Laut einem Bericht von Binance Research (Titel: „Spot-ETFs in Krypto-Märkten“), der heute früh veröffentlicht wurde, haben Spot-Bitcoin-ETFs insgesamt etwa 938,7K BTC akkumuliert, die auf etwa 63,3 Milliarden Dollar bewertet werden. Diese Zahl, einschließlich ähnlicher Fonds, macht 5,2 % des gesamten Angebots von Bitcoin aus. Der Bericht weist darauf hin, dass die Nettozuflüsse für BTC-ETFs 312,5K BTC überschritten haben, was etwa 18,9 Milliarden Dollar entspricht, mit Zuflüssen in 24 der letzten 40 Wochen. Diese konstante Nachfrage hat täglich etwa 1,1K BTC aus dem Markt gezogen.
Binance zieht einen Vergleich zwischen dem rasanten Anstieg der Spot-Bitcoin-ETFs und den Anfängen der Gold-ETFs und merkt an, dass BTC-ETFs in weniger als einem Jahr Nettozuflüsse von 18,9 Milliarden Dollar verzeichnet haben – was die 1,5 Milliarden Dollar an Zuflüssen, die Gold-ETFs in der Anfangsphase verwalteten, erheblich übertrifft. Über 1.200 Institutionen investieren jetzt offenbar in BTC-ETFs, was einen erheblichen Anstieg gegenüber den 95 Institutionen darstellt, die Gold-ETFs in ihrer Anfangsphase unterstützten.
Der Bericht identifiziert jedoch einen anderen Trend bei Spot-Ethereum-ETFs, die in den letzten 11 Wochen einen Abfluss von 43,7K ETH – etwa 103,1 Millionen Dollar – erlebt haben, mit Abflüssen in 8 dieser Wochen. Die Daten von Binance zeigen, dass Bitcoin-ETFs einen größeren Einfluss auf ihre Märkte ausüben, selbst wenn man das Handelsvolumen berücksichtigt.
Die Nachfrage nach BTC-ETFs wird hauptsächlich von privaten Investoren getrieben, die laut der Analyse von Binance 80 % der Marktaktivität ausmachen. Gleichzeitig ist das institutionelle Interesse seit dem ersten Quartal um 30 % gestiegen. Binance stellt fest, dass Anlageberater eine entscheidende Rolle gespielt haben, wobei ihre Bestände um 44,2 % auf 71,8K BTC gestiegen sind. Sie erwarten, dass der erweiterte Zugang zu BTC-ETFs über Banken, Broker-Dealer und Berater ein schrittweiser Prozess sein wird, der potenziell die breitere Akzeptanz in den kommenden Jahren unterstützen wird.
Binance sieht, dass Spot-Bitcoin-ETFs als bedeutender Indikator im Markt und als eine der am schnellsten wachsenden ETF-Arten auftauchen. Der Bericht erwähnt, dass BlackRocks IBIT und Fidelys FBTC jetzt zu den Top 10 Fonds in Bezug auf das verwaltete Vermögen aus über 2.000 ETF-Starts in diesem Jahrzehnt gehören. Es wird auch gesagt, dass die Korrelation von Bitcoin mit dem S&P 500 seit Anfang 2024 gestiegen ist, was einen Wandel in der Wahrnehmung der Investoren signalisiert, die Bitcoin sowohl als spekulativen Vermögenswert als auch als Schutz gegen wirtschaftliche Instabilität betrachten.
Daten von Binance Research zeigen, dass Spot-Bitcoin-ETFs nun im Durchschnitt 26,4 % des Spot-Handelsvolumens von BTC ausmachen, mit einem Höhepunkt von 62,6 %. Binance glaubt, dass dieses signifikante Volumen zu Sekundärmarkteffekten beiträgt, wie einer erhöhten Marktanteil von Bitcoin, verbesserter Handels-effizienz und geringeren Preis-schwankungen. Die Ergebnisse von Binance deuten darauf hin, dass dieser Zustrom von Liquidität die breitere Akzeptanz von Bitcoin unterstützt und mehr Interesse von Risikokapital anzieht, wobei tokenisierte reale Vermögenswerte (RWAs) als kritischer Kanal für den institutionellen Zugang zu On-Chain-Vermögenswerten erwartet werden.
Der Bericht weist auch auf das Potenzial für die Expansion von Krypto-ETF-Produkten auf globalen Märkten hin, die durch anhaltende Nachfrage vorangetrieben wird. Optionen, das Potenzial für die Einbeziehung von Staking-Renditen und neue Vermögens-ETFs befinden sich noch in der frühen Entwicklungsphase. Der Forschung zufolge werden jedoch sich entwickelnde regulatorische Rahmenbedingungen entscheidend sein für das Ergebnis dieser Innovationen, wobei makroökonomische Faktoren eine zunehmende Rolle auf den Krypto-Märkten spielen, die Flussdynamiken und institutionelles Engagement beeinflussen.
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