What is cryptocurrency insurance, and how does it work?

Cointelegraph · 2024-10-21T08:23:16.000Z

Cryptocurrency insurance, explained Cryptocurrency insurance is a way to protect yourself and recover financial losses if your digital currencies, such as Bitcoin and Ether, are lost or stolen. Cryptocurrency insurance provides protection against losses that can happen from exchange breaches, hacks or theft. Traditional insurance, also termed regular insurance, often fails when it comes to cryptocurrencies, so it is important to take extra precautions. If your cryptocurrencies were to be stolen, subject to a security breach, or even lost due to a problem with a smart contract, cryptocurrency insurance would help you restore those lost funds. In the world of cryptocurrency, you may wonder who ensures this protection. Just like in traditional insurance, the insurer or underwriter (typically a company) provides this coverage. But what about you? In this process, you (the policyholder) are insured and benefit from this safety net. Insurance specific to cryptocurrencies such as Bitcoin (BTC) and Ether (ETH) reduces the risks of handling digital assets and protects individuals, businesses and institutional investors against losses. Again, much like traditional insurance, it is funded by a premium, which is the payment a policyholder makes for this coverage. These premiums go into a fund that automatically compensates investors if a loss occurs. Generally, digital asset insurance policies cover organizations, and users get protection only when their losses result directly from a failure of the company’s infrastructure, such as the hacking of private keys. How does cryptocurrency insurance work? Cryptocurrency insurance involves steps like assessing risk, creating a custom plan, calculating premiums, signing an agreement and paying out in case of a loss. Cryptocurrency insurance deals with the specific risks associated with digital assets. Here’s a simple way to understand how crypto insurance works: Assessing risk: The insurance provider assesses how risky it is to insure you by checking the value of your digital assets, security measures, trading habits and whether you follow regulations. Creating a custom plan: Based on this assessment, the insurance provider makes a custom crypto insurance plan for you, setting the terms of your loss coverage. Calculating premiums: Digital assets insurance providers figure out how much you’ll pay in premiums based on market conditions, past breaches, asset values, coverage limits and security measures. Signing the agreement: You both sign a contract that details the terms and conditions. You agree to pay the premiums on time, and they promise to cover your losses if something goes wrong. Claiming the insurance: If you suffer a loss, notify the insurance provider and share the required documents. Once they verify everything, they pay you the agreed amount to cover your loss. Types of crypto insurance and what is covered Depending on the coverage, cryptocurrency insurance may cover losses due to exchange hacks, issues with smart contracts or even theft from one’s own wallet. The industry is still evolving, and new types of coverage may arise based on different needs. Here are some common types: Exchange insurance: Protects crypto exchanges from losses due to technical issues, theft, fraud or hacking. Custody insurance: Safeguards projects holding digital assets for clients from losses. Smart contract insurance: Covers developers if their smart contract code has errors or malfunctions. Decentralized finance (DeFi) insurance: DeFi insurance involves self-executing smart contracts, which eliminates the need for human resources to decide on claims. Crime insurance: Shields projects from criminal activities like theft, fraud and employee dishonesty involving crypto assets. Directors and officers insurance: Protects company directors and officers from personal risk in lawsuits over their decisions or actions, such as misuse of crypto assets. Transit insurance: This insurance can assist in covering any damage sustained during the relocation of mining equipment or any other crypto hardware. Storage insurance: Offers coverage for assets held online or offline. Insurance coverage details and exclusions vary between providers, so reviewing policy specifics carefully is important before deciding on a preferred one. Traditional insurance vs. crypto insurance Traditional insurance covers physical assets and liabilities, while crypto insurance focuses on protecting digital assets and blockchain-related risks. As you might expect, crypto fraud insurance could take some time to catch up with traditional insurance. While the latter has a well-established process for claims, digital assets insurance is still developing. Crypto insurance is much less common than traditional insurance. For example, Swiss Re estimates the global insurance penetration rate for 2023–2024 will be around 6.5%. In contrast, crypto insurance is a newer and quickly changing market. According to Chicago-headquartered cryptocurrency insurer Evertas, as of May 2023, only 1% of the $1.2-trillion market is insured. Here’s a comparison of traditional insurance and crypto insurance: How to protect against cryptocurrency insurance fraud As more people get into crypto, there’s also a growing risk of scams involving insurance. This means both investors and insurance companies need to be careful. Rising incidents of scams are likely to involve fake claims or even fraudulent insurance companies. To stay