Das dezentrale Finanzprotokoll (DeFi) Ethena {{ENA}}, Emittent des 2,5 Milliarden Dollar renditegenerierenden „synthetischen Dollar“-Tokens USDe, gab am Donnerstag bekannt, dass es seinen 46 Millionen Dollar schweren Backup-Fonds in den tokenisierten Fonds BUIDL von BlackRock und Securitize, den USDM-Token von Mountain, USTB von Superstate und den neuen USDS-Stablecoin von Sky, früher bekannt als Maker, investieren wird.


Der sogenannte Reservefonds des Protokolls wird etwa 18 Millionen US-Dollar in BUIDL, 13 Millionen US-Dollar in USDS, 8 Millionen US-Dollar in USDM und 7 Millionen US-Dollar in USTB bereitstellen, heißt es in einem Beitrag im Governance-Forum.


USDe generiert Rendite, indem es Spot-Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) hält und gleichzeitig gleiche Mengen an BTC- und ETH-Derivaten leerverkauft und so die Differenz der Finanzierungszinsen ausnutzt. Durch diese Allokation kann Ethena eine Rendite auf die aus Protokolleinnahmen anfallenden Überschüsse erzielen, die als Absicherung für Zeiten dienen, in denen die Finanzierungszinsen negativ werden.


Der Schritt von Ethena passt zu einem wachsenden Trend von DeFi-Plattformen und Protokollstiftungen, die einen Teil ihrer Treasury-Assets in Tokens umwandeln, die durch reale Vermögenswerte (RWA) wie kurzfristige US-Staatsanleihen gedeckt sind, um eine von den Kryptomärkten unabhängige Rendite zu erzielen, ohne die Blockchain-Schienen zu verlassen. Dieser Trend hat dazu beigetragen, dass sich der tokenisierte Treasury-Markt innerhalb eines Jahres verdreifacht hat und nun 2,2 Milliarden Dollar wert ist, wie Daten von rwa.xyz zeigen.


Weiterlesen: MakerDAOs 1-Milliarden-Dollar-Token-Schatzanleihen-Investitionsplan weckt Interesse von BlackRocks BUIDL, Ondo, Superstate


Die Entscheidung fiel, nachdem Ethena im Juli Pläne vorgelegt hatte, seinen Reservefonds in RWA-gestützte Produkte zu investieren. Etwa 25 Emittenten beantragten eine Zuteilung, und die endgültige Auswahl wurde vom Ethena Risk Committee getroffen, das aus fünf stimmberechtigten Mitgliedern von DeFi-Risiko- und Beratungsunternehmen besteht: Gauntlet, Block Analitica, Steakhouse, Llama Risk und Blockworks Advisory, wobei die Ethena Foundation ein nicht stimmberechtigtes Mitglied war.


Zukünftige im Reservefonds angesammelte Mittel werden nicht automatisch in diese Produkte investiert; dies sei eine separate Entscheidung, teilte ein Sprecher von Ethena CoinDesk in einer E-Mail mit.