Am 10. Oktober um 20 Uhr analysierte der Leiter der Vermögensverwaltung von Matrixport während der Live-Übertragung auf dem offiziellen YouTube-Kanal von Matrixport letzte Woche (1. bis 9. Oktober) den Preis von BTC und ETH im Hinblick auf globale Makroökonomie, Liquiditätsveränderungen und Marktstimmung Es wurden die Gründe für die großen Schwankungen unter dem Einfluss des Aktienmarktes erörtert und das institutionelle Verhalten des aktuellen Optionsmarktes erörtert, um den Anlegern Anlagerichtungen und strategische Vorschläge zu geben, auf die sie in Zukunft achten können.
Der Inhalt der Live-Übertragung ist wie folgt:
In der ersten Oktoberwoche fiel der BTC-Preis von 61.000 $ auf unter 60.000 $. Der Grund dafür ist, dass die globale makroökonomische Unsicherheit zugenommen hat und der Markt für Krypto-Assets in vielerlei Hinsicht unter Verkaufsdruck steht. Der durch Chinas politische Änderungen verursachte Rückfluss von Geldern hat auch den Marktdruck erhöht und die kurzfristige Erholung von BTC beeinträchtigt.
Analyse der Ursachen von Marktschwankungen
Schwankungen in der Makroökonomie und der Marktstimmung
Die jüngste Entwicklung der globalen Aktienmärkte hatte auch erhebliche Auswirkungen auf den Kryptomarkt. A-Aktien erholten sich leicht unter dem Impuls von Maßnahmen wie der Senkung der Mindestreserveanforderungen und der Anpassung der Hypothekenzinsen durch die People's Bank of China, was dem Kryptomarkt jedoch keine starke Unterstützung verschaffte. Im Gegenteil: Aufgrund der Rückkehr der Kapitalströme zu den traditionellen Finanzmärkten hat die Rückkehr globaler Gelder zu den traditionellen Märkten den Abwärtsdruck auf Krypto-Assets erhöht.
Die Verbindung zwischen US-Aktien und Kryptomärkten
Die US-Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft übertrafen die Erwartungen, und die starken Daten führten zu einer Erholung der US-Aktien, was wiederum zu einem kurzfristigen Anstieg des BTC-Preises führte, der stark mit US-Aktien korreliert. Im Gegensatz zu Gold als sicherer Hafen sind die Eigenschaften von BTC als riskanter Vermögenswert jedoch stärker ausgeprägt. Vor dem Hintergrund verschärfter globaler geopolitischer Risiken stieg der Goldpreis zusammen mit den Spannungen im Nahen Osten. Allerdings konnte BTC keine sicheren Hafeneigenschaften aufweisen und fiel stattdessen gleichzeitig während der Korrektur der US-Aktien, was darauf hindeutet, dass der Markt dies als sicher ansah eine risikoreiche Investition. Kein Absicherungsinstrument.
Small- und Mid-Cap-Token (Altcoins) haben während dieser Rallye besser abgeschnitten als BTC, was darauf hindeutet, dass Risikoanlagen in Zeiten der Kapitalrückführung besser abschneiden. Dies zeigt auch, dass der spekulative Charakter des Kryptomarkts immer noch stark ist und die Marktliquidität stärker auf Vermögenswerte mit hoher Volatilität und geringer Marktkapitalisierung konzentriert ist.
Technische Aspekte und die Auswirkungen des Verkaufsdrucks auf dem Markt
Aus technischer Sicht schwankte BTC um die 60.000 US-Dollar und konnte das Widerstandsniveau zwischen den gleitenden 50-Tage- und 200-Tage-Durchschnitten nicht effektiv durchbrechen. Jedes Mal, wenn der Markt über 61.000 US-Dollar steigt, geht dies mit einem starken Verkaufsdruck einher. Dies zeigt, dass der Markt immer noch den großen Verkaufsdruck verdaut und sich noch kein stabiler Aufwärtstrend herausgebildet hat.
