Das Projekt ist bekannt und es fühlt sich an, als bedarf es keiner Vorstellung. Lassen Sie uns heute über Ethena sprechen. In den letzten Jahren ist mit der weit verbreiteten Verbreitung von Kryptowährungen auch die Nachfrage nach Stablecoins gestiegen und hat sich zu einem wichtigen Bestandteil des gesamten Finanzökosystems entwickelt. Allerdings sind die meisten aktuellen Stablecoins immer noch auf das traditionelle Bankensystem angewiesen, was sie nicht nur Risiken einer zentralen Verwahrung aussetzt, sondern auch eine Reihe von Problemen wie Compliance und Transparenz aufwirft.


Die Vision von Ethena wurde geboren, um diese Probleme zu lösen. Es hat sich zum Ziel gesetzt, durch innovative Produkte ein wirklich unabhängiges Finanzsystem zu schaffen und den Nutzern sicherere und effizientere Finanzinstrumente zur Verfügung zu stellen.


1.

Reputation und Stabilität sind Schlüsselfaktoren, wenn Benutzer sich für Stablecoin-Produkte entscheiden. Ethena gab bekannt, dass UStb durch BlackRock und Securitize besichert wird und das Produkt auf ähnliche Weise wie traditionelle Stablecoins funktionieren wird. Dies legt eine solide Grundlage für die Glaubwürdigkeit und Stabilität von Ethena und neuen Produkten:

  • Erstens sind diese beiden Unternehmen in der Finanzbranche bekannt, insbesondere BlackRock als weltweit größtes Vermögensverwaltungsunternehmen. Sein Einfluss und seine Professionalität auf dem Kapitalmarkt sind zweifellos eine starke Bestätigung für USTb.

  • Zweitens macht die Hinzufügung von BlackRock und Securitize USTb in den Augen der Benutzer nicht nur zu einem Verschlüsselungsprodukt, sondern zu einer vertrauenswürdigen Wahl, die stark in das traditionelle Finanzsystem integriert ist.

  • Als digitale Wertpapierplattform mit strenger Compliance bedeutet die Teilnahme von Securitize schließlich auch, dass USTb strenge Compliance-Standards einhalten wird. Dadurch erhalten Nutzer mehr Transparenz und können sich bei der Auswahl der Produkte von Ethena sicher und stabil fühlen.


Durch die Einführung von USTb kann Ethena eine Alternative bieten, die mit herkömmlichen Finanzanlagen vergleichbar ist, was es für Benutzer zu einem wichtigen Aspekt beim Kapitalerhalt macht. UStb wird als unabhängiges Produkt von USDe dienen und Benutzern und Börsenpartnern eine neue Option mit unterschiedlichen Risikomerkmalen bieten. Diese Produktdifferenzierungsstrategie bereichert nicht nur die Produktlinie von Ethena, sondern erhöht auch die Flexibilität der Benutzer bei der Auswahl von Stablecoins.


2.

Werfen wir einen Blick auf USDe, das seinen Nutzern seit langem gute Dienste leistet. Lassen Sie uns zunächst die zentralen Herausforderungen verstehen, mit denen Stablecoins auf dem aktuellen Markt konfrontiert sind – zentralisierte Verwahrungsrisiken, Abhängigkeit vom traditionellen Bankensystem und die Fragilität dezentraler Stablecoins in Bezug auf Umfang und Mechanismusdesign.


Obwohl traditionelle Stablecoins wie USDC und USDT bis zu einem gewissen Grad Stabilität und Liquidität bieten, sind auch ihre Mängel offensichtlich. Erstens stützen sie sich auf ein zentralisiertes Bankensystem, das die Benutzer potenziellen Compliance-Risiken und finanziellen Sicherheitsproblemen aussetzt. Zweitens haben zentralisierte Stablecoins oft Probleme mit der Internalisierung von Vorteilen, und Benutzer können die Vorteile, die durch verpfändete Vermögenswerte entstehen, nicht nutzen. Obwohl überbesicherte Stablecoins theoretisch ein gewisses Maß an Sicherheit bieten, stehen sie in der Praxis häufig vor dem Problem unzureichender Liquidität. Algorithmische Stablecoins sind aufgrund ihres fragilen Mechanismusdesigns extrem hohen Marktrisiken ausgesetzt.


Und Ethena bietet effektive Lösungen durch einzigartiges Design. Die Einführung von USDe ermöglicht es Benutzern, stabile Renditen durch Erträge aus verpfändeten Vermögenswerten und Transaktionen auf dem Derivatemarkt zu erzielen. Dieser Mechanismus gewährleistet die Stabilität, Skalierbarkeit und Zensurresistenz von USDe.


USDe ist der synthetische Dollar von Ethena und soll Benutzern einen zuverlässigen, dezentralen Stablecoin bieten. Im Vergleich zu traditionellem USDC und USDT ist USDe nicht nur ein einfacher Ersatz, sondern auch ein völlig neues Ökosystem.