safe, everyone involved needs to take multiple steps to protect themselves. Conduct adequate research If you’re looking for crypto insurance, it’s important to do your research on the insurance providers to ensure they are reliable. This means looking into a bunch of different things: Money matters: Check if the insurance company is financially strong enough to pay you if something goes wrong. Following rules: Ensure that the company follows all the rules and regulations in the country where it operates. Paying out claims: Look into how quickly and fairly the company has paid out claims. Reputation: See what other people say about the company and if it has a good reputation in the industry. Strong systems of security Insurance providers and users must have strong security measures to keep digital money safe: Strong passwords: Industry practice should be to use hard-to-guess passwords to protect sensitive information. Multisignature wallets: For large amounts, it’s better to use multisignature wallets that require multiple people to approve transactions so that no one can steal the money easily. Offline storage: If digital assets are to be stored for a longer duration, it’s better to keep them in cold wallets, which are offline and away from the reach of hackers. Stay vigilant: Insurance companies and users must constantly check for any weird activity or unusual patterns. Dealing with risks Insurance providers must have a good plan for handling different risks: Spotting problems: Insurance companies should figure out what could go wrong, like security breaches or breaking the rules. Fixing problems: They need to have solutions in place, like effective security measures and backup plans. Regular checking of work: They should check how well their solutions are working to ensure customers feel assured. The future of crypto insurance The need for crypto insurance will also grow as more people get into crypto. This will likely attract big insurance companies that want a piece of the pie. The future of crypto insurance remains uncertain. While there is significant potential for growth due to the increasing popularity of cryptocurrencies, it faces challenges such as regulatory uncertainty, high volatility and the need for robust security measures. Big insurance companies might join the game and start offering digital assets insurance. As the crypto market grows, one can expect more specialized insurance providers focused on areas like wallet protection, smart contract coverage and cybercrime. It requires crypto firms to follow evolving regulations and create innovative cryptocurrency insurance policies. Growing awareness and education about crypto insurance will also drive its adoption. New technologies, such as artificial intelligence, will further improve risk assessment and fraud detection. The future of crypto insurance depends on the industry’s ability to innovate and adapt to emerging regulations and technologies like AI.

Kryptowährungsversicherung, erklärt
Mit einer Kryptowährungsversicherung können Sie sich schützen und finanzielle Verluste ausgleichen, wenn Ihre digitalen Währungen, wie Bitcoin und Ether, verloren gehen oder gestohlen werden.
Eine Kryptowährungsversicherung bietet Schutz vor Verlusten, die durch Börsenverletzungen, Hacks oder Diebstahl entstehen können. Traditionelle Versicherungen, auch reguläre Versicherungen genannt, versagen oft, wenn es um Kryptowährungen geht, daher ist es wichtig, zusätzliche Vorsichtsmaßnahmen zu treffen.
Wenn Ihre Kryptowährungen gestohlen werden, einer Sicherheitsverletzung ausgesetzt sind oder sogar aufgrund eines Problems mit einem Smart Contract verloren gehen, hilft Ihnen eine Kryptowährungsversicherung dabei, die verlorenen Gelder wiederherzustellen.
In der Welt der Kryptowährungen fragen Sie sich vielleicht, wer diesen Schutz gewährleistet. Genau wie bei einer herkömmlichen Versicherung bietet der Versicherer oder Versicherer (normalerweise ein Unternehmen) diesen Schutz. Aber was ist mit Ihnen? In diesem Prozess sind Sie (der Versicherungsnehmer) versichert und profitieren von diesem Sicherheitsnetz.
Eine spezielle Versicherung für Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) reduziert die Risiken im Umgang mit digitalen Vermögenswerten und schützt Privatpersonen, Unternehmen und institutionelle Anleger vor Verlusten.
Ähnlich wie bei herkömmlichen Versicherungen wird es durch eine Prämie finanziert, also durch die Zahlung, die der Versicherungsnehmer für diesen Versicherungsschutz leistet. Diese Prämien fließen in einen Fonds, der die Anleger im Schadensfall automatisch entschädigt.
Im Allgemeinen decken Versicherungen für digitale Vermögenswerte Organisationen ab, und Benutzer erhalten nur dann Schutz, wenn ihre Verluste direkt auf einen Ausfall der Infrastruktur des Unternehmens zurückzuführen sind, beispielsweise auf das Hacken privater Schlüssel.
Wie funktioniert eine Kryptowährungsversicherung?
Die Versicherung von Kryptowährungen umfasst Schritte wie die Risikobewertung, die Erstellung eines individuellen Plans, die Berechnung der Prämien, die Unterzeichnung einer Vereinbarung und die Auszahlung im Verlustfall.
Die Kryptowährungsversicherung befasst sich mit den spezifischen Risiken, die mit digitalen Vermögenswerten verbunden sind. So funktioniert die Kryptoversicherung ganz einfach:
Risikobewertung: Der Versicherungsanbieter schätzt das Risiko ein, Sie zu versichern. Dazu prüft er den Wert Ihrer digitalen Vermögenswerte, Ihre Sicherheitsmaßnahmen, Ihre Handelsgewohnheiten und ob Sie die Vorschriften einhalten.
