ChainCatcher-Nachrichten zufolge hat die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) laut CoinDesk das US-Bezirksgericht für den nördlichen Bezirk von Kalifornien gebeten, die drei Einwände von Kraken gegen Vorwürfe des illegalen Verhaltens der Kryptowährungs-Handelsplattform zurückzuweisen. In einem am 5. November eingereichten Antrag wiesen die Aufsichtsbehörden Krakens Behauptungen zurück, dass die Wertpapiergesetze unklar seien und wie sie auf virtuelle Vermögenswerte anwendbar seien und dass die Börse nicht angemessen darauf hingewiesen worden sei, dass ihr Verhalten als Verstoß gegen die Wertpapiergesetze angesehen werde.
Es forderte das Gericht außerdem auf, Krakens Verteidigung der „Material Issues Doctrine“ abzulehnen. Die Doktrin ist ein vom Obersten Gerichtshof festgelegter Rechtsgrundsatz, der besagt, dass staatliche Behörden ihre Regulierungsbefugnisse nicht ohne ausdrückliche Genehmigung des Kongresses erweitern dürfen.
Im November 2023 verklagte die SEC Kraken, weil es die Plattform als nicht registrierte Wertpapierbörse, Broker, Händler und Clearingstelle betrieb. Die SEC sagte, sie gehe davon aus, dass Kraken seit September 2018 illegal Hunderte Millionen Dollar verdient habe, indem es den Kauf und Verkauf von Krypto-Asset-Wertpapieren erleichtert habe. Kraken beantragte die Abweisung des Verfahrens, doch der Antrag wurde im August abgelehnt.