Laut Lattice Fund sammelten in einem turbulenten Jahr voller Krypto-Zusammenbrüche über 1.200 Krypto-Startups Geld, und 80 % dieser Projekte befinden sich noch heute im Aufbau.
Mehr als 80 % der Startups in der Frühphase, die im Jahr 2022 Kapital eingesammelt haben, sind trotz spektakulärer Krypto-Zusammenbrüche, die die Märkte in Dunkelheit stürzten, heute noch aktiv, so ein neuer Bericht der Risikokapitalgesellschaft Lattice Fund.
In einem Bericht vom 1. Oktober über die Start-up-Finanzierung stellten Analysten von Lattice Fund fest, dass es 76 % der über 1.200 Krypto-Start-ups, die im Jahr 2022 zusammen 5 Milliarden US-Dollar an Kapital einsammelten, gelang, ein Produkt im Mainnet auf den Markt zu bringen, 18,5 % jedoch nicht mehr aktiv sind oder die Schließung beschlossen.
Über 80 % der Startups haben nach der Kapitalbeschaffung Produkte ausgeliefert. Quelle: Lattice Fund
Laut Lattice war das Ethereum-Re-Staking-Protokoll Eigenlayer das erfolgreichste Startup bei der Kapitalbeschaffung im Jahr 2022, obwohl Eigenlayers Erfolg bei der Umsetzung seiner Markteinführungsstrategie und der Bereitstellung eines Produkts im Wert von mehreren Milliarden Dollar bis 2023 im Vergleich zum Vorjahr eine Seltenheit ist.
Nur 1,5 % der Start-ups gelang es, das zu finden, was Lattice als „Product Market Fit“ (PMF) bezeichnete, und nur 12 % der Projekte konnten sich weitere Finanzierungsrunden sichern.
Infrastruktur und zentralisierte Finanzen (CeFi) erwiesen sich als die erfolgreichsten Investitionssektoren, wobei 80 % der CeFi- und 78 % der Infrastrukturprojekte Produkte im Mainnet auf den Markt brachten.
Unterdessen erwiesen sich Gaming und das Metaverse als eher Hype als Substanz und wiesen die höchsten Ausfallraten aller Sektoren auf.
„Das Hinterherjagen von Narrativen kann einen in Rage bringen“, sagte Lattice-Mitbegründer Regan Bozman in einem Begleitpost an X.
„700 Millionen US-Dollar flossen in Seed-Runden für Gaming, aber Gaming & Metaverse hatte einige der höchsten Ausfallraten und die höchste Wahrscheinlichkeit, aktiv zu sein, ohne etwas ausgeliefert zu haben.“
Ethereum führt und Bitcoin überdauert
Unterdessen zeigen die Daten, dass Ethereum das bevorzugte Layer-1-Ökosystem für neue Projekte blieb, während Bitcoin-basierte Projekte die höchste Ausfallsicherheit zeigten.
1,4 Milliarden Dollar wurden in 314 Ethereum-basierte Projekte investiert – 18 % davon scheiterten langfristig.
Ethereum dominierte die Seed-Runden, während 100 % der Bitcoin-Projekte noch aktiv sind. Quelle: Lattice
Mittlerweile sind alle 18 Bitcoin-basierten Startups, die Kapital eingesammelt haben, noch heute aktiv und entwickeln sich weiter.
Bei Solana war die Geschichte etwas anders. Während 350 Millionen US-Dollar in 87 Solana-basierte Startups investiert wurden, schafften es aufgrund mehrerer externer Faktoren wie dem Zusammenbruch von FTX und einem massiven Preisverfall des nativen SOL (SOL)-Tokens 26 % der Projekte nicht bis 2024.
Bemerkenswerterweise war es für Teams auf Solana und Ethereum genauso wahrscheinlich, dass sie Folgefinanzierungen erhielten. Im Gegensatz dazu gab es kein Projekt, das auf Near, StarkNet und Flow basierte und keine Folgefinanzierungen einwerben konnte.
Herausforderungen für den „Jahrgang 2022“
Trotz der soliden Leistung des Jahrgangs 2022 seien die Unternehmen laut den Analysten von Lattice technisch gesehen in einer noch schwierigeren Lage als die Unternehmen, die 2021 Mittel aufbrachten.
Ein stagnierender Markt mit nicht allzu vielen neuen Einzelhändlern kann für Startups, die nach einem passenden Produkt für den Markt suchen, eine Herausforderung darstellen, während ein Anstieg der Gesamtzahl neuer Startups in der Seed-Phase und ein „engerer Token-Start-Markt“ bedeuten, dass mehr Teams Schwierigkeiten haben werden, Token auf den Markt zu bringen und ihre Investoren zu belohnen.
„All diese Probleme werden dadurch verschärft, dass die Anleger sich den angesagteren Sektoren (z. B. DePIN & Ai) und Ökosystemen (z. B. Base & Monad) von heute zugewandt haben“, heißt es in dem Bericht.
„Das zeigt, dass sich Gewinne nicht dadurch erzielen lassen, dass man dem nachjagt, was gerade angesagt ist, sondern dadurch, dass man sich fragt, was in ein bis zwei Jahren angesagt sein wird.“