Erstellen eines benutzerdefinierten Plans: Basierend auf dieser Bewertung erstellt der Versicherungsanbieter einen benutzerdefinierten Krypto-Versicherungsplan für Sie und legt die Bedingungen für Ihren Verlustschutz fest.
Berechnung der Prämien: Versicherungsanbieter für digitale Vermögenswerte ermitteln auf Grundlage der Marktbedingungen, früherer Verstöße, Vermögenswerte, Deckungsgrenzen und Sicherheitsmaßnahmen, wie viel Sie an Prämien zahlen werden.
Unterzeichnung der Vereinbarung: Sie unterzeichnen beide einen Vertrag, in dem die Bedingungen detailliert beschrieben werden. Sie verpflichten sich, die Prämien pünktlich zu zahlen, und Sie versprechen, Ihre Verluste zu decken, wenn etwas schief geht.
Schadensmeldung: Wenn Sie einen Schaden erleiden, benachrichtigen Sie den Versicherer und legen Sie ihm die erforderlichen Dokumente vor. Sobald alles überprüft wurde, wird Ihnen der vereinbarte Betrag zur Deckung Ihres Schadens ausgezahlt.
Arten von Krypto-Versicherungen und was abgedeckt ist
Je nach Deckung kann eine Kryptowährungsversicherung Verluste aufgrund von Börsenhacks, Problemen mit Smart Contracts oder sogar Diebstahl aus der eigenen Wallet abdecken.
Die Branche entwickelt sich ständig weiter und es können neue Versicherungsarten aufgrund unterschiedlicher Bedürfnisse entstehen. Hier sind einige gängige Arten:
Börsenversicherung: Schützt Krypto-Börsen vor Verlusten aufgrund technischer Probleme, Diebstahl, Betrug oder Hackerangriffen.
Depotversicherung: Schützt Projekte, die digitale Vermögenswerte für Kunden verwahren, vor Verlusten.
Smart-Contract-Versicherung: Deckt Entwickler ab, wenn ihr Smart-Contract-Code Fehler oder Fehlfunktionen aufweist.
Versicherung für dezentrale Finanzen (DeFi): Bei der DeFi-Versicherung handelt es sich um selbstausführende Smart Contracts, wodurch die Notwendigkeit menschlicher Ressourcen zur Entscheidung über Ansprüche entfällt.
Kriminalitätsversicherung: Schützt Projekte vor kriminellen Aktivitäten wie Diebstahl, Betrug und Unehrlichkeit von Mitarbeitern im Zusammenhang mit Krypto-Assets.
D&O-Versicherung: Schützt Unternehmensleiter und leitende Angestellte vor persönlichen Risiken bei Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit ihren Entscheidungen oder Handlungen, wie etwa dem Missbrauch von Krypto-Assets.
Transportversicherung: Diese Versicherung kann dabei helfen, alle Schäden abzudecken, die beim Umzug von Mining-Ausrüstung oder anderer Krypto-Hardware entstehen.
Lagerversicherung: Bietet Schutz für online oder offline gehaltene Vermögenswerte.
Die Einzelheiten des Versicherungsschutzes und die Ausschlüsse sind je nach Anbieter unterschiedlich. Daher ist es wichtig, die Einzelheiten der Police sorgfältig zu prüfen, bevor Sie sich für einen Anbieter entscheiden.
Traditionelle Versicherung vs. Krypto-Versicherung
Herkömmliche Versicherungen decken physische Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ab, während sich Krypto-Versicherungen auf den Schutz digitaler Vermögenswerte und Blockchain-bezogener Risiken konzentrieren.
Wie zu erwarten, könnte es einige Zeit dauern, bis die Versicherung gegen Kryptobetrug mit der herkömmlichen Versicherung gleichzieht. Während letztere über ein gut etabliertes Verfahren zur Schadensregulierung verfügt, befindet sich die Versicherung digitaler Vermögenswerte noch in der Entwicklung.
Krypto-Versicherungen sind viel seltener als herkömmliche Versicherungen. Swiss Re schätzt beispielsweise, dass die weltweite Versicherungsdurchdringung im Zeitraum 2023–2024 bei etwa 6,5 ​​% liegen wird.
Im Gegensatz dazu ist die Kryptoversicherung ein neuerer und sich schnell verändernder Markt. Laut dem in Chicago ansässigen Kryptowährungsversicherer Evertas sind im Mai 2023 nur 1 % des 1,2 Billionen Dollar großen Marktes versichert.
