In ihrem Bericht vom 8. Oktober empfahl die ETC Group Anlegern, Ethereum (ETH), Solana (SOL) und Aptos (APT) aufgrund ihrer strategischen Bedeutung im Layer-1-Blockchain-Bereich zu halten.

Da Ethereum einer zunehmenden Konkurrenz durch neuere Blockchains ausgesetzt ist, betonte der Bericht, wie wichtig es ist, die aktuelle und langfristige Leistung des Marktes zu bewerten.

Ethereum steht vor Herausforderungen

Dem Bericht zufolge war die schlechte Leistung von Ethereum im dritten Quartal auf drei Hauptfaktoren zurückzuführen, von denen der wichtigste das Dencun-Update war, das die Gasgebühren deutlich senkte, um die Effizienz des Layer-2-Netzwerks zu steigern.

Dies führte zu einem Rückgang der Transaktionsgebühren und der Netzwerkaktivität im Ethereum-Mainnet, was sich negativ auf die Stimmung der Benutzer gegenüber dem Netzwerk auswirkte.

Darüber hinaus führte der Marktcrash Anfang August aufgrund der Einstellung des Carry-Handels mit dem japanischen Yen zu einem Rückgang der Hebelwirkung auf dem gesamten Markt, wobei ETH eine der am stärksten betroffenen Währungen war.

In dem Bericht wurde festgestellt, dass die schlechte Performance der Spot-ETFs von Ethereum auch zur schlechten Performance des Quartals beitrug, die auf schwache Spot-Exchange-Traded-Funds (ETF)-Ströme zurückzuführen war. Seit ihrer Einführung verzeichneten Spot-Ethereum-ETFs laut Daten von Farside Investors negative Nettozuflüsse von 546 Millionen US-Dollar.

Trotz dieser Gegenwinde zeigt die Analyse der ETC Group, dass Ethereum angesichts der aktuellen Jahreszeit widerstandsfähig erscheint und einen Leistungsindex von 101 im Vergleich zu Solanas 128 und Aptos 78 beibehält.

Der Bericht berechnet die Netzwerkdominanz anhand des Comprehensive Network Dominance Index (CNDI), der Metriken wie Network Utilization Efficiency (NUE) und Economic Density Index (EDI) kombiniert.

Den Ergebnissen zufolge bleibt Ethereum mit einem Marktanteil von 45 % das dominierende Netzwerk, gefolgt von Solana mit 35 % und Aptos mit 20 %. Der Bericht führt die langfristige Marktführerschaft von Ethereum auf sein solides Ökosystem und die konsequente Einbindung der Nutzer zurück, die seine langfristige Position trotz wachsender Konkurrenz gefestigt haben.

Solana, Aptos-Wachstum

Dem Bericht zufolge hat Solana aufgrund des damit verbundenen Netto-Cashflow-Wachstums, das im dritten Quartal 1 Milliarde US-Dollar erreichte, eine nachhaltige Fähigkeit bewiesen, Benutzer und Entwickler anzuziehen.

Dies macht es zu einem attraktiven Vermögenswert für Anleger, da sich sein Wachstumskurs in einem bullischen Szenario wahrscheinlich fortsetzen wird. Es fügte jedoch hinzu, dass die Dominanz von Solana in den kommenden Monaten in Frage gestellt werden könnte, da Aptos an Dynamik gewinnt, was einige seiner Wachstumsprognosen reduzieren könnte.

Trotz seines relativ geringen Marktanteils hat sich Aptos als vielversprechender Konkurrent im Layer-1-Bereich erwiesen, wobei die Entwickleraktivität 23 % über dem Durchschnitt anderer Netzwerke liegt. Das Netzwerk hat seinen Erfolg im Blockchain-Gaming-Sektor genutzt und eine starke Fähigkeit bewiesen, große Transaktionsvolumina effizient und zu geringen Kosten abzuwickeln.

Der Bericht stellt jedoch fest, dass Aptos aufgrund der relativ neuen Programmiersprache Move, die noch keine breite Unterstützung gefunden hat, auf Hindernisse bei der Entwicklerakzeptanz stößt. Im Gegensatz dazu bietet Solanas Einsatz von Rust ausgereifte Tools und Infrastruktur, was ihm einen Vorteil verschafft.