Die Zinserhöhung in Japan könnte eine Welle von Unternehmensinsolvenzen auslösen: In diesem Jahr über 5.000 Insolvenzen und Schulden von 1,38 Billionen Yen

Originaltitel: (Die Auswirkungen der Zinserhöhung in Japan) Der große Zusammenbruch der Zombieunternehmen: In diesem Jahr über 5.000 Insolvenzen, Schulden von 1,38 Billionen Yen)

Originalautor: Editor Jr., BlockTempo

Vor dem Hintergrund der geldpolitischen Lockerung in wichtigen globalen Volkswirtschaften wie den USA, Europa und China hat die Bank von Japan jedoch gegen den Trend gehandelt, indem sie nicht nur im März dieses Jahres die Negativzinsphase seit 2007 beendet hat, sondern auch Ende Juli eine Zinserhöhung ankündigte, was zu massiven Schließungen von Arbitragehändlern und einem Marktrückgang führte.

Ende dieses Monats, vom 30. bis 31. Oktober, wird die Bank von Japan erneut eine zweitägige Sitzung zur Geldpolitik abhalten, und der Markt ist gespannt, ob Japan diesmal eine Zinserhöhung wählen wird.

Reuters: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in Japan im Oktober ist gering.

In diesem Kontext wies (Reuters) in einem Bericht vom 21. Oktober darauf hin, dass die Bank von Japan möglicherweise nicht eilig ist, in der Geldpolitiksitzung dieses Monats erneut die Zinsen zu erhöhen. Zu den spezifischen Gründen gehören:

· Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, erklärte zuvor, dass es notwendig sei, Zeit zu nutzen, um die Risiken einer Zinserhöhung zu überprüfen, beispielsweise die Unsicherheiten der US-Wirtschaft.

· Das japanische Unterhaus wird am 27. Oktober Wahlen abhalten, und die USA werden am 5. November ebenfalls eine weltweit beachtete Wahl durchführen, was die Bank von Japan in diesem großen Ereignis dazu veranlassen wird, eine vorsichtigere Haltung einzunehmen.

· Wenn das globale Wirtschaftswachstum sich verlangsamt oder das Vertrauen von Haushalten und Unternehmen sinkt, könnte dies auch dazu führen, dass die Bank von Japan vorübergehend auf eine Zinserhöhung verzichtet.

· Wenn der Yen nicht kontinuierlich abwertet, werden die Kosten für importierte Waren in Japan nicht stark steigen, und das Leben der Menschen sowie die Preise werden nicht erheblich beeinflusst, sodass die Zentralbank möglicherweise auch keine Zinserhöhung vornimmt.

· Schließlich sind sich die meisten Experten einig, dass Japan in diesem Jahr keine Zinserhöhung vornehmen wird, und selbst wenn es dazu kommen sollte, müsste man bis Ende 2025 oder Anfang 2026 warten.

Es ist jedoch bemerkenswert, dass trotz vieler Faktoren, die darauf hindeuten, dass die Bank von Japan diesen Monat keine Zinserhöhung vornehmen wird, die Bank auch signalisiert hat, dass eine Zinserhöhung unvermeidlich sein wird, wenn die wirtschaftliche und die Preisentwicklung ihren Erwartungen entsprechen, da der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, bereits seinen Entschluss zur Normalisierung der Geldpolitik geäußert hat.

Die Zinserhöhung in Japan könnte eine Welle von Unternehmensinsolvenzen auslösen.

Eine weitere Veränderung im Marktbeobachtungsumfeld ist, dass die langfristige geldpolitische Lockerung Japans vielen Unternehmen ermöglicht hat, sich auf niedrige Zinsen und staatliche Unterstützung zu verlassen, jedoch keine effektiven Investitionen und Einstellungen vorzunehmen, was zur Verbreitung von Zombieunternehmen in Japan geführt hat.

Und seit dem Ende der Negativzinsphase im März dieses Jahres zeigt ein Bericht des Tokyo Shoko Research, der Anfang dieses Monats veröffentlicht wurde, dass die Anzahl der Insolvenzen japanischer Unternehmen von April bis September in diesem Jahr zum ersten Mal seit fast zehn Jahren 5.000 überschritt, wobei die Schulden dieser insolventen Unternehmen erstaunliche 1,38 Billionen Yen, etwa 9,2 Milliarden USD, betrugen.

Laut einem Forschungsbericht von Lyon Securities könnte eine Erhöhung des Basiszinssatzes um 0,1 % dazu führen, dass die Anzahl dieser Zombieunternehmen, die den Großteil ihrer Gewinne zur Schuldentilgung verwenden, von 565.000 auf etwa 632.000 ansteigt.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Insolvenz dieser Zombieunternehmen für Japan möglicherweise nicht schlecht ist, da ihre Existenz es neuen Unternehmen erschwert, ein gutes Wachstumsumfeld zu finden, und die Mobilität der Arbeitskräfte unzureichend ist. In diesem Zusammenhang äußerte der Analyst von Lyon Securities, Nicholas Smith, folgendes:

„Wir machen uns keine Sorgen um das Arbeitslosigkeitsproblem in Japan, im Gegenteil, wir sind am meisten besorgt über das Problem des Arbeitskräftemangels in Japan.“

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