EigenLayer, erklärt
EigenLayer zielt darauf ab, eine kritische Barriere zu beseitigen, mit der viele neue DApps konfrontiert sind, indem es Entwicklern ein etabliertes Sicherheitsframework bietet.
Ethereum hat seit seiner Einführung im Jahr 2015 einen langen Weg zurückgelegt. Es hat seine Position als einflussreichste Blockchain behauptet, den Übergang von Proof-of-Work (PoW) zu Proof-of-Stake (PoS) erfolgreich vollzogen und ist die Grundlage für viele innovative Kryptoprojekte.
EigenLayer ist ein dezentrales Ethereum-Staking-Protokoll, das Entwicklern einen etablierten Sicherheitspool bietet. Diese EigenLayer-Erklärung beschreibt das Staking und andere wichtige Teile des Ethereum-Staking-Protokolls.
Das EigenLayer-Protokoll ist ein Ethereum-basiertes Projekt, das darauf abzielt, den PoS-Konsens des Netzwerks durch einen Prozess namens Ethereum Restaking zu verbessern. Das EigenLayer-Team behauptet, viele bestehende Ethereum-Sicherheitsineffizienzen zu lösen, beispielsweise die Anforderung, dass jedes Protokoll seine eigenen Sicherheits- und Skalierbarkeitsprozesse verwalten muss.
EIGEN, der Token des Netzwerks, wurde am 1. Oktober 2024 zum Handel freigegeben. Der Token wurde in einer Preisspanne von 3,50 bis 4,50 US-Dollar eingeführt, was einer Marktkapitalisierung von insgesamt rund 6,5 Milliarden US-Dollar entspricht. Die Marktkapitalisierung ist der angenommene Wert eines Projekts, wenn alle seine Token im Umlauf sind. Betrachten Sie sie als den Gesamtwert eines Projekts zu einem bestimmten Zeitpunkt.
Durch diesen Start landete EigenLayer in den Top 100 Tokens hinsichtlich der Marktkapitalisierung und belegte insgesamt Platz 94. Interessanterweise brachte EigenLayer seinen Token technisch gesehen im Mai per Airdrop auf den Markt, konnte ihn aber bis Oktober nicht handeln.
Wussten Sie schon? Ethereum wurde als PoW-Blockchain-Netzwerk gestartet. Am 1. Dezember 2020 wurde es durch die Einführung seiner Beacon Chain in ein PoS-Netzwerk umgewandelt – ein Start, der umgangssprachlich als Ethereum Consensus Layer Upgrade bekannt ist.
Was ist Restaking und wie unterstützt EigenLayer es?
Restaking ist EigenLayers Version des traditionellen Stakings. Es bietet Benutzern neue Möglichkeiten, passives Einkommen zu generieren und gleichzeitig die Netzwerksicherheit zu erhöhen.
Restaking bedeutet im Fall von EigenLayer, dass eingesetztes Ethereum genommen und umfunktioniert wird, um die Sicherheit anderer Protokolle zu erhöhen – im Wesentlichen wird so ein Pool aus erneut eingesetzten Vermögenswerten erstellt, aus dem andere dezentrale Anwendungen (DApps) ziehen können. Benutzer können sich über ihr bereits eingesetztes Ether (ETH) oder einen Liquid Staking Token (LST) für den Restaking-Smart Contract von EigenLayer entscheiden.
Wenn ein Benutzer Gelder auf einem Ethereum-Protokoll einsetzt, bieten die meisten Projekte liquide Staking-Token an, um diese eingesetzten Vermögenswerte darzustellen – eine Art Quittung. Diese Token ermöglichen es ihnen, ihre Gelder weiterhin auf andere Weise zu verwenden, z. B. durch erneutes Staking über EigenLayer über einen Prozess namens LST-Restaking, ohne ihre ursprünglichen Vermögenswerte aufzuheben.
Alternativ können Benutzer die Smart Contracts von EigenLayer mit ihren bereits eingesetzten ETH arbeiten lassen. Das erneute Setzen mit bereits eingesetzten ETH wird als natives Restaking bezeichnet. Wenn ein Benutzer am nativen Restaking teilnimmt, fügt das Netzwerk diese Vermögenswerte dem Sicherheitspool des Protokolls hinzu. Wie sicher ist EigenLayer? Es ist ungefähr so sicher wie die Größe seines Sicherheitspools.
EigenLayer unterstützt das Restaking auf zwei Arten: natives und LST-Restaking.
Native: Native Restaking bedeutet, einen traditionellen Ethereum-Validator in einen EigenLayer-Operator umzuwandeln.
