IMF Warns Global Finance Leaders of Impending $100 Trillion Debt Crisis

Cryptopolitan · 2024-10-20T12:13:01.000Z

Global finance leaders are bracing for a massive debt crisis as the International Monetary Fund (IMF) warns that public debt could hit $100 trillion by the end of this year. With two of the biggest economies, the United States and China, driving this debt, the IMF is ringing alarm bells ahead of its annual meetings in Washington. The global economic forecast isn’t pretty, with inflation only recently cooling off and the next financial shock potentially on the horizon. The IMF is urging leaders to act quickly before things spiral even further out of control. IMF issues $100 trillion debt threat Kristalina Georgieva, the IMF’s Managing Director, pointed out in her speech that the world is facing a brutal combination of low growth and high debt. “Governments must work to reduce debt and rebuild buffers for the next shock — which will surely come, and maybe sooner than we expect,” she said. The IMF’s Fiscal Monitor report, set to drop on Wednesday, will reveal just how bad things are. The big takeaway? Public debt is ballooning, and it’s not just an issue for China and the U.S. Every single country on earth will be affected. We’ll see skyrocketing borrowing costs and increased risks for smaller economies that are already struggling to keep up. The UK is a prime example. The IMF has already warned Chancellor of the Exchequer Rachel Reeves that if the country doesn’t stabilize its debt, it could face a nasty market backlash. And the clock is ticking. Tuesday’s public finance data release will give everyone a final look at the numbers before the Chancellor’s budget announcement on October 30. Meanwhile, all eyes are on France as Moody’s Ratings gets ready to issue its report on the country’s debt situation this Friday. France’s credit rating is currently a notch above its competitors, but if that changes, it could tumble markets. Central banks under pressure Central banks are also under pressure, with several key decisions expected in the coming week. In Canada, economists are predicting a rate cut after inflation cooled to 1.6% in September. They also expect the Bank of Canada to lower rates by 50 basis points. Over in Russia, the opposite could happen. The Bank of Russia, which already hiked rates to 19% in September, might raise them again to deal with persistent inflationary pressures. In America, mortgage rates are finally dropping, giving some relief to the housing market, which has been in a slump for years. Data expected this week from the National Association of Realtors will show whether this drop in mortgage rates is actually translating into more home sales. Existing home sales have been struggling, but new home sales are on the rise, thanks to builders offering incentives. September’s durable goods orders and capital goods shipments data will also help economists fine-tune their estimates for third-quarter U.S. economic growth. The Federal Reserve’s Beige Book, a snapshot of the current state of the U.S. economy, will be released this week as well, and it could offer more insights into how things are playing out on the ground. Fed officials Jeffrey Schmid, Mary Daly, and Lorie Logan are all scheduled to speak, which means we could see some fireworks from the central banks. European scrutiny Europe isn’t immune to the drama. More than a dozen European Central Bank (ECB) Governing Council members are set to make appearances in Washington, including ECB President Christine Lagarde, who will be interviewed on Bloomberg TV. Inflation remains a huge issue for the eurozone, and consumer confidence is low. Germany’s Ifo Institute is also releasing its business confidence gauge this week, which will give us an idea of how Europe’s biggest economy is holding up. On the UK front, Bank of England Governor Andrew Bailey will speak in New York, while Swiss National Bank President Martin Schlegel is expected to show up on Friday. Belgium and Finland are also on the radar, with credit rating assessments due on Friday from S&P. Meanwhile, Hungary is likely to keep its borrowing costs steady in its central bank meeting on Tuesday. Outside of Europe, South Africa is also in the spotlight. On Wednesday, the country is expected to release data showing a slowdown in inflation to 3.8% in September. Mexico is another country to watch. GDP proxy data for the country is expected to confirm that the economy is losing momentum, with many economists revising their third-quarter growth forecasts downward. Argentina, which is already in a recession, is expected to continue struggling well into 2025. In Paraguay, central bankers have kept borrowing costs steady at 6%, but inflation is still above the 4% target. In Brazil and Mexico, inflation reports are expected to bring bad news, with predictions of higher headline numbers. None of this is comforting for investors or policymakers, who are already dealing with an environment of rising debt and weak growth. The IMF’s message is clear. Governments need to take responsibility for their growing debt loads before it’s way too late.

