Liquidität ist ein Begriff aus der Finanzwelt, der beschreibt, wie leicht ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann. Liquiditätskrisen treten auf, wenn die Märkte für verschiedene Vermögenswerte einfrieren und Unternehmen ihre Aktien und Anleihen nur schwer verkaufen können. In einem solchen Szenario steigt die Nachfrage nach Liquidität dramatisch an, während das Angebot sinkt, was normalerweise zu Massenausfällen und sogar Insolvenzen führt.
Im Kontext eines Kryptomarktes haben Plattformen während einer Liquiditätskrise nicht genügend Bargeld oder 1:1 konvertierbare Stablecoins zur Hand, um die Nachfrage zu befriedigen, ohne dass die Marktwerte in den Keller gehen.
Was bedeutet Liquidität bei Kryptowährungen?
Auf Kryptowährungsmärkten bezieht sich Liquidität auf die Leichtigkeit, mit der Token gegen andere Token (oder staatlich ausgegebene Fiat-Währungen) getauscht werden können. Im Wesentlichen ist es ein Maß dafür, wie leicht Ihre digitalen Vermögenswerte in Bargeld umgewandelt werden können.
Vermögenswerte mit hoher Liquidität weisen ein hohes Handelsvolumen auf. Da es immer einen großen Pool potenzieller Käufer und Verkäufer gibt, können Sie sicher sein, dass Sie ein angemessenes Angebot für Ihre Artikel erhalten.
Die Liquidität kann anhand der Geld-Brief-Spanne gemessen werden, also der Differenz zwischen dem Preis, zu dem die Leute bereit sind zu kaufen und dem Preis, zu dem sie verkaufen.
Warum ist Liquidität bei Kryptowährungen so wichtig?
Die Möglichkeit, eine Einheit eines Vermögenswerts schnell und einfach in eine andere umzuwandeln, ist ein wichtiges Merkmal jedes marktfähigen Vermögenswerts, einschließlich Kryptowährungen. Niedrige Liquiditätsniveaus deuten auf Marktinstabilität hin, die zu Preissteigerungen bei Bitcoin (BTC) führt. Im Gegensatz dazu impliziert hohe Liquidität einen stabilen Markt mit geringen Preisschwankungen.
Der Kryptowährungsmarkt profitiert von einer hohen Liquidität, da sie Folgendes ermöglicht:
Aufgrund der zunehmenden Zahl an Marktteilnehmern ist es günstiger, Kryptowährungen auf einem liquiden Markt zu erwerben oder zu verkaufen. Die Schnelligkeit der Kryptowährungsmärkte bedeutet im Wesentlichen, dass eine Transaktion jederzeit begonnen oder beendet werden kann.
Was ist eine Krypto-Liquiditätskrise?
Plattformen und Börsen benötigen Liquidität, um Transaktionen (z. B. Kaufen, Verkaufen und Überweisen) durchführen zu können. Viele Anleger halten ihr Vermögen an diesen Börsen, da sie unterschiedliche Zinssätze oder hohe Renditen bieten.
Eine Liquiditätskrise entsteht bei Kryptowährungen, wenn es an Bargeld oder in Bargeld umwandelbaren Vermögenswerten mangelt. Wenn Sie Kryptowährungen an der Börse haben, müssen diese in der Lage sein, Ihre Transaktionen zu finanzieren, einschließlich Einzahlungen von Fiatgeld, Kauf von Kryptowährungen, Handel und Abhebungen. Wenn jedoch nicht genügend Geld oder Vermögenswerte, wie Bitcoin zu Tether (USDT) oder Ether (ETH zu USDT), vorhanden sind, um solche Transaktionen zu unterstützen, wird dies zu einem ernsthaften Problem.
Was passiert also während einer Liquiditätskrise? Im schlimmsten Fall deutet ein Mangel an Liquidität auf einen drohenden Bankrott hin. Obwohl es keine sicheren Warnsignale gibt, die auf eine bevorstehende Liquiditätskrise hinweisen, sollten sich Anleger auf das Schlimmste vorbereiten. Dies könnte bedeuten, dass Sie Ihr Geld auf diesen Börsen opfern müssen, da Sie Ihr Vermögen nicht abheben können.
Was verursacht Liquiditätsprobleme?
Um Marktüberlastungen zu vermeiden, halten Krypto-Plattformen einen Barwert im Verhältnis 1:1 zu ihren Vermögenswerten. In anderen Fällen verwenden sie möglicherweise eine algorithmisch gesteuerte Geldpolitik, um einen 1:1-Wert aufrechtzuerhalten. Dies hilft dabei, Liquidität in das System zu bringen, erschwert jedoch die gleichzeitige Entnahme. Für einen vollständigen Ausstieg benötigen sie immer noch Börsen oder Rücknahmen von Stablecoin-Banken.
Liquiditätsprobleme entstehen, wenn Liquiditätsquellen erschöpft sind oder versiegen. Eine Bank kann beispielsweise Kreditlinien „einfrieren“ oder nicht mehr gewähren. Da die meisten Unternehmen auf diese Kredite angewiesen sind, um ihren Verpflichtungen nachzukommen, löst ein Zahlungsverzug eines Unternehmens auch bei anderen Unternehmen einen Dominoeffekt aus.
