Nachdem BUSD im vergangenen Jahr aufgrund regulatorischer Maßnahmen aus dem Mittelpunkt des Stablecoin-Marktes gedrängt wurde, sah sich der Herausgeber Paxos gezwungen, seine Strategie anzupassen und den Compliance-Aufbau zu verstärken. Kürzlich gab Paxos bekannt, dass das Netzwerk für den regulierten Stablecoin Global Dollar Network (USDG) von mehreren Krypto-Riesen unterstützt wird und durch die Ertragsverteilung aus Reserven die breite Nutzung dieses Stablecoins fördern will.
Regulierte Stablecoins, die von der Singapur-Behörde genehmigt wurden, führen ein Ertragsverteilungssystem für Reserven ein.
Nach der formellen Genehmigung durch die Monetary Authority of Singapore (MAS) kündigte Paxos Anfang dieses Monats die Einführung des regulierten Dollar-Stablecoins USDG an. Derzeit läuft dieser Stablecoin auf der Ethereum-Blockchain und wird in Zukunft entsprechend den regulatorischen Entwicklungen auf andere öffentliche Blockchains ausgeweitet.
USDG wird durch eine 1:1-Dollar-Reserve unterstützt, die aus Dollar-Einlagen, kurzfristigen US-Staatsanleihen und anderen Zahlungsmitteln besteht. Die größte Bank in Singapur, die DBS Bank, fungiert als Hauptbankpartner von USDG und ist für das Management der Dollar-Reserven verantwortlich.
Paxos plant, im November den ersten Prüfungsbericht für USDG zu veröffentlichen. Dieser Prüfungsbericht soll von der unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Enrome LLP erstellt werden und die Prüfung wird nach den Standards der Singapore Chartered Accountants Association durchgeführt. Um das Vertrauen der Gemeinschaft aufzubauen und vollständige Transparenz und Zuverlässigkeit der Finanzdaten sicherzustellen, hat sich Paxos verpflichtet, künftig jeden Monat einen Nachweisbericht zu veröffentlichen.
In dem intensiven Wettbewerb zwischen den verschiedenen regulierten Stablecoins hat USDG ein innovatives Ertragsverteilungssystem eingeführt, um seine Wettbewerbsfähigkeit zu erhöhen. „Stablecoins bauen das Finanzsystem neu auf und verändern grundlegend, wie Menschen mit dem US-Dollar und Zahlungsmethoden interagieren. Die derzeitigen Mainstream-Stablecoins sind jedoch unreguliert und behalten die Erträge aus den Reserveanlagen vollständig. USDG ist in der Tat ein Community-Token, das fast alle Erträge an die Teilnehmer zurückgibt und an dem jeder teilnehmen kann. Das Netzwerk zielt darauf ab, die Nutzung von Stablecoins weltweit zu fördern und die soziale Verbreitung dieser Technologie zu beschleunigen“, sagte Charles Cascarilla, Mitbegründer und CEO von Paxos.
Im Gegensatz zu anderen Mainstream-Stablecoins wie Tether (USDT) und Circle (USDC) ermöglicht USDG seinen Partnern, bis zu 100% der Erträge zu erzielen, die aus den auf der Plattform unterstützten Vermögenswerten stammen. USDG wird die Erträge basierend auf den unterschiedlichen Beteiligungsarten der Partner und den in dem Netzwerk geschaffenen Liquiditäten verteilen. Treuhandgesellschaften, Börsen, Zahlungstechnologieunternehmen und andere Institutionen im Finanzsektor können durch offizielle Einladungen beitreten.
Derzeit umfasst die von USDG bekannt gegebene Partnerschaft Anchorage Digital, Bullish, Galaxy Digital, Kraken, Nuvei, Paxos und Robinhood.
Stärkung des Compliance-Aufbaus und Förderung der Expansion des Stablecoin-Marktes.
Paxos ist ein wichtiger Akteur im Stablecoin-Markt und hat von den US-Regulierungsbehörden, darunter das New York Department of Financial Services (NYDFS), die Monetary Authority of Singapore (MAS) und die Financial Services Regulatory Authority (FSRA) von Abu Dhabi, regulative Genehmigungen erhalten. Zu den nacheinander ausgegebenen Vermögenswerten gehören USDP, PAXG, BUSD, PYUSD, USDL und USDG.
BUSD, das früher eine wichtige Marktposition einnahm, wurde 2023 von mehreren US-Regulierungsbehörden untersucht und erlitt erhebliche Schäden. Obwohl die US-SEC im Juli dieses Jahres die Untersuchung gegen Paxos eingestellt hat und BUSD nicht mehr als Wertpapier einstuft, wurde der Marktanteil dieses Stablecoins von anderen Wettbewerbern aufgezehrt, und es hat auch erhebliche Auswirkungen auf den Ruf und das Geschäft von Paxos gehabt.
Angesichts dieser Herausforderungen hat Paxos in diesem Jahr aktiv nach weiteren Kooperationsmöglichkeiten und Geschäftsmodellen gesucht. Zum Beispiel ging im Januar der Stablecoin USDP offiziell auf dem Solana-Netzwerk online; im Juni stellte Paxos einen ertragsorientierten Stablecoin namens Lift Dollar (USDL) vor, der von den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) reguliert wird; im Oktober kündigte Paxos die Einführung einer Stablecoin-Zahlungsplattform an, die Zahlungen und Abhebungen in Stablecoins für Zahlungsanbieter und Händler bereitstellt; im selben Monat gab Paxos bekannt, dass es eine Integration mit dem Stellar-Netzwerk plant, um bis Ende 2024 Vermögenswerte in das Stellar-Netzwerk einzuführen.
Und im Juni dieses Jahres hat Paxos strategische Entlassungen vorgenommen, um Ressourcen stärker auf Kerngeschäfte wie Tokenisierung und Stablecoins zu konzentrieren. Dennoch betont Paxos, dass seine finanzielle Lage stabil ist und über 500 Millionen US-Dollar in der Bilanz hält.
Darüber hinaus hat Paxos Fachkräfte mit regulatorischem Hintergrund eingestellt, um den Compliance-Aufbau weiter zu stärken. Beispielsweise trat im Mai dieses Jahres der „Krypto-Papst“ und ehemalige Vorsitzende der CFTC, J. Christopher Giancarlo, in den Vorstand von Paxos ein, um dem Herausgeber Anleitung und Ratschläge zu geben.
„Blockchain und Stablecoins gestalten das Finanzsystem neu und lassen es mit dem Internet koexistieren. Stablecoins oder der digitale Dollar (der durch Blockchain-Technologie digitalisierte Dollar) sind ein entscheidendes Upgrade des Zahlungssystems, das den Geldfluss grundlegend verändern und mehr Menschen die Teilnahme an der globalen Wirtschaft ermöglichen wird, und sicherstellen, dass der Dollar in den kommenden Jahren seine dominierende Stellung behält“, betonte Charles Cascarilla kürzlich in einem offenen Brief an die führenden Präsidentschaftskandidaten der USA.
