Fiatgeld verstehen: Vor- und Nachteile und Funktionsweise

Fiatgeld bezieht sich auf von der Regierung ausgegebene Währungen, die nicht durch physische Güter wie Gold oder Silber gedeckt sind. Stattdessen basiert ihr Wert auf der Autorität der Regierung und dem Vertrauen der Öffentlichkeit in die ausgebende Regierung. Der Wert von Fiatgeld wird durch das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage sowie die Stabilität der ausgebenden Regierung bestimmt. Im Gegensatz zu durch Güter gedeckten Währungen hat Fiatgeld keinen inneren Wert und ist nur deshalb wertvoll, weil die Menschen glauben, dass es zum Tausch und zur Schuldentilgung verwendet werden kann.

Heutzutage sind die meisten modernen Währungen, wie der US-Dollar und der Euro, Fiat-Währungen. Sie spielen eine entscheidende Rolle in der Weltwirtschaft, indem sie es Regierungen und Zentralbanken ermöglichen, wirtschaftliche Variablen wie Zinssätze, Geldmenge und Inflation zu steuern. Dies gibt den Zentralbanken ein höheres Maß an Kontrolle über die Wirtschaft als durch Rohstoffe gedecktes Geld.

Einer der Hauptvorteile von Fiatgeld besteht darin, dass es den Zentralbanken mehr Flexibilität bei der Regulierung der Wirtschaft ermöglicht. Sie können die Geldmenge kontrollieren, um Inflation, Kredite und Liquidität zu steuern. Fiatwährungen sind zudem kostengünstig in der Herstellung, da sie nicht durch ein knappes physisches Gut gedeckt werden müssen. Darüber hinaus bietet Fiatgeld Flexibilität in der Geldpolitik, sodass Regierungen leichter auf Konjunkturschwankungen reagieren können.

Fiatgeld birgt jedoch auch Risiken wie Inflation oder Hyperinflation, die auftreten können, wenn Regierungen ihre Währung überdrucken. Wenn zu viel Geld im Umlauf ist, ohne dass es zu einem entsprechenden Anstieg an Waren und Dienstleistungen kommt, sinkt sein Wert. Dieser Inflationsdruck kann zu wirtschaftlicher Instabilität führen, wie historische Beispiele wie Simbabwe in den frühen 2000er Jahren zeigen. In diesem Fall führte die Hyperinflation zum Wertverlust des Simbabwe-Dollars, was die Regierung dazu zwang, Banknoten mit extrem hohem Nennwert auszugeben, um mit den steigenden Warenkosten Schritt zu halten.

Fiatgeld kann wertlos werden, wenn die Öffentlichkeit das Vertrauen in die Regierung oder Wirtschaft verliert, die dahinter steht. Dies steht im Gegensatz zu einer durch Gold oder Silber gedeckten Währung, die aufgrund der physischen Nachfrage nach diesen Rohstoffen in Branchen wie Schmuck, Technologie und Luft- und Raumfahrt einen inneren Wert hat.

In den USA ist Fiatgeld im Einsatz, seit die Regierung Anfang des 20. Jahrhunderts vom Goldstandard abgewichen ist. Das Emergency Banking Act von 1933 beendete die Praxis, Währungen gegen Gold einzutauschen, und der Goldstandard wurde 1971 offiziell aufgegeben, als die USA den internationalen Umtausch von Gold gegen US-Dollar einstellten. Seitdem wird der US-Dollar ausschließlich durch die „volle Glaubwürdigkeit und Kreditwürdigkeit“ der US-Regierung gedeckt, was ihn zum gesetzlichen Zahlungsmittel für alle Schulden macht, aber nicht in Gold oder anderen Waren einlösbar ist.

Zu den Vorteilen von Fiatgeld gehört seine Fähigkeit, das Wirtschaftswachstum zu unterstützen, indem es Flexibilität bei der Steuerung der Wirtschaft bietet. Zentralbanken können die Geldmenge je nach Bedarf der Wirtschaft anpassen, was zur Kontrolle von Inflation und Arbeitslosigkeit beiträgt. Es ermöglicht auch das Teilreserve-Bankwesen, bei dem Banken mehr Geld verleihen können, als sie in Reserven halten, was das Wirtschaftswachstum unterstützt.

