Die Nvidia-Aktie schießt wieder nach oben und nähert sich einem Allzeithoch. Die Anleger sind erleichtert, nachdem Nvidia die Befürchtungen über Produktverzögerungen und langfristiges Wachstum zerstreut hat.

Die Aktie ist in diesem Monat bisher um 13 % gestiegen und könnte bald ihren ersten Rekordschlusskurs seit Juni erreichen. Derzeit ist sie der zweitbeste Performer im S&P 500 Index für 2024.

Dieses Comeback ist auf positive Neuigkeiten von CEO Jensen Huang zurückzuführen. Der neueste Chip, Blackwell, ist nach einigen Verzögerungen nun endlich in voller Produktion.

Huangs kühne Aussage, die Nachfrage sei „wahnsinnig“, räumte mit früheren Marktbefürchtungen auf und ließ die Anleger aufatmen. Dies veranlasste sogar Analysten bei Morgan Stanley zu der Meldung, dass die Aufträge von Blackwell für die nächsten 12 Monate bereits ausgebucht seien.

Das Geschäft sei „robust“ und die Prognosen reichten weit in die Zukunft, hieß es. Die Nvidia-Aktie ist heute bisher um 2,2 % gestiegen.

Nachfrage nach KI treibt Nvidias Aktienkurs in die Höhe

Große Unternehmen, darunter Microsoft, halten an ihren KI-Initiativen fest und stärken damit Nvidias Führungsposition in diesem Bereich.

Allein Microsoft dürfte seine Investitionsausgaben (Capex) im Geschäftsjahr 2025 um sagenhafte 30 % auf rund 58 Milliarden US-Dollar steigern. Da KI weiterhin die Technologieausgaben dominiert, wird Nvidia weiterhin große Kassen machen.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. verzeichnete kürzlich starke KI-Umsätze, was die Dynamik der KI nur noch verstärkte. Und die enorme Bewertung von OpenAI, die 157 Milliarden US-Dollar erreichte, heizte das Ganze noch zusätzlich an.

OpenAI hat ein KI-Modell mit der Fähigkeit zum folgerichtigen Denken herausgebracht, eine entscheidende Entwicklung im KI-Bereich. Nvidia dürfte davon profitieren, da auf folgerichtigem Denken basierende KI äußerst rechenintensiv ist.

Analysten gehen davon aus, dass sich der Umsatz von Nvidia in diesem Geschäftsjahr mehr als verdoppeln und im nächsten Jahr um weitere 44 % steigen wird, wie aus Daten von Bloomberg hervorgeht.

Die Aktivität auf dem Optionsmarkt ist ein weiteres Zeichen von Vertrauen. Am Donnerstag wagten die Anleger einen großen Schritt: Sie kauften Calls, um sich bis März mehr als 30 Millionen Nvidia-Aktien zu Preisen zwischen 150 und 189 US-Dollar zu sichern.

Nvidia schloss am Freitag bei 134,80 USD, aber diese Kontrakte zeigen, dass einige einen weiteren Kursanstieg erwarten. Diese Optionen verfallen erst nach Nvidias Gewinnbericht für das vierte Quartal, der im Februar erwartet wird.

NVDA erzielt bemerkenswerte Leistung

Und die Wall Street ist optimistisch für Nvidia, und die Gewinn- und Gewinnschätzungen wurden im letzten Quartal noch weiter nach oben getrieben. Die Bewertung liegt immer noch in einem vernünftigen Rahmen und wird mit dem 37,5-Fachen des geschätzten Gewinns gehandelt.

Sicherlich ist das ein Aufschlag im Vergleich zum Nasdaq 100 Index, aber es liegt unter seinem Fünfjahresdurchschnitt und deutlich unter seinem Höchststand im Juni, als es mit dem 44-Fachen des Gewinns gehandelt wurde. Es ist nicht billig, aber die Anleger kaufen Nvidias Wachstumsstory.

Die Analysten halten an ihrer Kaufempfehlung für Nvidia fest. KeyBanc hat einen Bericht veröffentlicht, in dem geschätzt wird, dass Nvidias Einnahmen allein aus Blackwell im vierten Quartal 7 Milliarden Dollar erreichen könnten.

Trotz einiger Befürchtungen über einen möglichen Rückgang der Ausgaben für KI boomt die Halbleiterindustrie weiterhin. Laut WSTS-Daten, die JPMorgan überprüft hat, stiegen die Halbleiterverkäufe im August im Vergleich zum Vorjahr um 28 % und im Vergleich zum Juli um 15 %.

Am 19. November wird Nvidia seine Ergebnisse bekannt geben. Die Wall Street erwartet einen Umsatz von 33 Milliarden Dollar, 82 % mehr als im letzten Jahr.

Bloombergs Daten zeigen, dass etwa 90 % der Wall Street-Analysten, die Nvidia beobachten, eine Kaufempfehlung abgegeben haben. Nvidias Herrschaft als König der KI-Chips scheint gesichert, auch wenn die Konkurrenz sich bemüht, aufzuholen.

Ein Konkurrent, der jedoch nicht nachlässt, ist Advanced Micro Devices (AMD). AMD hat mit seinem neuesten KI-Chip, dem Instinct MI325X, der letzten Donnerstag angekündigt wurde, Nvidia ins Visier genommen.

Das Unternehmen plant, die Produktion vor Ende 2024 aufzunehmen. Wenn der neue Chip von AMD als glaubwürdige Alternative zu den GPUs von Nvidia angesehen wird, könnte dies möglicherweise einen gewissen Preisdruck auf den Chip ausüben, der dank der hohen Nachfrage enorme Margen erzielen konnte.

Derzeit dominiert Nvidia den GPU-Markt für Rechenzentren mit einem Marktanteil von über 90 %. AMD, historisch gesehen auf dem zweiten Platz, arbeitet hart daran, sich ein größeres Stück von diesem Kuchen zu sichern.

Das Unternehmen behauptet, der Markt für KI-Chips könnte bis 2028 ein Volumen von 500 Milliarden US-Dollar erreichen, und möchte sich seinen Anteil an diesem Goldrausch sichern.