LST-Restaking: Liquid-Staking-Token stellen ein 1:1-Äquivalent des von Ihnen eingesetzten Ethereum dar. Sie ermöglichen Ihnen den Zugriff und die Nutzung des Werts Ihrer eingesetzten Token, auch wenn die ursprünglichen Vermögenswerte gesperrt bleiben.
Auf EigenLayer erstellte Anwendungen werden als aktiv validierte Dienste (AVS) bezeichnet und können alles von einer Brücke über eine DApp bis hin zu einem Orakel sein. Die Entwicklung auf EigenLayer ist günstiger und effizienter als die Entwicklung auf einem separaten Protokoll, da EigenLayer über ein etabliertes Vertrauensnetzwerk durch Restakers verfügt. Die Entwicklung an anderer Stelle erfordert den Aufbau eines Vertrauensnetzwerks von Grund auf.
Allerdings nutzen AVSs nicht willkürlich Dienste von EigenLayer. Stattdessen gibt es einen Vermittler, einen sogenannten Knotenbetreiber, einen Freiwilligen, der sich dafür entscheidet, bei der Verwaltung des Netzwerks zu helfen. Ähnlich wie ein Ethereum-Validator kann ein Betreiber ein einzelner Benutzer oder eine Organisation sein.
Betreiber können eigene AVSs aufbauen oder Dienstleistungen für andere bestehende AVSs erbringen und dafür Belohnungen erhalten. Betreiber unterliegen jedoch auch den Kürzungsauflagen eines AVSs, wenn sie ihren Pflichten nicht nachkommen.
Darüber hinaus können Betreiber Restaker sein, oder Restaker können ihre erneut eingesetzten Vermögenswerte an einen Betreiber delegieren. In jedem Fall haben Restaker die vollständige Kontrolle darüber, an welche Dienste ihre Vermögenswerte gehen. Dadurch schafft EigenLayer eine Art freies Marktverwaltungssystem. Entwickler bauen auf EigenLayer auf, um dessen etablierte Sicherheit zu nutzen, während Betreiber und Restaker für die Verwaltung und Bereitstellung dieser Sicherheit belohnt werden.
Wussten Sie schon? Während sich Ethereum-Validatoren auf die Validierung von Transaktionen und die Sicherung des Ethereum-Netzwerks konzentrieren, können EigenLayer-Betreiber auswählen, welche AVS sie unterstützen, wodurch sie spezialisierter sind als ihre Ethereum-basierten Brüder. Stellen Sie sich Betreiber als IT-Abteilungen mit Kenntnissen über ein bestimmtes Unternehmen vor, während Validatoren eher allgemeine technische Unterstützung bieten.
Wie kann man EIGEN handeln?
Wie oben erwähnt, hat EigenLayer seinen Token EIGEN am 1. Oktober 2024 offiziell eingeführt. EIGEN ist an mehreren Börsen erhältlich, darunter Binance, OKX, Coinbase und mehr.
Um mit EIGEN zu handeln, müssen Sie bei einer dieser Börsen ein Konto/Wallet einrichten, Ihr Wallet mit Ihrer lokalen Währung oder anderen Kryptowährungen aufladen und EIGEN kaufen. Um zu erfahren, wie Sie sich bei einer Kryptobörse anmelden, lesen Sie diese Anleitung.
Wie verwalten Restaker ihre erneut eingesetzten Vermögenswerte?
EigenLayer optimiert das Asset-Management durch seine EigenPod-Lösung.
Verbinden einer Wallet: Benutzer müssen ihre Wallet mit der EigenLayer-Anwendung verbinden und das Token auswählen, das sie erneut einsetzen möchten. Erstmalige Wiedereinsetzer müssen den Vorgang genehmigen, bevor sie Geld in den Wiedereinsetzvertrag von EigenLayer einzahlen.
Verwaltung von Vermögenswerten: Ein Restaker verwaltet seine erneut eingesetzten Vermögenswerte über einen EigenPod, einen Smart Contract, der während des anfänglichen Restaking-Prozesses des Restakers erstellt wird. Ein EigenPod ist im Wesentlichen ein Hub für den Restaker, um Restaking-Prozesse, Abhebungen und mehr zu verwalten. Es kann nur einen EigenPod pro Ethereum-Wallet-Adresse geben.
Belohnungen verdienen: Restaker können ihre Netzwerkbeiträge durch die Restaked-Punkte von EigenLayer visualisieren. Benutzer verdienen Restaked-Punkte jedes Mal, wenn ein Block ab dem Restaking-Datum validiert wird. EigenLayer berechnet die Restaked-Punkte eines Benutzers anhand einer proprietären Formel, die die Menge der Restaked-Assets und die Zeit berücksichtigt, in der sie gesperrt waren. Die Formel betrachtet natives Restaked-ETH und Restaked-LST gleichermaßen.
