Bitcoin (BTC) fiel zwischen dem 31. Oktober und dem 4. November um 6,7 % und unterschritt zum ersten Mal seit acht Tagen die Marke von 67.500 $. Dieser Rückgang führte zur Liquidation von über 190 Millionen $ in gehebelten Long-Positionen und fiel mit der Unsicherheit rund um die US-Präsidentschaftswahlen am 5. November zusammen.
Trotz dieses kurzfristigen bärischen Momentums zeigen drei Bitcoin-Derivatmetriken, dass der Markt nicht in Panik gerät. Diese positiven Indikatoren umfassen das Long-zu-Short-Verhältnis der Top-Händler an den Börsen, das aggregierte offene Interesse an BTC-Futures und die Nachfrage nach Stablecoins in China.
Long-zu-Short-Verhältnis der Top-Händler an den Börsen. Quelle: Coinglass
Wale und Market Maker auf Binance und OKX zeigen relative Zuversicht in die Preiswiederherstellung von Bitcoin basierend auf ihren aggregierten Spot- und Futures-Positionen. Dieser Indikator hat trotz des jüngsten Rückgangs unter 67.500 $ am 4. November keine Schwäche gezeigt.
Händler bleiben optimistisch in Bezug auf den Bitcoin-Preis, sind jedoch zögerlich, über 70.000 $ zu zahlen, da einige Analysten argumentieren, dass ein Sieg von Kamala Harris und der Demokratischen Partei weitere regulatorische Prüfungen mit sich bringen und die Integration von Kryptowährungen in die traditionelle Finanzwelt einschränken könnte.
US-Wahlen bringen Unsicherheit und schränken das kurzfristige Aufwärtspotenzial ein.
Der pseudonyme Krypto-Händler Crypto Rand schlägt vor, dass Kamala Harris’ unklare Haltung zu Kryptowährungen "den Samen für Unsicherheit sät" und fügt hinzu: "Unsicherheit kann schlimmer sein als Opposition." Selbst wenn Harris’ Politiken letztendlich der Branche zugutekommen, werden sie wahrscheinlich nicht mit den Versprechungen des republikanischen Kandidaten und ehemaligen Präsidenten Donald Trump übereinstimmen.
Trump hat angedeutet, den SEC-Vorsitzenden Gary Gensler "am ersten Tag" abzulehnen, obwohl seine spezifischen Pläne zur Förderung der Bitcoin-Adoption unklar bleiben. Es gibt auch Debatten über die Geschwindigkeit, mit der bedeutende Änderungen in Regierungsbehörden und im US-Finanzministerium stattfinden könnten. Daher sehen Investoren nur begrenzte Motivation, den Preis von Bitcoin unabhängig vom Ergebnis der US-Wahlen auf ein neues Allzeithoch zu treiben.
Der Haupttreiber der Erwartungsdiskrepanzen rund um die US-Präsidentschaftswahlen ist der Fokus auf „digitale Vermögenswerte“, einschließlich digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs) und tokenisierte Vermögenswerte, die sich von Bitcoin unterscheiden und größtenteils nicht damit zusammenhängen. Die Verwendung von Blockchain-Technologie für digitale Darstellungen von Vermögenswerten der realen Welt hat nur minimale Auswirkungen auf die Gesamtnachfrage nach Bitcoin.
Um festzustellen, ob professionelle Händler ihre Engagements reduzieren, ist die Analyse des gesamten offenen Bitcoin-Futures-Interesses entscheidend. Ein starker Rückgang dieser Kennzahl würde auf Unbehagen mit dem Sektorengagement hinweisen, unabhängig davon, ob die Stimmung bullisch oder bärisch ist.
Aggregiertes offenes Interesse an Bitcoin-Futures, BTC. Quelle: Coinglass
Das aktuelle offene Interesse an BTC von 582.000 ist vergleichbar mit dem der Vorwoche und liegt 10 % über dem Niveau vom 4. Oktober. Dies deutet darauf hin, dass die Investoren trotz der jüngsten Unsicherheit und des Preisrückgangs gehebelte Positionen erhöht haben. Zusammen mit den Long-zu-Short-Daten der Top-Händler deutet dies auf eine moderate bullische Stimmung hin, selbst nachdem Bitcoin am 29. Oktober über 73.500 $ gestiegen ist.
USD Tether (USDT) wird relativ zum offiziellen USD/CNY-Kurs gehandelt. Quelle: OKX
In China zeigten Händler Widerstandsfähigkeit, da der USD Tether (USDT) Stablecoin nahe seinem fairen Wert im Vergleich zum offiziellen USD/CNY-Kurs gehandelt wurde. In Zeiten hoher Nachfrage nach Kryptowährungsabflüssen handelt USDT oft mit einem Aufschlag von 2 % oder mehr. Insgesamt zeigen die Derivatmetriken keine Anzeichen von Stress, und die Händler scheinen zuversichtlich, dass der Bullenmarkt nach den US-Präsidentschaftswahlen wieder aufgenommen wird.
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