Führende Finanzexperten weltweit bereiten sich auf eine massive Schuldenkrise vor. Der Internationale Währungsfonds (IWF) warnt, dass die Staatsverschuldung bis zum Jahresende die Marke von 100 Billionen Dollar erreichen könnte.
Da zwei der größten Volkswirtschaften der Welt, die USA und China, diese Verschuldung vorantreiben, läutet der IWF im Vorfeld seiner Jahrestagung in Washington die Alarmglocken.
Die Prognosen für die globale Wirtschaft sind nicht gerade erfreulich. Die Inflation hat sich erst vor kurzem abgekühlt und der nächste Finanzschock steht möglicherweise schon bevor. Der IWF drängt die Staats- und Regierungschefs, schnell zu handeln, bevor die Lage noch stärker außer Kontrolle gerät.
IWF droht mit Schulden in Höhe von 100 Billionen Dollar
Kristalina Georgieva, die geschäftsführende Direktorin des IWF, wies in ihrer Rede darauf hin, dass die Welt mit einer brutalen Kombination aus geringem Wachstum und hoher Verschuldung konfrontiert sei.
„Die Regierungen müssen daran arbeiten, die Schulden abzubauen und Puffer für den nächsten Schock aufzubauen – der sicherlich kommen wird, und vielleicht früher, als wir erwarten“, sagte sie.
Wie schlimm die Lage ist, wird der Fiscal Monitor-Bericht des IWF, der am Mittwoch erscheinen soll, offenbaren. Die wichtigste Erkenntnis? Die Staatsverschuldung wächst rasant, und das ist nicht nur ein Problem für China und die USA.
Jedes einzelne Land der Erde wird davon betroffen sein. Wir werden in die Höhe schießende Kreditkosten und erhöhte Risiken für kleinere Volkswirtschaften erleben, die bereits jetzt Mühe haben, mitzuhalten.
Ein Paradebeispiel hierfür ist Großbritannien. Der IWF hat Finanzministerin Rachel Reeves bereits gewarnt, dass das Land mit heftigen Marktreaktionen rechnen müsse, wenn es seine Schulden nicht stabilisiere.
Und die Uhr tickt. Die Veröffentlichung der Daten zu den öffentlichen Finanzen am Dienstag wird allen einen letzten Blick auf die Zahlen vor der Haushaltsankündigung des Finanzministers am 30. Oktober ermöglichen.
Unterdessen richten sich alle Augen auf Frankreich, da Moody’s Ratings sich darauf vorbereitet, am kommenden Freitag seinen Bericht zur Schuldensituation des Landes zu veröffentlichen. Frankreichs Kreditwürdigkeit liegt derzeit eine Stufe über der der Konkurrenz, doch wenn sich das ändert, könnte das die Märkte ins Wanken bringen.
Notenbanken unter Druck
Auch die Zentralbanken stehen unter Druck. In der kommenden Woche werden mehrere wichtige Entscheidungen erwartet. In Kanada prognostizieren Ökonomen eine Zinssenkung, nachdem die Inflation im September auf 1,6% abgekühlt ist. Sie erwarten außerdem, dass die Bank von Kanada die Zinsen um 50 Basispunkte senken wird.
In Russland könnte das Gegenteil passieren. Die russische Notenbank, die die Zinsen im September bereits auf 19% angehoben hat, könnte sie nun noch einmal anheben, um dem anhaltenden Inflationsdruck entgegenzuwirken.
In Amerika sinken endlich die Hypothekenzinsen und verschaffen dem seit Jahren in einer Flaute steckenden Immobilienmarkt damit etwas Entspannung.
Daten, die diese Woche von der National Association of Realtors erwartet werden, werden zeigen, ob dieser Rückgang der Hypothekenzinsen tatsächlich zu mehr Eigenheimverkäufen führt. Der Verkauf bestehender Eigenheime ist rückläufig, aber der Verkauf neuer Eigenheime nimmt zu, da die Bauunternehmer Anreize bieten.
Die Daten zu den Bestellungen langlebiger Güter und den Lieferungen von Investitionsgütern im September werden den Volkswirten auch dabei helfen, ihre Schätzungen für das US-Wirtschaftswachstum im dritten Quartal zu präzisieren.
Das Beige Book der Federal Reserve, eine Momentaufnahme der aktuellen Lage der US-Wirtschaft, wird ebenfalls diese Woche veröffentlicht und könnte weitere Einblicke in die tatsächliche Entwicklung der Dinge bieten.
Es stehen Reden der Fed-Vertreter Jeffrey Schmid, Mary Daly und Lorie Logan auf dem Programm, was bedeutet, dass wir einige Feuerwerke der Zentralbanken erleben könnten.
Europäische Kontrolle
Auch Europa bleibt von dem Drama nicht verschont. Mehr als ein Dutzend Mitglieder des EZB-Rats werden in Washington erscheinen, darunter auch EZB-Präsidentin Christine Lagarde, die auf Bloomberg TV interviewt wird.
Die Inflation bleibt ein großes Problem für die Eurozone und das Verbrauchervertrauen ist gering. Das deutsche Ifo-Institut veröffentlicht diese Woche auch seinen Geschäftsklimaindex, der uns einen Eindruck davon geben wird, wie es um Europas größte Volkswirtschaft steht.
Auf Seiten Großbritanniens wird der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, in New York eine Rede halten, und der Präsident der Schweizerischen Nationalbank, Martin Schlegel, wird am Freitag ebenfalls erwartet.
Auch Belgien und Finnland stehen auf dem Radar, da S&P am Freitag ihre Kreditwürdigkeitsbewertungen vorlegen wird. Ungarn dürfte bei seiner Zentralbanksitzung am Dienstag seine Kreditkosten stabil halten.
Außerhalb Europas steht auch Südafrika im Rampenlicht. Am Mittwoch werden dort voraussichtlich Daten veröffentlicht, die einen Rückgang der Inflation im September auf 3,8 Prozent zeigen.
Ein weiteres Land, das man im Auge behalten sollte, ist Mexiko. Die Proxy-Daten zum Bruttoinlandsprodukt des Landes dürften bestätigen, dass die Wirtschaft an Dynamik verliert. Viele Ökonomen haben ihre Wachstumsprognosen für das dritte Quartal nach unten korrigiert.
Argentinien steckt bereits in einer Rezession und wird seine Probleme voraussichtlich bis weit ins Jahr 2025 hinein tragen. In Paraguay haben die Notenbanker die Kreditkosten bei 6% belassen, die Inflation liegt jedoch noch immer über der Zielmarke von 4%.
In Brasilien und Mexiko dürften die Inflationsberichte schlechte Nachrichten bringen und höhere Schlagzeilen voraussagen.
Für Anleger und Politiker ist das alles kein Trost, denn sie haben bereits mit steigenden Schulden und schwachem Wachstum zu kämpfen. Die Botschaft des IWF ist klar: Die Regierungen müssen Verantwortung für ihre steigenden Schulden übernehmen, bevor es zu spät ist.

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