Nachrichtenorientierte Händler können mit den Bitcoin Friday Futures (BFF)-Kontrakten der CME gezielte Strategien festlegen.
Die wöchentliche Verfallsgrenze begrenzt die Rollover-Kosten und ermöglicht so eine verbesserte Rentabilität.
Die am Freitag auslaufenden Bitcoin {{BTC}}-Futures der Chicago Mercantile Exchange (CME) eignen sich ideal für Nachrichtenhändler, die auf die Veröffentlichung wichtiger US-Wirtschaftsdaten wetten möchten, sagte Sui Chung, CEO von CF Benchmarks, und erklärte damit die Performance der kürzlich eingeführten Kontrakte.
Die CME führte am 30. September bar abgerechnete Freitags-Futures mit einer Größe von einem Fünfzigstel eines BTC und niedrigeren Margin-Anforderungen ein, um das Futures-Produkt für Privatanleger zugänglich zu machen. Der sogenannte BFF-Kontrakt wird jeden Freitag um 16:00 Uhr New Yorker Zeit abgerechnet und folgt der Bitcoin Reference Rate - New York (BRRNY)-Variante von Cf Benchmark. Ein neuer Kontrakt wird am Donnerstag um 18:00 Uhr New Yorker Zeit notiert, sodass Marktteilnehmer die nächsten beiden Freitage jederzeit handeln können.
Der globale Derivate-Riese verzeichnete am ersten Tag über zwei verschiedene Kontraktwochen hinweg ein Handelsvolumen von über 31.000 Kontrakten und war damit der erfolgreichste Krypto-Futures-Start der Börse aller Zeiten.
„Im Gegensatz zu Monatsverträgen, die von einer Vielzahl von Ereignissen über vier Wochen hinweg beeinflusst werden, können Anleger mit Wochenverträgen ihre Ansichten zur Reaktion von Bitcoin auf bestimmte Ereignisse, wie etwa die Veröffentlichung von US-Makrodaten, besser zum Ausdruck bringen“, sagte Chung in einem Interview mit CoinDesk.
Bitcoin hat sich seit dem durch das Coronavirus verursachten Crash im Jahr 2020 zu einem Makro-Asset entwickelt, wobei kurzfristig orientierte Händler/Spekulanten Wetten abschließen, indem sie wichtige Nachrichtenankündigungen und Datenveröffentlichungen wie die monatlichen US-Inflationszahlen und die Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft verfolgen.
Die Freitags-Futures bieten Nachrichtenhändlern mehrere Vorteile, darunter eine geringe Basis- oder Preisdifferenz gegenüber den Spotpreisen, geringere Rollover-Kosten und gezieltere Handelsstrategien.
Die kürzere Laufzeit begrenzt die Lücke zwischen Futures- und Spotpreisen und sorgt für eine niedrigere Prämie als bei monatlichen Standard- und Mikro-Futures-Kontrakten. Die niedrigere Prämie bedeutet, dass der Contango-Bleed oder die Kosten, die durch das Verschieben von Positionen vom bevorstehenden Verfall auf den folgenden Freitag entstehen, relativ geringer sind als bei Kontrakten mit längerer Laufzeit, was zu einer verbesserten Rentabilität führt.
„Der reduzierte Zeithorizont der Wochenkontrakte führt im Allgemeinen zu einer niedrigeren Basis im Vergleich zu ihren monatlichen Gegenstücken, was die Analyse für Einzelhändler vereinfacht“, sagte Chung.
Chung fügte hinzu, dass die Abstimmung zwischen dem Freitagstermin der Futures und der täglichen NAV-Berechnung der in den USA notierten Spot-ETFs, von denen sich die meisten auf den BRRNY beziehen, die Marktliquidität erhöht. Je mehr Liquidität vorhanden ist, desto einfacher ist es, große Aufträge zu stabilen Preisen auszuführen, und desto effizienter ist der Preisfindungsmechanismus.
Beachten Sie, dass Privathändler an unregulierten Offshore-Börsen unbefristete Futures bevorzugen, die den Finanzierungssatzmechanismus verwenden, um die Preise an den Spotmarkt anzupassen. Die Finanzierungsgebühr wird alle acht Stunden von den Händlern erhoben. Diese Sätze sind volatil und fügen ein Element der Unsicherheit und Unvorhersehbarkeit hinzu.