Die Community hat Bedenken hinsichtlich der Leistung von USDe in einem Negativzinsumfeld geäußert, und Ethena hat in den letzten sechs Monaten nicht nur in keiner Woche Negativzinsen erlebt, sondern hat auch seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, flexibel auf Marktveränderungen zu reagieren. Der Unterstützungsmix von USDe kann bei Bedarf dynamisch angepasst werden, einschließlich des Wechsels zwischen zugrunde liegenden Positionen und liquiditätsstabilisierenden Produkten in unterschiedlichen Zinsumgebungen. Darüber hinaus kann Ethena bei Bedarf Absicherungspositionen auf USTb umverteilen und so Risiken in einem Negativzinsumfeld besser mindern.

Der größte Vorteil von USDe ist seine hohe Rendite. Die annualisierte Rendite (APY) von sUSDe zeigte im letzten Monat eine gewisse Volatilität, aber der Gesamttrend ist relativ stabil mit Aufwärtspotenzial.


Ab dem 18. September zeigte der sUSDe APY einen höheren Ausgangspunkt und erlebte dann einige Höhen und Tiefen. Ab Anfang Oktober erholte sich der sUSDe APY jedoch schnell und zeigt im Diagramm einen starken Aufwärtstrend, der sich der 15 %-Marke nähert. Ein solcher Wachstumstrend deutet darauf hin, dass sich sUSDe auf dem Markt stabiler entwickelt und den Anlegern in Zukunft möglicherweise weiterhin höhere Renditen bescheren wird. Diese Einnahmen stammen hauptsächlich aus den von Ethena gehaltenen verpfändeten Vermögenswerten und Transaktionen auf dem Derivatemarkt. Dieses Design ermöglicht es USDe, nicht nur den Liquiditätsbedarf der Nutzer zu decken, sondern auch ein stabiles Einkommen für die Nutzer zu schaffen.



4.

Ethena ist in der Lage, die enorme Nachfrage nach dezentralen Stablecoins auf den globalen Finanzmärkten zu decken. Um auf dem Weltmarkt Fuß zu fassen, muss Ethena nicht nur stabile Produkte bereitstellen, sondern benötigt auch ein zuverlässiges wirtschaftliches Unterstützungssystem. ENA ist einer der Schlüssel zu diesem Unterstützungssystem. Es spielt eine wichtige Rolle bei der Förderung der dezentralen Governance, der Verbesserung der Transparenz und der Stärkung des Benutzervertrauens.

Nach Oktober zeigte die Preisbewegung von ENA einen klaren Aufwärtstrend, und diese positive Veränderung kann stark durch das Handelsvolumen und die Leistung des Median APY unterstützt werden.

Erstens begann das Handelsvolumen im Oktober allmählich zu steigen, was darauf hindeutet, dass die Marktaktivität zugenommen hat und mehr Anleger begonnen haben, wieder auf ENA zu achten und sich an seinen Transaktionen zu beteiligen. Ein Anstieg des Handelsvolumens bedeutet oft, dass das Interesse des Marktes an dem Vermögenswert und das Vertrauen in ihn zunehmen, was eine starke Unterstützung für die Erholung der ENA-Preise darstellt.

Darüber hinaus zeigte auch der mittlere APY in diesem Zeitraum Anzeichen einer Erholung. Der Anstieg des mittleren effektiven Jahreszinses bedeutet, dass die Rendite des ENA-Einsatzes gestiegen ist, was mehr Benutzer dazu bringt, sich am Einsatz und für Investitionen zu beteiligen, was die Marktnachfrage und das Vertrauen in ENA weiter steigert.

In Kombination mit dem Anstieg des Handelsvolumens und dem Anstieg des mittleren APY kann gefolgert werden, dass der Aufwärtstrend des ENA-Preises auf der Wiederherstellung des Marktvertrauens und einer breiteren Nutzerbeteiligung beruht. Diese Faktoren förderten gemeinsam den positiven Trend von ENA nach Oktober und legten eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum.


5.

In dieser Ära boomender Kryptowährungen und dezentraler Finanzen befindet sich Ethena in einer hervorragenden Zeit. Ethena plant, auf der Grundlage seiner bestehenden Zusammenarbeit mit Bybit und Bitget weiter zu zentralisierten Börsen zu expandieren und diesen Partnern zwei verschiedene Produktoptionen für das Margin-Staking anzubieten. Die schnelle Produktentwicklung und die kontinuierliche Marktexpansion von Ethena unterstreichen das Engagement und die Leistung von Ethena bei der Bereitstellung von Finanzdienstleistungen höchster Qualität für Benutzer und Partner. Ich denke, dass der nächste Trend von ENA und die Entwicklung von Ethena Aufmerksamkeit verdienen.