Den BTC-Futures- und Optionsmärkten zufolge ist das 50.000-Dollar-Ziel der Bitcoin-Bullen immer noch gültig.
Der Bitcoin-Preis liegt weiterhin unter seinem Hoch von 2023, ein Zeichen dafür, dass Anleger möglicherweise die Stärke des Widerstands von 44.000 $ unterschätzt haben. Auch wenn der BTC-Preis unter 42.000 US-Dollar liegt, bedeutet dies nicht, dass das Erreichen des Ziels von 50.000 US-Dollar nicht mehr möglich ist. Tatsächlich scheint das Gegenteil wahrscheinlicher zu sein. Wenn man sich die Daten zu Bitcoin-Derivaten ansieht, wird klar, dass die Anleger den Rückgang um 6,9 Prozent ignorierten und optimistisch blieben. Aber reicht dieser Optimismus aus, um zu beweisen, dass es zu weiteren Steigerungen kommen wird?
Obwohl die Auflösung von Long-Positionen in Höhe von 127 Millionen US-Dollar am 11. Dezember erheblich erscheint, stellt dieser Betrag nicht einmal 1 Prozent der offenen Positionen dar. Es ist jedoch unbestreitbar, dass die Liquidationen in weniger als 20 Minuten eine Korrektur um 7 Prozent auslösten.
Der Rückgang von Bitcoin wurde kurzfristig durch Derivate beschleunigt
Man kann sagen, dass die Derivatemärkte eine bedeutende Rolle bei der jüngsten Abwärtsbewegung der Preise gespielt haben, diese Einschätzung ignoriert jedoch die Tatsache, dass der Preis von Bitcoin, der am 11. Dezember auf 40.200 US-Dollar fiel, in den folgenden sechs Stunden um 4,2 Prozent stieg. Im Wesentlichen sind die Auswirkungen starker Liquidationen längst verschwunden, was die Vorstellung widerlegt, dass Rückgänge ausschließlich durch Terminmärkte verursacht werden.
Um den Trend von Bitcoin-Walen und Market Makern zu bestimmen, müssen Anleger die Bitcoin-Futures-Prämie, auch Basiszinssatz genannt, untersuchen. Professionelle Händler bevorzugen aufgrund ihrer festen Tarife monatliche Verträge. In neutralen Märkten werden diese Instrumente mit einem Aufschlag zwischen 5 und 10 Prozent gehandelt, um längere Vertragslaufzeiten zu berücksichtigen.
Die Daten zeigen, dass die BTC-Futures-Prämie trotz des Preisrückgangs um 9 Prozent am 11. Dezember kaum schwankte und über der neutral-bullischen Schwelle von 10 Prozent blieb. Bei einer erheblichen Überzeichnung der Shorts müsste diese Kennzahl auf den Bereich von 5 % bis 10 % sinken.
Anleger sollten auch die Optionsmärkte analysieren, um zu verstehen, ob die jüngste Korrektur den Optimismus der Anleger gedämpft hat. Der 25-prozentige Delta-Skew ist ein wichtiger Indikator, wenn Arbitrage-Institute und Market Maker überhöhte Gebühren für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz erheben.
Wenn Anleger einen Rückgang des Bitcoin-Preises erwarten, wird die Skew-Rate auf über 7 Prozent steigen. Im umgekehrten Fall liegt dieser Wert bei minus 7 Prozent.
Wie oben gezeigt, tendieren BTC-Optionen seit dem 5. Dezember neutral und bieten ausgewogene Kosten für Call- und Put-Optionen. Obwohl diese Situation nicht so optimistisch erscheint wie in den vergangenen Wochen, als Put-Optionen mit einem Abschlag von 10 Prozent gehandelt wurden, zeigt sie zumindest, dass die seit dem 10. Dezember erlebte Korrektur widerstanden hat.
Privatanleger sind trotz der Schwankungen bei Bitcoin optimistisch
Nach Betrachtung der beiden am besten geeigneten Indikatoren für institutionelle Investitionen sollte analysiert werden, ob einzelne Anleger, die Hebelwirkung nutzen, die Preisbewegung beeinflussen. Unbefristete Verträge, auch Inverse Swaps genannt, enthalten einen eingebetteten Zinssatz, der alle acht Stunden neu berechnet wird.
Ein positives Verhältnis weist auf eine erhöhte Nachfrage nach Hebelwirkung bei Long-Positionen hin. Beachten Sie, dass die Daten zwischen dem 8. und 10. Dezember einen leichten Anstieg auf 0,045 Prozent zeigen, was einem wöchentlichen Anstieg von 0,9 Prozent entspricht. Bei diesem Tempo gibt es für die meisten Anleger keinen Grund, ihre Positionen abzusichern.
Wenn man bedenkt, dass der Preis von Bitcoin seit Oktober um 52 Prozent gestiegen ist, sehen diese Daten recht gesund aus. Dies zeigt, dass die Hebelwirkung einzelner Anleger die Rally und die anschließenden Liquidationen nicht ausgelöst hat.
Was auch immer dazu geführt hat, dass der Preis auf 44.700 $ stieg und dann auf 41.300 $ fiel, es scheint hauptsächlich auf den Spotmarkt zurückzuführen zu sein. Obwohl dies nicht bedeutet, dass der Tiefpunkt erreicht ist, verringert es die Möglichkeit einer schrittweisen Liquidation aufgrund des übermäßigen Optimismus im Zusammenhang mit den Erwartungen an den Spot Exchange Traded Fund (ETF) erheblich.
Im Grunde sind das gute Nachrichten für Bitcoin-Bullen. Derivate zeigen, dass die positive Dynamik trotz der Preiskorrektur nicht verloren geht.
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