Crypto Payments Firm BCB Group Was the Subject of an FCA Investigation: Sources

CoinDesk · 2024-10-04T06:23:05.000Z

BCB Group was the subject of a now-closed investigation by the FCA, according to sources. The company's chief compliance officer recently resigned from the business and will join crypto exchange Kraken in November. BCB Group, a payments processor that links cryptocurrency firms to the banking system, was the subject of a now-closed investigation by the U.K. financial services regulator, according to two people with knowledge of the matter. The Financial Conduct Authority, or FCA, gave BCB a so-called s166 notice late last year, the people said, who spoke on condition of anonymity as the matter is private. The investigation has since been concluded in a way a source close to BCB deemed positive for the company. BCB is in constructive talks with the regulator about expanding its licence, a third person added. "BCB Group has at all times operated a compliance first approach in its business activities and continues to do so," said Oliver Tonkin, CEO of BCB, in emailed comments. "We have regular open and transparent dialogue with all our regulators across our licenced businesses and from our perspective we are in good standing with them all. Our engagement with the FCA continues to be positive and we have recently been given the green light to expand our regulatory footprint in the UK should we wish to do so," he added. The FCA declined to comment. Payments companies like BCB are important intermediaries in the digital assets ecosystem, moreso following the collapse of a number of crypto-friendly banks in the U.S. last year. They provide banking rails to some of the biggest institutions in the digital-asset sector, including exchanges such as Bitstamp, Crypto.com, Gemini and Kraken. It's not clear what sort of inquiry BCB faced. A s166 review can be triggered by the FCA for a number of reasons. There may be concerns about a company's regulatory requirements, and whether it is complying with specific rules. The regulator could be worried about potential misconduct issues. The supervisory body may also have concerns about a firm's risk management processes and its financial stability. If the FCA suspects market abuse or misconduct, it can also launch an investigation. BCB is not a unique case, as the FCA issues about 50 of these notices to companies in the U.K. every year. Natasha Powell, the former chief compliance officer at BCB, recently resigned from the business, as reported by CoinDesk. She will be joining crypto exchange Kraken as head of U.K. compliance in November. Powell will still retain links with BCB, and will continue to support the group as a non-executive director of BCB Payments Ltd., its U.K.-regulated payments business. The payments processor recently received a takeover approach from an unidentified investor, CoinDesk revealed last month. The buyout interest was initiated by the potential acquirer while BCB was exploring a Series B funding round, according to people familiar with the matter.

Quellen zufolge war die BCB Group Gegenstand einer inzwischen abgeschlossenen Untersuchung der FCA.
Der Chief Compliance Officer des Unternehmens hat vor Kurzem seinen Posten im Unternehmen niedergelegt und wird im November zur Kryptobörse Kraken wechseln.
BCB Group, ein Zahlungsabwickler, der Kryptowährungsunternehmen mit dem Bankensystem verbindet, war Gegenstand einer inzwischen abgeschlossenen Untersuchung durch die britische Finanzaufsichtsbehörde, sagen zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Die Financial Conduct Authority (FCA) habe BCB Ende letzten Jahres eine sogenannte s166-Mitteilung zugestellt, sagten die Personen, die unter der Bedingung der Anonymität sprachen, da die Angelegenheit vertraulich sei. Die Untersuchung sei inzwischen auf eine Weise abgeschlossen worden, die eine BCB-nahe Quelle als positiv für das Unternehmen ansah. BCB führe konstruktive Gespräche mit der Aufsichtsbehörde über eine Ausweitung seiner Lizenz, fügte eine dritte Person hinzu.
„Die BCB Group hat bei ihren Geschäftsaktivitäten stets einen Compliance-First-Ansatz verfolgt und tut dies auch weiterhin“, sagte Oliver Tonkin, CEO von BCB, in einem per E-Mail übermittelten Kommentar. „Wir führen einen regelmäßigen, offenen und transparenten Dialog mit allen Aufsichtsbehörden unserer lizenzierten Unternehmen und aus unserer Sicht stehen wir bei ihnen allen in gutem Ansehen. Unser Engagement bei der FCA ist weiterhin positiv und wir haben kürzlich grünes Licht erhalten, unseren regulatorischen Fußabdruck in Großbritannien auszuweiten, falls wir dies wünschen“, fügte er hinzu.
Die FCA lehnte einen Kommentar ab.
Zahlungsunternehmen wie BCB sind wichtige Vermittler im Ökosystem der digitalen Vermögenswerte, insbesondere seit dem Zusammenbruch einer Reihe kryptofreundlicher Banken in den USA im vergangenen Jahr. Sie stellen Bankverbindungen für einige der größten Institutionen im Bereich der digitalen Vermögenswerte bereit, darunter Börsen wie Bitstamp, Crypto.com, Gemini und Kraken.
Es ist nicht klar, mit welcher Art von Untersuchung die BCB konfrontiert war. Eine Prüfung nach § 166 kann von der FCA aus verschiedenen Gründen eingeleitet werden. Es können Bedenken hinsichtlich der regulatorischen Anforderungen eines Unternehmens und dessen Einhaltung bestimmter Regeln bestehen. Der Regulierer könnte sich über mögliche Fälle von Fehlverhalten Sorgen machen. Die Aufsichtsbehörde könnte auch Bedenken hinsichtlich der Risikomanagementprozesse und der finanziellen Stabilität eines Unternehmens haben. Wenn die FCA Marktmissbrauch oder Fehlverhalten vermutet, kann sie auch eine Untersuchung einleiten.
BCB ist kein Einzelfall, da die FCA jedes Jahr etwa 50 solcher Mitteilungen an Unternehmen in Großbritannien verschickt.
Natasha Powell, die ehemalige Chief Compliance Officer bei BCB, ist kürzlich aus dem Unternehmen ausgeschieden, wie CoinDesk berichtet. Sie wird im November als Leiterin der britischen Compliance-Abteilung zur Kryptobörse Kraken wechseln.
Powell wird weiterhin mit BCB verbunden bleiben und die Gruppe weiterhin als nicht geschäftsführender Direktor von BCB Payments Ltd., dem in Großbritannien regulierten Zahlungsgeschäft, unterstützen.
Der Zahlungsabwickler erhielt kürzlich ein Übernahmeangebot von einem nicht identifizierten Investor, wie CoinDesk letzten Monat enthüllte. Das Übernahmeinteresse wurde vom potenziellen Erwerber geäußert, während BCB eine Finanzierungsrunde der Serie B prüfte, so mit der Angelegenheit vertraute Personen.

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