Im Jahr 2024 hat der Goldpreis neue Rekordhöhen erreicht; die US-Aktienindizes haben wiederholt neue Höchststände erreicht; Bitcoin hat ein neues Allzeithoch erreicht; und die weltweiten Immobilienpreise (mit Ausnahme von Gewerbeimmobilien und dem chinesischen Markt) steigen weiterhin rasant. Die meisten Anlageklassen gewinnen an Wert, aber das ist nur die halbe Geschichte.
Betrachtet man die globale Liquidität, so hat sich die gesamte Geldmenge in nur 10 Jahren (2014-2024) fast verdoppelt und einen Rekordwert von 106 Billionen USD erreicht. In nur 10 Jahren haben Zentralbanken und Regierungen eine Menge neues Geld gedruckt, die der gesamten Geldmenge entspricht, die in mehreren Jahrzehnten zuvor zusammen angesammelt wurde.
Die nominale Geldmenge M2 (die Bargeld, kurzfristige Einlagen, Geldmarktfonds, Einlagenzertifikate usw. umfasst) ist in den letzten zehn Jahren durchschnittlich um 6,5% pro Jahr gewachsen, während die Inflation im Durchschnitt nur 2,5% pro Jahr betrug. Dies untermauert das Argument, dass sich die Welt in einer Phase der „Vermögensinflation“ befindet. Ein Großteil der neuen Geldmenge der letzten Jahre scheint eher in Investitionssektoren als in den Konsum geflossen zu sein.
Dies mag zwar positiv erscheinen, da es bei Waren und Dienstleistungen nicht zu übermäßigen Preissteigerungen gekommen ist, die sich negativ auf das Leben der Menschen auswirken würden, es gibt jedoch auch eine Kehrseite.Vermögensinflationtreibt den Wert von Vermögenswerten wie Immobilien, Aktien, Gold und Bitcoin in die Höhe und macht diejenigen, die Vermögenswerte besitzen, immer reicher. Umgekehrt werden diejenigen, die keine Vermögenswerte besitzen, ärmer, bis zu dem Punkt, an dem sich viele Menschen, selbst wenn sie ihr ganzes Leben lang arbeiten, den Besitz von Eigentum nicht mehr leisten können, wie sie es früher konnten.
Angesichts der aktuellen Höhe des Durchschnittseinkommens, der Vermögenspreise, der Inflation und des Lebensstandards ist es für jeden, der einer regulären Arbeit nachgeht, fast unmöglich, sich ein Eigenheim zu leisten, einen einzigen Bitcoin zu besitzen oder über genügend Gold oder ein solides Aktienportfolio für die Altersvorsorge zu verfügen.
Ob es nun gut oder schlecht ist, so funktioniert das Finanzsystem der Welt, und wir können wenig tun, um das zu ändern. Wer nicht investiert, wird gegenüber dem Rest der Welt immer weiter zurückfallen. Wer keine Anlagesektoren mit außergewöhnlichem Wachstum findet, wird nie zu den Reichen aufschließen können.