Der jüngste Aufschwung des Bitcoin-Kurses birgt das Risiko plötzlicher Preisrückgänge.
Eine erhöhte Hebelwirkung kann für Käufer schnell zu großen Verlusten führen.
Eine geringe Handelsaktivität macht den Markt empfindlicher gegenüber Preisschwankungen.
Bitcoin verzeichnete einen Anstieg des Open Interest um 800 Millionen US-Dollar, was Befürchtungen über eine mögliche Marktinstabilität auslöste. Dieser Anstieg, der während einer Phase geringer Aktivität auftrat, löste Bedenken über mögliche Preisumkehrungen und Liquidationsrisiken aus.
2 Großer Anstieg des Open Interest und Preisbewegungen
Analyst Maartunn hob den starken Anstieg des Open Interest bei Bitcoin und dessen Zusammenhang mit der Preisbewegung hervor. Der Anstieg um 800 Millionen Dollar deutet auf eine Flut neuer gehebelter Positionen hin, was darauf schließen lässt, dass der Markt auf eine erhöhte Volatilität vorbereitet sein könnte. Dieser Anstieg ereignete sich an einem Sonntagabend, einer Zeit, in der die Handelsaktivität normalerweise geringer ist.
https://twitter.com/JA_Maartun/status/1843031265890677085
Auch der Bitcoin-Preis zeigte in dieser Zeit bemerkenswerte Schwankungen. Da mehr Händler gehebelte Positionen eingingen, wurden die Preisbewegungen übertriebener. Obwohl der Preis in letzter Zeit gestiegen ist, deutet Maartunns Analyse darauf hin, dass diese Gewinne durch spekulativen Handel getrieben worden sein könnten. Der plötzliche Anstieg der Hebelwirkung macht den Markt empfindlicher gegenüber plötzlichen Veränderungen.
Diese Bedingungen erhöhen das Risiko einer Preisumkehr und machen es für Käufer äußerst wichtig, auf schnelle Veränderungen in der Wirtschaft zu achten.
Leverage und das Risiko von Liquidationskaskaden
Der Anstieg der Hebelwirkung erhöht auch die Wahrscheinlichkeit von Liquidationskaskaden. Wenn Anleger hohen Druck ausüben, können selbst kleine Kostensenkungen sie zum Verkauf zwingen. Wenn dies in großem Umfang geschieht, könnte es eine Kettenreaktion auslösen und einen plötzlichen Rückgang der Bitcoin-Bewertung verursachen.
Maartunns Daten deuten darauf hin, dass Bitcoin einen plötzlichen Abschwung erleben könnte, wenn sich der Markt gegen diese gehebelten Positionen bewegt. Dies ist in der Vergangenheit passiert, als die Hebelwirkung hoch war, was zu starken Preiseinbrüchen führte.
Darüber hinaus hat die derzeitige Hebelwirkung zu einer erhöhten Marktinstabilität geführt. Händler, die ihr Risiko nicht sorgfältig managen, könnten bei plötzlichen Änderungen der Bedingungen erhebliche Verluste erleiden.
Marktsensitivität und Timing
Der Zeitpunkt des durch die Hebelwirkung bedingten Anstiegs ist wichtig. Der Anstieg des Open Interest erfolgte in einer Zeit geringerer Börsenaktivität, was den Markt empfindlicher auf Preisschwankungen macht. Bei weniger Marktteilnehmern können selbst kleine Transaktionen einen größeren Einfluss auf den Preis haben.
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