Der Bitcoin (BTC)-Preis stieg zwischen dem 27. und 28. Oktober um 3,2 % und testete kurzzeitig die 69.200 $-Marke zum ersten Mal seit einer Woche. Obwohl der Anstieg auf einige Widerstände stieß, glauben die Bitcoin-Bullen, dass die Bedingungen für einen nachhaltigen Aufwärtstrend gegeben sind, insbesondere angesichts der neuesten sozialpolitischen und wirtschaftlichen Entwicklungen.
US 6-Monats-Staatsanleihe Rendite (links) vs. Öl WTI/USD (rechts). Quelle: TradingView
Um die Woche zu beginnen, fielen die Ölpreise am 28. Oktober um über 5,5 %, nachdem der anhaltende Konflikt im Nahen Osten keine Auswirkungen auf die Energieproduktion oder Transportkanäle hatte. Israel startete am Wochenende Angriffe auf den Iran; jedoch wurden keine Öl- oder Nuklearanlagen angegriffen, wie von CNBC berichtet.
Händler, die zunächst auf Öl als Absicherung gegen Spannungen im Nahen Osten gesetzt haben, könnten nun alternative Schutzanlagen in Betracht ziehen, da die regionale Unsicherheit anhält. Laut CNBC sind Israel und Iran seit über einem Jahr in einem "Schattenkrieg" engagiert, obwohl US-Beamte Israel davor gewarnt haben, nukleare Standorte im Iran anzugreifen.
Wird Unsicherheit dem Bitcoin-Preis zugutekommen?
Inflation bleibt ein zentrales Anliegen, das traditionelle Finanzinvestoren zu alternativen Vermögenswerten treiben könnte. Während höhere Preise kurzfristig die Unternehmensgewinne unterstützen könnten, übt kontinuierliche Inflation letztendlich Druck auf die Verbraucher aus, ihre Ausgaben zu reduzieren.
Unternehmensgewinne spiegeln häufig die vergangene Verbrauchernachfrage wider, was einen „Verzögerungseffekt“ erzeugt, da Unternehmen Ergebnisse aus vorherigen Quartalen melden, die die Echtzeitauswirkungen der Inflation auf die Ausgabentrends verschleiern könnten.
Der nächste US-Inflationsbericht wird am 31. Oktober erwartet, gefolgt von der Sitzung des Federal Open Market Committee am 7. November. Analysten prognostizieren einen Anstieg von 0,3 % im Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Index für September, im Vergleich zu einem Anstieg von 0,1 % im August. Sowohl der PCE-Index als auch die Arbeitsmarktdaten gehören zu den bevorzugten Indikatoren der Fed für geldpolitische Entscheidungen.
US-Index für persönliche Konsumausgaben. Quelle: Federal Reserve
Laut Wil Stith, Anleiheportfoliomanager von Wilmington Trust, "glaube ich, dass sie (die FOMC) über eine Pause diskutieren könnten, da sie zuvor um 50 Basispunkte gesenkt haben." Selbst wenn der Großteil des Marktes mit weiteren Zinssenkungen rechnet, besteht derzeit das Hauptrisiko darin, dass die konservative Federal Reserve sich entscheidet, die Zinssatzanpassungen zu pausieren, um die Risiken einer Überhitzung der Wirtschaft besser abzuschätzen.
Darüber hinaus neigen Investoren mit den US-Präsidentschaftswahlen, die jetzt weniger als 10 Tage entfernt sind, dazu, risikoscheuer zu sein und sich auf Bargeld und kurzfristige Staatsanleihen zu konzentrieren, um mögliche Überraschungen zu mildern. Die Geschichte hat gezeigt, dass Umfragen manchmal falsch liegen können, was alle in Spannung hält.
Unabhängig davon, welcher Kandidat gewinnt, könnte die Verringerung der Unsicherheit nach den Wahlen Zuflüsse in risikobehaftete Anlagen, einschließlich Bitcoin, fördern. Aus einer sozialpolitischen Perspektive scheinen die Bedingungen einem nachhaltigen Bitcoin-Rallye zuträglich zu sein, obwohl einige Faktoren Risiken darstellen, die Händler möglicherweise dazu veranlassen, von bedeutenderen bullischen Bewegungen abzusehen.
Man muss auch berücksichtigen, dass eine höhere als erwartete Inflation, die die Wahrscheinlichkeit weiterer geldpolitischer Anreize der Zentralbank verringert, die feste und vorhersehbare Geldpolitik von Bitcoin hervorhebt. Darüber hinaus könnte ein Sieg der US-Präsidentschaftskandidatin Kamala Harris keine sofortigen Auswirkungen auf digitale Vermögenswerte haben, könnte jedoch auf einen transparenteren Ansatz zur Regulierung von Krypto hinweisen.
Daher gibt es selbst wenn Bitcoin 2024 keinen neuen Höchststand erreicht, Gründe zu erwarten, dass Anfang 2025 günstig für die Preissteigerung bleiben wird.
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