Am 31. Oktober wurde Bitcoin 16 Jahre alt — der Jahrestag der Veröffentlichung des Whitepapers von Satoshi Nakamoto, das die Finanzgeschichte veränderte. Mit 16 ist Bitcoin nicht mehr nur ein rebellisches Experiment; es tritt in eine kritische Phase ein, in der es in viel größerem Maßstab getestet wird. Bitcoin erhält seinen sprichwörtlichen Führerschein und ist bereit, die offenen Straßen des globalen Finanzsystems zu navigieren. Die Frage ist: Kann es die bevorstehenden Komplexitäten bewältigen?
Bitcoin hat sich über "digitales Gold" hinaus entwickelt. Heute ist es ein grundlegendes Stück globaler Finanzinfrastruktur. 2024 hat den Aufstieg von Bitcoin Layer 2s, Ordinals und institutioneller Akzeptanz gesehen, was zeigt, dass wir an einem kritischen Wendepunkt stehen.
Vielleicht war der prägendste Moment im 16. Jahr von Bitcoin der Eintritt von Institutionen. Die Genehmigung von Bitcoin-ETFs, angeführt von Finanzgiganten wie BlackRock, Fidelity und Invesco, markierte einen historischen Wandel. Bis Mitte 2024 haben diese ETFs insgesamt über 1,5 Milliarden Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) angezogen und einen erheblichen Kapitalzufluss in den Markt bereitgestellt. Diese institutionelle Welle spiegelt ein wachsendes Interesse an Bitcoin-Engagement durch traditionelle Finanzinstrumente wider. BlackRock verwaltet allein Billionen von Dollar an Vermögenswerten, und sein Engagement signalisiert, dass Bitcoin nicht mehr als Rand-Asset, sondern als ernstzunehmender Konkurrent im globalen Finanzbereich angesehen wird.
Wie kann Bitcoin also sein dezentrales Ethos bewahren, während es Milliarden in institutionelles Kapital absorbiert? Für diejenigen von uns, die auf Bitcoin aufbauen, ist dies die Herausforderung, der wir gegenüberstehen: Bitcoin erlaubenlos und resilient zu halten, selbst wenn es Mainstream wird.
Layer-2-Lösungen wie Lightning (jetzt fünf Jahre alt) haben die Nutzung von Bitcoin transformiert. In Regionen mit instabilen Währungen hat sich Lightning als hilfreich bei Zahlungen erwiesen; jedoch war die Akzeptanz in entwickelten Märkten langsamer als viele erwartet hatten.
Diese langsamer als erwartete Akzeptanz sollte nicht als Misserfolg angesehen werden, sondern vielmehr als Spiegelbild der reifenden Rolle von Bitcoin als breitere Infrastruktur-Schicht. Tatsächlich ist dieser Wandel von unmittelbaren Anwendungsfällen wie Zahlungen hin zu langfristiger Infrastrukturentwicklung durchaus ein positives Zeichen.
Für die Mehrheit der Welt befinden wir uns in einer neuen Ära, in der wir BTC, das Asset, von Bitcoin, den Schienen, getrennt haben. BTC wird das inflationsresistenteste Lindy-Asset bleiben. Die Schienen, über die du jetzt BTC On-Chain zugreifst, werden wichtig sein.
Transaktionen auf dem L1 könnten als hochgradige, "Luxus"-Abrechnung betrachtet werden, während L2s ein kostengünstigeres, schnelleres und besseres Mittel bieten, um On-Chain zu bewegen.
Nehmen wir Stacks, eine programmierbare Schicht für Bitcoin, die 2018 begann. Das gerade aktivierte Nakamoto-Upgrade für Stacks stellt einen bedeutenden Fortschritt in Bezug auf die Bitcoin-Liquidität und die Integration in sowohl traditionelle als auch dezentrale Finanzsysteme dar. Mit dem sBTC-Protokoll, das vor zwei Tagen live ging, sehen wir uns ein Ökosystem gegenüber, in dem Bitcoin flexibler genutzt werden kann, ohne Dezentralisierung zu opfern. Stacks' sBTC bringt Bitcoin-Liquidität, ohne dass zentralisierte Börsen erforderlich sind, und löst ein seit langem bestehendes Problem bei der Integration von Bitcoin in DeFi.
