Aufgrund starker Mittelabflüsse sind die verwalteten Vermögenswerte von Grayscales GBTC um 50 % eingebrochen, seit der Fonds zu einem börsengehandelten Fonds wurde.
Trotzdem verdient Grayscale, wie die Berechnungen von CoinDesk zeigen, fünfmal so viel an IBIT wie BlackRock.
Das liegt an der Kostenquote von GBTC von 1,50 %, verglichen mit 0,25 % beim IBIT.
Der börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETF) {{BTC}} von Grayscale erzielt höhere Erträge als seine Konkurrenten, auch wenn die Anleger das Instrument zugunsten kostengünstigerer Optionen meiden.
Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) mit einem verwalteten Vermögen von fast 14 Milliarden US-Dollar verdient laut Berechnungen von CoinDesk etwa 205 Millionen US-Dollar pro Jahr. Diese Zahl ist etwa fünfmal höher als beim Konkurrenten BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT), der mit einem verwalteten Vermögen von 17 Milliarden US-Dollar nur 42,5 Millionen US-Dollar einnimmt.
Die Diskrepanz ist hauptsächlich auf die Gebühren zurückzuführen, die als Kostenquote bezeichnet werden. Bevor die Fonds am 11. Januar zum Handel freigegeben wurden, begannen die um Kunden kämpfenden Betreiber einen Preiskampf, bei dem sich die meisten auf eine Kostenquote von unter 0,40% einigten. GBTC, das vor seiner Umwandlung in einen ETF als Trust existierte, stach dabei hervor und senkte die Quote nur um einen halben Prozentpunkt auf 1,5%.
Im Vergleich dazu lag der Bitwise Bitcoin ETF (BITB) bei 0,20 %, dem niedrigsten Wert unter den fünf größten Emittenten nach verwaltetem Vermögen. Der Ark 21 Shares Bitcoin ETF (ARKB) stieg auf 0,21 %, während IBIT und Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ihn auf 0,25 % festlegten.
Auch wenn Investoren ihre Gelder abgezogen haben, um nach Plattformen mit niedrigeren Kostenquoten zu suchen, fließt das Geld dank GBTCs Vorsprung immer noch herein. Im Januar hatte das Unternehmen laut der Finanzanalyseplattform YCharts ein verwaltetes Vermögen von 29 Milliarden Dollar und rund 600.000 Bitcoins.
Die Zahl ist auf 13,65 Milliarden Dollar geschrumpft, basierend auf der Multiplikation des Nettovermögenswerts (NAV) pro Aktie von 49,12 Dollar mit den 278 Millionen ausstehenden Aktien. Das Unternehmen hält jetzt etwa 220.000 Bitcoin. IBIT, das 366.000 Bitcoin hält, hat 642 Millionen ausstehende Aktien und einen NAV pro Aktie von 35,13 Dollar, was einem verwalteten Vermögen von 17 Milliarden Dollar entspricht.
Weder Grayscale noch BlackRock antworteten auf eine E-Mail mit der Bitte um einen Kommentar, die vor den US-Geschäftszeiten gesendet wurde.