Was ETH betrifft, so fiel der Preis nach einem starken Rückgang in der Anfangsphase unter 2.000 US-Dollar und die Marktnachfrage bleibt schwach. Obwohl die dezentralen Anwendungen der ETH eine starke fundamentale Unterstützung genießen, haben der aktuelle Rückgang der On-Chain-Aktivitäten und die schwache Nachfrage im DeFi-Bereich die Preisentwicklung der ETH beeinträchtigt. Seine Preisentwicklung ist weitaus schlechter als die von BTC, was zeigt, dass ETH den Abwärtsdruck kurzfristig noch nicht abgeschüttelt hat.
Optionsmarkt und institutionelles Verhalten im aktuellen Kontext
Volatilität und institutionelles Verhalten auf Optionsmärkten
Da die globale makroökonomische Unsicherheit zunimmt, hat auch die Volatilität am Optionsmarkt erheblich zugenommen. Insbesondere im Kontext der bevorstehenden US-Wahlen im November sind die Volatilitätserwartungen am Optionsmarkt deutlicher geworden und institutionelle Anleger nutzen den Optionsmarkt, um sich gegen das Risiko künftiger Marktschwankungen abzusichern.
Optionsmarktdaten zeigen, dass die kurzfristige Volatilität niedrig bleibt, die Volatilitätserwartungen für November jedoch deutlich gestiegen sind, insbesondere vor und nach der Wahl, als die Volatilität ihren höchsten Wert des Jahres erreichte. Dies zeigt, dass der Markt äußerst besorgt über die Auswirkungen politischer Ereignisse ist und institutionelle Anleger den Optionsmarkt nutzen, um frühzeitig Vorkehrungen zu treffen, um das Risiko starker Marktschwankungen zu vermeiden. Beispielsweise erhöhen einige große Institutionen den Umfang des Optionshandels um Optionsablaufdaten herum (z. B. Ende September und Anfang Oktober) und sichern künftige Preisschwankungen durch eine „Zwei-Wege-Strategie“ des Kaufs von Call-Optionen und Put-Optionen ab.
Diese „Double-Buy-Strategie“ ermöglicht es Institutionen, von großen Schwankungen des Marktes zu profitieren, egal ob er steigt oder fällt. Gleichzeitig hat die Einführung des US-amerikanischen Bitcoin-ETF auch mehr traditionelle Finanzinstitute dazu gebracht, sich am Handel mit Krypto-Asset-Optionen zu beteiligen, was zu einer Zunahme der Aktivität auf dem Optionsmarkt geführt hat.
Änderungen der Finanzierungssätze und der Marktstimmung
Gemessen an den Finanzierungsraten nehmen die Arbitragemöglichkeiten auf dem Kryptomarkt allmählich ab. Die Arbitragerenditen bei Finanzierungszinsen waren zu Beginn des Jahres relativ hoch, sind aber inzwischen auf etwa 8 % gesunken, was sich nicht wesentlich von der Rendite von US-Staatsanleihen unterscheidet. Dies zeigt, dass der Raum für risikofreie Arbitrage schrumpft, insbesondere wenn sich das globale Zinsumfeld ändert, die Tendenz besteht, dass Gelder eher in traditionelle Finanzmärkte fließen, was den Druck auf die Kapitalströme im Kryptomarkt weiter verschärft.
Dieses Phänomen zeigt, dass die Liquidität des Kryptomarktes kurzfristig knapp ist und die Marktvolatilität zunimmt, während institutionelle Anleger eher dazu neigen, den Optionsmarkt für den Volatilitätshandel zu nutzen, um relativ stabile Renditen zu erzielen.
Sie können auf die Anlagerichtung achten
Volatility Advantage-Strategie: Ein wirksames Instrument zum Umgang mit Marktvolatilität
Es wird erwartet, dass die Volatilität auf dem aktuellen Markt zunimmt, insbesondere wenn die US-Wahlen näher rücken, wird die Volatilität weiter zunehmen. Dies bietet Anlegern die Möglichkeit, die Rendite durch Volatilitätshandel zu optimieren. Im Oktober und November zeigte die Volatilitätskurve am Optionsmarkt erhöhte Markterwartungen für unsichere Ereignisse, insbesondere einen Anstieg der Nachfrage zur Absicherung politischer Risiken.