Auf der anderen Seite kann Fiatgeld zu Blasen in der Wirtschaft führen. Da es keine feste Grenze dafür gibt, wie viel Geld gedruckt werden kann, kann es Situationen schaffen, in denen die Vermögenspreise künstlich aufgebläht werden, was zu wirtschaftlicher Instabilität führt, wenn diese Blasen platzen. Die Finanzkrise von 2007 und 2008 hat gezeigt, wie begrenzt es ist, sich bei der Regulierung der Wirtschaft auf die Zentralbanken zu verlassen, denn die übermäßige Kreditvergabe und die Risikobereitschaft führten zu einer globalen Rezession.

Fiat-Währungen wie der US-Dollar, der Euro und der japanische Yen sind weltweit weit verbreitet und die meisten Volkswirtschaften sind auf sie angewiesen. Diese Währungen sorgen normalerweise für wirtschaftliche Stabilität, können aber dennoch anfällig für Inflation oder in extremen Fällen sogar für Hyperinflation sein. Eines der auffälligsten Beispiele für Hyperinflation ereignete sich Anfang der 2000er Jahre in Simbabwe, wo das schnelle Drucken von Geld zu astronomischen Inflationsraten führte und die Regierung einen 100-Billionen-Dollar-Schein ausgeben musste, um die Grundeinkäufe zu finanzieren.

Der Wert von Fiatgeld beruht ausschließlich auf dem Vertrauen der Bevölkerung in die Regierung, die es ausgibt. Anders als rohstoffbasiertes Geld, das einen intrinsischen Wert hat, bezieht Fiatgeld seinen Wert aus dem Vertrauen der Bevölkerung in die Fähigkeit der Regierung, ihre Wirtschaft zu steuern. Diese Vertrauensabhängigkeit bedeutet, dass Fiatgeld schnell an Wert verlieren kann, wenn die ausgebende Regierung politische Instabilität oder wirtschaftliche Probleme erlebt.

Trotz der Risiken bevorzugen die meisten modernen Volkswirtschaften Fiatgeld gegenüber rohstoffbasierten Systemen, da es eine größere Flexibilität bei der Steuerung der Wirtschaft bietet. Das begrenzte Angebot an Rohstoffen wie Gold machte es den Regierungen schwer, mit dem Wachstum des internationalen Handels und der Finanzen Schritt zu halten. Fiatgeld ermöglicht es den Regierungen, die Geldmenge an die Bedürfnisse einer wachsenden Wirtschaft anzupassen.

Alternativen zum Fiatgeld sind Rohstoffe wie Gold und Silber, die zwar immer noch gekauft und verkauft werden können, aber selten im Alltagsgeschäft verwendet werden. Kryptowährungen wie Bitcoin sind ebenfalls als Alternative zum Fiatgeld entstanden und bieten eine dezentrale und inflationsresistente Option. Kryptowährungen haben jedoch noch nicht den gleichen Grad an Akzeptanz oder Stabilität erreicht wie traditionelle Fiatwährungen.

Obwohl bei Fiatgeld immer ein Inflationsrisiko besteht, steuern die meisten Industrieländer die Inflation effektiv durch Geldpolitik. Eine niedrige Inflation kann das Wirtschaftswachstum tatsächlich ankurbeln, indem sie die Menschen ermutigt, ihr Geld zu investieren, anstatt es ungenutzt herumliegen zu lassen. Hyperinflation hingegen ist in der Regel das Ergebnis tiefer liegender wirtschaftlicher Probleme, wie etwa eines Produktionszusammenbruchs oder politischer Instabilität, und nicht nur des übermäßigen Druckens von Geld.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Fiatgeld seinen Wert eher aus Angebot und Nachfrage als aus einer zugrunde liegenden Ware bezieht. Es bietet Regierungen mehr Flexibilität bei der Steuerung ihrer Volkswirtschaften und schützt vor Konjunkturzyklen. Die Überproduktion von Fiatgeld kann jedoch zu Inflation oder Hyperinflation führen, wenn sie nicht richtig verwaltet wird. Trotz seiner Nachteile bleibt Fiatgeld aufgrund seiner Fähigkeit, komplexe und wachsende Volkswirtschaften zu unterstützen, die vorherrschende Währungsform in der modernen Welt.