Durch Projekte wie Granite bietet Stacks Werkzeuge für dezentrale Kredite und Darlehen ohne Rehypothekarisierung an, wodurch die Bitcoin-Liquidität nicht verwahrend und transparent bleibt. Stacks' natives sBTC bringt eine weitere Innovationsschicht, die es den Benutzern ermöglicht, Bitcoin nahtlos über verschiedene Anwendungen hinweg zu bewegen, ohne seine dezentralen Eigenschaften zu verlieren.
Die Menschen erkennen jetzt, dass ihr BTC erheblichen Wert hat und suchen nach Möglichkeiten, ihr BTC sicher für Erträge zu investieren, Liquidität dagegen zu erhalten oder mehr BTC zu erwerben.
Es geht weniger darum, BTC frei auszugeben, sondern mehr darum, das Risiko zu managen, dein BTC nicht zu verlieren und niemals zu verkaufen. Deshalb gibt es Protokolle wie Granite, die einen transparenten On-Chain-Weg bieten, um dagegen zu leihen, ohne zu verkaufen.
Wenn du BTC an ein anderes On-Chain-Asset überbrückst/wickelst, möchtest du, dass es sich wie Bitcoin anfühlt – dieselbe Netzwerkrobustheit, Resilienz und Dezentralisierung.
Technologische Innovationen wie BitVM, die komplexe Smart Contracts für Bitcoin einführen, und OP_Cat, das vertragsbasierte Programmierung bringt, öffnen neue Türen. Diese Fortschritte ermöglichen den Aufbau fortschrittlicherer Governance-Modelle auf Bitcoin, ohne die Sicherheit zu gefährden. Dieser Pivot hin zur Programmierbarkeit markiert ein neues Kapitel für Bitcoin.
Und bis Mitte 2024 haben Projekte wie Coinbases cbBTC Bitcoin für Anwendungen tokenisiert, wobei cbBTC als Sicherheiten in Kreditprotokollen fungiert und den Erfolg von Ethereums gewickelten Assets widerspiegelt — ein weiteres Indiz dafür, dass Bitcoin seine Nützlichkeit über einfache Kauf-und-Halte-Strategien hinaus erweitert.
Mit 16 reift Bitcoin zu mehr als nur einem monetären Asset — es wird zur Infrastruktur für eine dezentrale Welt. Mit Hunderten von Layer 2s, die gestartet werden, wird Bitcoin zu etwas viel Umfangreicherem, als Satoshi vielleicht je beabsichtigt hat. Wir bauen jetzt eine finanzielle Zukunft, in der Bitcoin die Schienen für dezentrale Finanzen, digitale Identitäten und Smart Contracts ist. Die Programmierbarkeit von Bitcoin durch Technologien wie Stacks und BitVM bietet Fähigkeiten, die einst besser für andere Blockchains geeignet schienen.
Während das institutionelle Interesse ein bedeutender Meilenstein ist, wirft es Bedenken auf, wie die Kernwerte von Bitcoin — Dezentralisierung, Sicherheit und Erlaubenlosigkeit — bewahrt werden können. ETFs sind großartig für massive Bekanntheit und Akzeptanz, lassen jedoch weniger frei zirkulierendes BTC on-chain. Mit Milliarden von Kapital, die in Bitcoin-ETFs fließen, werden Institutionen eine wichtige Rolle in der Zukunft von Bitcoin spielen. Daher müssen Bitcoin-Bauer sicherstellen, dass dies nicht auf Kosten von Bitcoins Kernprinzipien geschieht. Um dies in Perspektive zu setzen: Institutionen wie BlackRock üben finanziellen Einfluss aus, der das Ökosystem von Bitcoin beeinflussen könnte. Zum Beispiel übersteigt ihr AUM die gesamte Marktkapitalisierung vieler Kryptowährungen.
Bitcoin mit 16 geht nicht darum, alle Antworten zu haben; es geht darum, die Werkzeuge, die Entwickler und die Vision zu haben, um weiter aufzubauen. Alle Wege führen zu Benutzern, die Verbraucher-Krypto wollen – ein Ort, an dem Ordinals, Runes und DeFi gedeihen können. Aber wir haben kaum erst begonnen. Der Weg vor uns ist riesig, aber mit den richtigen Bauherren am Steuer hat die Reise erst begonnen.
Hinweis: Die in dieser Kolumne geäußerten Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von CoinDesk, Inc. oder seinen Eigentümern und Tochtergesellschaften wider.