Im aktuellen Umfeld sind Volatilitätsvorteilsstrategien ein wirksames Risikomanagementinstrument. Durch den Kauf einer Kombination aus Call- und Put-Optionen können Anleger von stark volatilen Märkten profitieren, unabhängig davon, ob der Markt steigt oder fällt.
Passive Strategie: Vorteile der M-BTC-gedeckten Strategie
Angesichts der derzeit häufigen Marktschwankungen ist die von Matrixport eingeführte M-BTC-Covered-Strategie ein effektives und stabiles Einkommensinstrument, das speziell für Anleger entwickelt wurde, die BTC über einen langen Zeitraum halten. Diese Strategie ermöglicht es Anlegern, durch das Halten von BTC-Spot-Optionen und den Verkauf von BTC-Call-Optionen ein stabiles Prämieneinkommen zu erzielen.
Ein großer Vorteil dieser Strategie ist die hohe Transparenz und das geringe Risiko. Die Covered-Strategie eignet sich insbesondere für Anleger, die nicht bereit sind, die Risiken des Hochfrequenzhandels zu tragen. Durch diese Strategie können Anleger unter volatilen Marktbedingungen ein stabiles passives Einkommen erzielen, und im Vergleich zum bloßen Halten von BTC kann diese Strategie Verluste, die durch große Marktschwankungen verursacht werden, effektiv reduzieren.
Beispielsweise können Anleger, die BTC-Spotpreise halten, in Zeiten der Marktvolatilität Optionsgebühreneinnahmen erzielen, indem sie alle zwei Wochen Call-Optionen verkaufen. Wenn der BTC-Preis über den festgelegten Ausübungspreis steigt, wird die Gesamtrendite dennoch solide und attraktiv sein, obwohl Anleger möglicherweise einen Teil der Aufwärtsgewinne verlieren. Diese Strategie eignet sich besonders dann, wenn der Markt volatil ist und die Erwartungen der Anleger unsicher sind.
Darüber hinaus erfordert die gedeckte Strategie im Vergleich zu herkömmlichen Pfandkrediten keine Nachschussforderungen und weist relativ niedrige Finanzierungskosten auf, was sie zu einem effizienten Finanzierungs- und Einkommensmanagementinstrument macht.
Zusammenfassen
Vor dem aktuellen Hintergrund der zunehmenden globalen makroökonomischen Unsicherheit sollten Anleger dem Risikomanagement und Strategien für stabile Erträge mehr Aufmerksamkeit schenken. Die langfristigen Trends von BTC und ETH sind immer noch attraktiv, aber der Markt ist kurzfristig volatil und Anleger müssen Optionsstrategien flexibel nutzen, um Risiken zu vermeiden und die Rendite zu steigern.
Matrixport wird weiterhin innovativere Finanzprodukte auf den Markt bringen, um Anlegern zu helfen, im aktuellen komplexen Marktumfeld einen stetigen Vermögenszuwachs zu erzielen. Durch passive Strategien wie die M-BTC Covered Strategy können Anleger in volatilen Märkten stabile Renditen sicherstellen, ohne potenzielle Wachstumschancen zu verlieren.
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Über Matrixport Weekly Market Insights
[Matrixport Weekly Market Insights] ist eine neue interaktive Kolumne zum Wissensaustausch von Matrixport, die jede Woche live auf dem offiziellen YouTube-Kanal von Matrixport übertragen wird. In dieser Kolumne werden regelmäßig Produktführer der Branche, Top-Analysten und KOLs als Gäste eingeladen, um die Anlagelogik unter verschiedenen Marktbedingungen zu diskutieren, Anlageerfahrungen auszutauschen und Benutzern dabei zu helfen, einen Vermögenszuwachs zu erzielen.
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