SEC Approves Bitcoin ETF Options for NYSE and CBOE, Expanding Digital Asset Trading

CryptoNewsLand · 2024-10-19T10:13:01.000Z

The SEC's approval allows Bitcoin ETF options trading on NYSE and CBOE, enhancing market liquidity. Strict position and exercise limits are set for Bitcoin ETF options to maintain market stability and security. NYSE and CME will collaborate on surveillance to detect potential manipulation in Bitcoin spot and futures markets. The U.S. Securities and Exchange Commission has given the green light for options trading on Bitcoin exchange-traded funds. The approval applies to the New York Stock Exchange and the Chicago Board Options Exchange. https://twitter.com/WuBlockchain/status/1847430369001558243 This decision allows traders to utilize Bitcoin ETFs like the Grayscale Bitcoin Trust, the Grayscale Bitcoin Mini Trust, and the Bitwise Bitcoin ETF as underlying securities in options contracts. Accelerated Approval for Spot Bitcoin ETFs The SEC also approved accelerated listing of more spot ETFs of Bitcoin. Among them are the Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, the ARK 21 Shares Bitcoin ETF and the Invesco Galaxy Bitcoin ETF. As more bitcoin based financial products get rolled out, they will be available on exchanges. Criteria and Trading Rules The requirements for these underlying securities are detailed in the SEC filing. It is mentioned that options trading can hedge risks, boost market liquidity, and possibly decrease volatility for Bitcoin ETFs. The rule is also revised to allow for listing and trading of these options under Rule 915. Under this regulation, Bitcoin ETFs will be treated the same as commodity backed ETPs like gold and silver. Position and Exercise Limits However, the SEC emphasizes that Bitcoin options must comply with strict position and exercise limits. The Exchange proposes a limit of 25,000 contracts for Bitcoin Fund options. This limit equates to approximately 0.9% of outstanding shares for GBTC, 0.7% for BTC, and 3.6% for BITB. These conservative measures aim to ensure stability and protect investors in the market. Monitoring and Surveillance Measures To enhance security, NYSE and its affiliate, NYSE Arca, will share surveillance data with the Chicago Mercantile Exchange (CME). This collaboration will help monitor trading activities and identify any potential manipulation within both the spot and futures markets. Market Impact Minimization The filing also underscores the safeguards in place to prevent market manipulation. It mentions how the creation and redemption processes for Bitcoin fund shares, such as GBTC, ensure no single entity dominates the market. Even if multiple participants held the maximum allowed positions, the overall market impact would remain minimal. The post SEC Approves Bitcoin ETF Options for NYSE and CBOE, Expanding Digital Asset Trading appeared first on Crypto News Land.

Die Genehmigung der SEC ermöglicht den Handel mit Bitcoin-ETF-Optionen an der NYSE und der CBOE und verbessert so die Marktliquidität.
Um die Marktstabilität und -sicherheit zu gewährleisten, werden für Bitcoin-ETF-Optionen strenge Positions- und Ausübungslimits festgelegt.
NYSE und CME werden bei der Überwachung zusammenarbeiten, um mögliche Manipulationen auf den Bitcoin-Spot- und Terminmärkten aufzudecken.
Die US-Börsenaufsicht SEC hat grünes Licht für den Optionshandel mit Bitcoin-ETFs gegeben. Die Genehmigung gilt für die New York Stock Exchange und die Chicago Board Options Exchange.
 https://twitter.com/WuBlockchain/status/1847430369001558243
Diese Entscheidung ermöglicht es Händlern, Bitcoin-ETFs wie den Grayscale Bitcoin Trust, den Grayscale Bitcoin Mini Trust und den Bitwise Bitcoin ETF als Basiswerte in Optionskontrakten zu verwenden.
Beschleunigte Zulassung für Spot-Bitcoin-ETFs
Die SEC genehmigte auch die beschleunigte Notierung weiterer Spot-ETFs für Bitcoin. Dazu gehören der Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, der ARK 21 Shares Bitcoin ETF und der Invesco Galaxy Bitcoin ETF. Wenn weitere Bitcoin-basierte Finanzprodukte auf den Markt kommen, werden sie an den Börsen erhältlich sein.
Kriterien und Handelsregeln
Die Anforderungen an diese Basiswerte sind in der SEC-Anmeldung detailliert aufgeführt. Es wird erwähnt, dass der Optionshandel Risiken absichern, die Marktliquidität erhöhen und möglicherweise die Volatilität von Bitcoin-ETFs verringern kann.
Die Regel wird außerdem überarbeitet, um die Notierung und den Handel dieser Optionen gemäß Regel 915 zu ermöglichen. Nach dieser Regelung werden Bitcoin-ETFs genauso behandelt wie Rohstoff-gestützte ETPs wie Gold und Silber.
Positions- und Ausübungslimits
Allerdings betont die SEC, dass Bitcoin-Optionen strenge Positions- und Ausübungslimits einhalten müssen. Die Börse schlägt ein Limit von 25.000 Kontrakten für Bitcoin-Fondsoptionen vor.
Diese Grenze entspricht etwa 0,9 % der ausstehenden Aktien für GBTC, 0,7 % für BTC und 3,6 % für BITB. Diese konservativen Maßnahmen zielen darauf ab, Stabilität zu gewährleisten und Anleger auf dem Markt zu schützen.
Kontroll- und Überwachungsmaßnahmen
Um die Sicherheit zu erhöhen, werden die NYSE und ihr Partner NYSE Arca Überwachungsdaten mit der Chicago Mercantile Exchange (CME) austauschen. Diese Zusammenarbeit wird dazu beitragen, Handelsaktivitäten zu überwachen und mögliche Manipulationen sowohl auf den Spot- als auch auf den Terminmärkten zu erkennen.
Minimierung der Marktauswirkungen
In dem Dokument werden auch die Sicherheitsvorkehrungen zur Verhinderung von Marktmanipulationen hervorgehoben. Darin wird erwähnt, dass die Prozesse zur Ausgabe und Rücknahme von Bitcoin-Fondsanteilen wie GBTC sicherstellen, dass kein einzelnes Unternehmen den Markt dominiert.
Selbst wenn mehrere Teilnehmer die maximal zulässigen Positionen hielten, wären die Auswirkungen auf den Markt insgesamt minimal.
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