Hier ist ein Vergleich zwischen herkömmlichen Versicherungen und Krypto-Versicherungen:
So schützen Sie sich vor Versicherungsbetrug mit Kryptowährungen
Da immer mehr Menschen in Kryptowährungen investieren, steigt auch das Risiko von Versicherungsbetrug. Das bedeutet, dass sowohl Anleger als auch Versicherungsunternehmen vorsichtig sein müssen.
Bei den immer häufigeren Betrugsfällen geht es wahrscheinlich um falsche Ansprüche oder sogar betrügerische Versicherungsunternehmen. Um sicher zu sein, müssen alle Beteiligten mehrere Schritte unternehmen, um sich zu schützen.
Führen Sie ausreichende Recherchen durch
Wenn Sie nach einer Krypto-Versicherung suchen, ist es wichtig, sich über die Versicherungsanbieter zu informieren, um sicherzustellen, dass sie zuverlässig sind. Das bedeutet, dass Sie eine Reihe verschiedener Dinge prüfen müssen:
Geldangelegenheiten: Prüfen Sie, ob die Versicherungsgesellschaft finanziell stark genug ist, um Sie im Schadensfall zu entschädigen.
Befolgen von Regeln: Stellen Sie sicher, dass das Unternehmen alle Regeln und Vorschriften des Landes befolgt, in dem es tätig ist.
Auszahlung von Ansprüchen: Informieren Sie sich, wie schnell und fair das Unternehmen Ansprüche auszahlt.
Ruf: Sehen Sie, was andere über das Unternehmen sagen und ob es in der Branche einen guten Ruf hat.
Starke Sicherheitssysteme
Versicherungsanbieter und Nutzer müssen über strenge Sicherheitsmaßnahmen verfügen, um die Sicherheit von digitalem Geld zu gewährleisten:
Starke Passwörter: In der Branche sollte es üblich sein, schwer zu erratende Passwörter zu verwenden, um vertrauliche Informationen zu schützen.
Multisignatur-Wallets: Für große Beträge ist es besser, Multisignatur-Wallets zu verwenden, bei denen die Transaktionen von mehreren Personen genehmigt werden müssen, damit niemand das Geld einfach stehlen kann.
Offline-Speicherung: Wenn digitale Assets für einen längeren Zeitraum gespeichert werden sollen, ist es besser, sie in Cold Wallets aufzubewahren, die offline und außerhalb der Reichweite von Hackern sind.
Bleiben Sie wachsam: Versicherungsunternehmen und Benutzer müssen ständig auf merkwürdige Aktivitäten oder ungewöhnliche Muster achten.
Umgang mit Risiken
Versicherer müssen über einen guten Plan für den Umgang mit unterschiedlichen Risiken verfügen:
Probleme erkennen: Versicherungsunternehmen sollten herausfinden, was schiefgehen könnte, beispielsweise Sicherheitsverletzungen oder Regelverstöße.
Beheben von Problemen: Sie müssen über Lösungen wie wirksame Sicherheitsmaßnahmen und Backup-Pläne verfügen.
Regelmäßige Überprüfung der Arbeit: Sie sollten überprüfen, wie gut ihre Lösungen funktionieren, um den Kunden ein sicheres Gefühl zu geben.
Die Zukunft der Krypto-Versicherung
Der Bedarf an Krypto-Versicherungen wird ebenfalls steigen, da immer mehr Menschen in Krypto einsteigen. Dies wird wahrscheinlich große Versicherungsunternehmen anlocken, die ein Stück vom Kuchen abhaben wollen.
Die Zukunft der Kryptoversicherung bleibt ungewiss. Zwar besteht aufgrund der zunehmenden Beliebtheit von Kryptowährungen ein erhebliches Wachstumspotenzial, es gibt jedoch auch Herausforderungen wie regulatorische Unsicherheit, hohe Volatilität und die Notwendigkeit robuster Sicherheitsmaßnahmen.
Große Versicherungsunternehmen könnten in das Spiel einsteigen und anfangen, Versicherungen für digitale Vermögenswerte anzubieten. Mit dem Wachstum des Kryptomarktes kann man mehr spezialisierte Versicherungsanbieter erwarten, die sich auf Bereiche wie Wallet-Schutz, Smart-Contract-Abdeckung und Cyberkriminalität konzentrieren. Kryptounternehmen müssen sich an die sich entwickelnden Vorschriften halten und innovative Kryptowährungsversicherungspolicen erstellen.
Das wachsende Bewusstsein und die Aufklärung über Kryptoversicherungen werden auch deren Akzeptanz vorantreiben. Neue Technologien wie künstliche Intelligenz werden die Risikobewertung und Betrugserkennung weiter verbessern. Die Zukunft der Kryptoversicherung hängt von der Fähigkeit der Branche ab, innovativ zu sein und sich an neue Vorschriften und Technologien wie KI anzupassen.

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