Ein Beispiel dafür ist die singapurische Kryptobörse und Kreditplattform Vauld, die kürzlich ihren Betrieb eingestellt hat. Als Gründe für den Zusammenbruch wurden unter anderem die finanziellen Schwierigkeiten von Celsius Network, der Zusammenbruch von Terra (LUNA) – inzwischen umbenannt in Terra Classic (LUNC) – und der Zahlungsausfall von Three Arrows Capital genannt.
Eine Liquiditätskrise kann entstehen, wenn mehrere Finanzinstitute einen Liquiditätsmangel erleben und beginnen, ihre selbstfinanzierten Reserven zu verbrauchen, kurzfristige Finanzierungen auf den Kreditmärkten zu suchen oder Vermögenswerte zu verkaufen, um Bargeld zu schaffen. Da mehrere Verkäufer gleichzeitig versuchen zu verkaufen, steigen die Zinssätze, Mindestreservebeschränkungen werden verbindlich und Vermögenswerte verlieren an Wert oder werden unverkäuflich.
Als die Entwickler mit der Entwicklung dieser Krypto-Plattformen begannen, waren sie darauf ausgelegt, möglichst viel finanziellen Gewinn zu erzielen und ein exponentielles Wachstum zu erwarten. Wenn das Wachstum jedoch nachlässt und zum Stillstand kommt, ist dies umso schädlicher für das Krypto-Ökosystem, je größer die Plattform ist.
Seine Wirkung breitet sich dann aus und führt zu einem Marktrückgang, der die Menschen dazu zwingt, ihre Krypto-Assets abzuziehen und zu verkaufen oder gleichzeitig auf Hodling-Strategien zurückzugreifen. Wie also löst man eine Liquiditätskrise? Die Tilgung großer Schuldenbeträge kann das Vertrauen der Benutzer in die finanzielle Stabilität von Plattformen wiederherstellen und Krypto-Abhebungen ermöglichen.
Welche Auswirkungen hat eine Liquiditätskrise auf Krypto-Investoren?
Es gibt zwei Hauptursachen für Liquiditätskrisen: unerwartete wirtschaftliche Schocks und die typischen Höhen und Tiefen von Konjunkturzyklen. Nach dem Zusammenbruch von UST-Luna, bei dem Verbraucher erhebliche Investitionen verloren, mussten DeFi-Unternehmen wie Celsius Abhebungen einfrieren, was zu einem Markteinbruch führte.
Celsius zog anfangs aufgrund seiner hohen Auszahlungen eine große Zahl von Kunden an. Nachdem alle Abhebungen, Swaps und Überweisungen aufgrund „extremer Marktbedingungen“ gestoppt wurden, sind die Anleger besorgt, dass ihre Vermögenswerte auf der Plattform gefangen bleiben. Kunden können möglicherweise einen Großteil ihrer Vermögenswerte nicht abrufen, es sei denn, DeFi-Kreditgeber geben sie freiwillig frei.
Wie erhöht man die Liquidität bei Kryptowährungen?
Je größer und beliebter die Krypto-Community wird, desto liquider werden ihre Krypto-Assets. Das enorme Wachstum bei Preis, Volumen, Erwähnungen in sozialen Medien und Google-Trends, das BTC im letzten Jahr erlebte, ist ein Beweis dafür.
Wenn die Popularität steigt, wird ein Vermögenswert an mehr Börsen gelistet. Dadurch erfahren mehr Menschen von dem Vermögenswert und dem Projekt, und mehr Investoren und Händler werden dazu bewegt, darin zu investieren. Aber was passiert, wenn die Liquidität bei Kryptowährungen gering ist?
Marktvolatilität aufgrund geringer Liquidität führt zu Preissteigerungen bei Kryptowährungen. Wenn ein Vermögenswert wenig Liquidität aufweist, ist es schwierig, ihn schnell zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Deal kann normalerweise nicht abgeschlossen werden, oder wenn doch, hat er keinen großen Einfluss auf den Preis.
Woher wissen Sie, ob ein Token über Liquidität verfügt?
Das Wichtigste ist, die Token vor der Investition zu recherchieren und zu überprüfen. Verlassen Sie sich nicht nur auf die Aussagen der Entwickler. Suchen Sie dazu den Vertrag des Tokens und die Seite mit Informationen zur Liquiditätserhöhung. Wenn es sich bei dem Token um einen BSC-Token handelt, können Sie bscscan.com verwenden, um die Vertragsadresse des Tokens abzurufen. Wenn sich die Informationen auf der Solana-Blockchain befinden, finden Sie sie unter solscan.io. Es gibt ein etherscan.io für Token im Ethereum-Netzwerk.
Klicken Sie auf den TX-Hash und scrollen Sie nach unten zu dem Bereich, in dem die Liquiditätspool-Token in die Wallet des Entwicklers übertragen wurden. Die LP-Bestände des Entwicklers können durch Klicken auf die Dev-Wallet angezeigt werden. Überprüfen Sie den Übertragungsabschnitt, um sicherzustellen, dass die Bestände an die Burn-Adresse übertragen wurden und Null sind.
Den Vertrag zu finden und sicherzustellen, dass ein Token liquide ist, kann komplizierter sein, als es scheint, insbesondere wenn die Person, die ihn ausführt, kein Spezialist für Kryptowährungen ist. Systeme wie NeferuCrypto können dabei helfen, Zugriff auf diese Informationen zu erhalten. Sie können Benutzer über ihren Telegrammkanal benachrichtigen, wenn Liquidität hinzugefügt oder gesperrt wird, und so sicherstellen, dass sie als Erste Zugriff auf diese Informationen erhalten.