Wussten Sie schon? Lido, eine Liquid-Staking-Lösung, war die erste Gruppe, die das Konzept des Liquid-Stakings einführte. Lido wurde im Dezember 2020 eingeführt und löste das Problem, dass Staker den Zugriff auf ihre Vermögenswerte verlieren, während diese gesperrt sind.
Teilweise Auszahlung von Belohnungen: Benutzer können ihre Staking-Belohnungen auf EigenLayer durch einen teilweisen oder vollständigen Auszahlungsprozess abheben. Restaker, die ihre verdienten Belohnungen abheben, aber weiterhin Dienste bereitstellen möchten, durchlaufen einen teilweisen Auszahlungsprozess. Teilweise Auszahlungen erfordern On-Chain-Beweise und ihre Gasgebühren können teuer sein. Restaker können alle vier bis fünf Tage eine teilweise Auszahlung anfordern, und abgehobene Gelder müssen eine zusätzliche Treuhandfrist durchlaufen, bevor sie in der Wallet des Restakers erscheinen.
Vollständige Auszahlungen: Vollständige Auszahlungen sind für Restaker gedacht, die keine Dienste mehr anbieten möchten. Ansonsten ähnelt der Prozess einer teilweisen Auszahlung, bei der On-Chain-Beweise und eine Treuhandfrist für abgehobene Gelder erforderlich sind. Wenn ein Restaker versehentlich eine vollständige Auszahlung einleitet, kann er seine Vermögenswerte über die Schaltfläche „Wiedereinzahlung“ von EigenPod erneut delegieren. Restaker können beide Auszahlungsprozesse über den Abschnitt „Unstake“ von EigenPod einleiten.
Vor- und Nachteile von EigenLayer
EigenLayer bietet innovative Lösungen, allerdings bringt dieses Upgrade des Ethereum-Netzwerks auch seine eigenen Probleme mit sich.
EigenLayer hofft, Ethereums bewährte Proof-of-Stake-Funktion zu erneuern. In gewisser Weise tut es genau das. Die Neuerungen sind jedoch nicht perfekt und können zu neuen Problemen führen.
Pro
Zusätzliche passive Einnahmen: Da Restaker ihre eingesetzten Vermögenswerte auf zusätzliche Weise nutzen können, haben sie das Potenzial, höhere Belohnungen zu erzielen als bei herkömmlichen Staking-Methoden.
Verbesserung der Erfolgsquote der Entwickler: Der Sicherheitspool von EigenLayer beseitigt ein wichtiges Hindernis, mit dem viele neue Projekte zu kämpfen haben. Jetzt können sich Entwickler auf die Bereitstellung wertvoller Dienste konzentrieren, ohne sich Gedanken über den Aufbau von Vertrauen machen zu müssen. Durch die Beseitigung eines der größten Hindernisse für neuere Projekte kann EigenLayer zu wirklich innovativen Layer-2-Projekten führen.
Nachteile
Höhere Eintrittsbarriere: Während EigenLayer etablierte Sicherheit für neue DApps bietet, kann die Anforderung eines erneuten Stakings weniger technische Benutzer abschrecken. Viele Krypto-Börsen bieten einfache Staking-Dienste an, die die Einrichtungskomplexität reduzieren, jedoch auf Kosten der Benutzerbeteiligung an der Knotenverwaltung. Benutzer, die mit einfachem Staking vertraut sind, werden möglicherweise nicht von der zusätzlichen Komplexität des erneuten Stakings angezogen.
Erhöhtes Risiko: Restaking auf EigenLayer erhöht das Risiko von Slashing, da die Teilnehmer sowohl für traditionelle Staking- als auch Restaking-Aufgaben verantwortlich sind (Ethereum AVS). Darüber hinaus kann die Wahl von AVSs mit schlechter Leistung zu einem erheblichen Risiko des Verlusts von Geldern führen, insbesondere für Benutzer, die ihre erneut eingesetzten Vermögenswerte nicht aktiv verwalten. Dennoch sind beide Systeme Open Source, sodass Entwickler den Code vor der Teilnahme überprüfen können.
Das Restaking-Modell bringt zwar höhere Risiken und technische Hürden mit sich, eröffnet aber auch neue Möglichkeiten zur Wertschöpfung und Netzwerkbeteiligung. Für Entwickler und Benutzer, die bereit sind, sich durch diese Komplexitäten zu navigieren, kann EigenLayer möglicherweise die nächste Phase des Blockchain-Wachstums vorantreiben, insbesondere wenn sich das Ökosystem weiterentwickelt.
