestrategien und Volatilitätseinbrüche vorangetrieben.
So ist beispielsweise der 30-Tage-At-the-Money-IV von DJT um über 300 % gestiegen, was eine extreme Schiefe widerspiegelt. Sobald die Wahlunsicherheit nachlässt, werden die Market Maker wahrscheinlich ihre Delta-Positionen reduzieren, was aufgrund der mangelnden Liquidität zu konzentrierten Preisverschiebungen führen wird. Folglich ergeben sich einzigartige Handelsmöglichkeiten, da die übermäßigen impliziten Volatilitätsniveaus zurückgehen.
BTC und GLD: Kontrollierter Rückgang der Volatilität erwartet
Im Gegensatz zu Meme-Assets wird bei Bitcoin und Gold ein kontrollierter Rückgang der Volatilität erwartet. Im Gegensatz zu Memecoins weisen diese Assets eine Renditeverteilung auf, die näher am normalen Niveau liegt. Daher könnten sich beide Assets früher stabilisieren und werden nach der Wahl wahrscheinlicher ihren Aufwärtstrend beibehalten.
Bitcoin mit seiner stärkeren Preisdynamik hat mehr negatives Gamma, was bedeutet, dass seine Absicherungsaktivitäten zu stärkeren Volatilitätsreaktionen führen. Auf der anderen Seite dämpft das positive Gamma von Gold Preisanstiege, erzeugt Widerstand bei Anstiegen und stabilisiert die Preise.
Ethereum (ETH) spiegelt die Volatilitätseigenschaften von Gold wider, insbesondere mit einem Gamma-Peak bei etwa 2,5.000 bis 2,6.000 US-Dollar. Der Verkaufsdruck der Market Maker dürfte das Preiswachstum von ETH einschränken, was auf das wöchentliche Optionsabsicherungsverhalten zurückzuführen ist.
Marktdynamik und Chancen
Der Verkauf von Volatilität scheint günstig, da die Absicherung durch Market Maker die Preisbewegungen über alle Vermögenswerte hinweg kontrolliert. Dieser Ansatz bietet nur eine begrenzte Preisrichtung, was direkte Trades erschwert. Eine stark backwardierte IV-Termstruktur bietet jedoch eine seltene Gelegenheit zum Kalenderhandel.
Durch den Verkauf von Front-End-Volatilität und den Kauf von Far-End-Volatilität können Händler von der erwarteten Normalisierung der Laufzeitstruktur nach der Wahl profitieren. Mit der endgültigen Festlegung der Wahlergebnisse dürfte sich die IV-Laufzeitstruktur allmählich stabilisieren.
Der Beitrag „Strategie nach den Wahlen: Warum der Verkauf der Wahrheit BTC und Gold ankurbeln könnte“ erschien zuerst auf Crypto News Land.
