3 signs that Bitcoin’s Q3 close was bullish

Cointelegraph · 2024-10-01T14:05:58.000Z

Bitcoin (BTC) is back above $60,000 into Q4, having delivered a September more successful than any in the past decade. BTC price action has joined that of United States equities, conjuring an impressive comeback from lows in early August. Can the good times continue via a classic “Uptober?” While BTC/USD has greeted the new month with more of a sigh than a bang, the foundations are arguably in place to attack not only upside resistance but its $73,800 all-time high. August BTC price crash canceled At 0.96%, Bitcoin’s Q3 performance may not seem that impressive — but its comeback from six-month lows stands out. BTC/USD quarterly returns (screenshot). Source: CoinGlass On a quarterly basis, BTC/USD barely flinched, regardless of volatility catalysts, providing an unlikely stable store of value as a result. Within Q3, however, lies a trip below $50,000 to what, at the time, were Bitcoin’s lowest levels in half a year. Hitting in early August due to macroeconomic jitters centered on Japan, the BTC price rout took just weeks to dissipate. The market fully canceled out its impact in time for the September monthly close. It was a similar story for US equities, which, in their own return to form, even sparked fresh all-time highs. “As Q3 concludes, both equities and Bitcoin have outperformed their expectations, defying their usual September downturn,” trading team QCP Capital summarized in a recent bulletin to Telegram channel subscribers on Sept. 30. QCP noted that the S&P’s 5.1% Q3 gains mark its best performance since the late 1990s. “This equity-led rally may be tested when Q3 earnings kick off in mid-October as traders reassess the current lofty valuations,” it acknowledged. “We expect Bitcoin to benefit from any equity retracement due to its nature as a risk-on asset amidst global monetary easing.” “Uptober” is here Going forward, expectations for risk assets are indeed lofty — based on historical precedent, October, informally known as “Uptober,” should deliver substantial upside. As Cointelegraph reported, in Bitcoin’s case, October has offered average gains of nearly 23%. BTC/USD monthly returns (screenshot). Source: CoinGlass “A similar increase would take us above 78k, breaking all-time highs,” QCP continued in another bulletin. Skeptics, meanwhile, need to contend with more than six months of BTC price consolidation following March’s all-time high and April’s block subsidy halving. This, analysts argue, is already long enough, and history has shown that a breakout is now due. “BTC has been trading within the 60k-70k range for 8 months now. Will Uptober be the month we finally see a big breakout?” QCP queried. “The market is considering this possibility, especially with the US elections around the corner. Spot ETF inflows remain consistently positive, and perp funding is approaching levels reminiscent of Q1's bull run.” Institutional interest in Bitcoin, as measured by inflows to the US ETFs and other products, is becoming increasingly apparent, while there are even small signs that retail investors are returning to the market. Easing, stimulus and liquidity Fueling the risk-asset trend is an increasingly global spate of central bank financial policy easing, which now includes both the US and China. September saw the Federal Reserve deliver a surprise 0.5% interest rate cut — something markets are keenly betting on repeating in November, per data from CME Group’s FedWatch Tool. Fed target rate probabilities. Source: CME Group China, meanwhile, has embarked on a giant stimulus package in a move that continues to spur the risk-on mood. “In a matter of days, China has gone from severe recession worries to posting its biggest daily stock market gain since 2008,” trading resource The Kobeissi Letter wrote in part of a response on X. “There has been so much economic stimulus that brokerages are crashing due to high demand.” In the case of Bitcoin, Jamie Coutts, chief crypto analyst at RealVision, believes that the writing is on the wall. “Global liquidity is accelerating to the upside, and the 6-month pullback has removed the excess bullishness and positioning, creating the reset necessary for a major move higher,” he summarized in an X post on Oct. 1. Bitcoin is traditionally correlated with global liquidity conditions. BTC/USD vs. global M2 money supply (screenshot). Source: Lyn Alden This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

Bitcoin (BTC) liegt im vierten Quartal wieder über 60.000 $ und war damit der erfolgreichste September des letzten Jahrzehnts.
Die Kursentwicklung von BTC hat sich der der US-Aktien angeschlossen und ein eindrucksvolles Comeback von den Tiefstständen Anfang August hingelegt.
Können die guten Zeiten mit einem klassischen „Uptober“ weitergehen?
Auch wenn BTC/USD den neuen Monat eher mit einem Seufzer als mit einem Knall begrüßt hat, sind die Grundlagen wohl vorhanden, um nicht nur den Aufwärtswiderstand, sondern auch das Allzeithoch von 73.800 USD anzugreifen.
BTC-Preisabsturz im August abgesagt
Mit 0,96 % erscheint die Performance von Bitcoin im dritten Quartal vielleicht nicht so beeindruckend – aber sein Comeback vom Sechsmonatstief sticht hervor.
BTC/USD Quartalsrenditen (Screenshot). Quelle: CoinGlass
Auf Quartalsbasis hat sich BTC/USD ungeachtet der Volatilitätskatalysatoren kaum verändert und stellt somit einen unwahrscheinlich stabilen Wertspeicher dar.
Im dritten Quartal dürfte es jedoch zu einem Rückgang unter 50.000 USD kommen, was zu diesem Zeitpunkt der niedrigste Stand von Bitcoin seit einem halben Jahr war.
Der BTC-Preisverfall begann Anfang August aufgrund makroökonomischer Unruhen rund um Japan und dauerte nur wenige Wochen, bis er sich wieder beruhigte. Der Markt hatte seine Auswirkungen rechtzeitig zum Monatsschluss im September vollständig kompensiert.
Eine ähnliche Geschichte gab es bei den US-Aktien, die im Zuge ihrer Rückkehr zur alten Form sogar neue Allzeithochs erreichten.
„Zum Abschluss des dritten Quartals haben sowohl Aktien als auch Bitcoin ihre Erwartungen übertroffen und ihrem üblichen Abschwung im September getrotzt“, fasste das Handelsteam QCP Capital in einem aktuellen Bulletin an die Abonnenten des Telegram-Kanals am 30. September zusammen.
QCP stellte fest, dass die Zuwächse des S&P von 5,1 % im dritten Quartal die beste Performance seit den späten 1990er Jahren darstellten.
„Dieser aktiengetriebene Aufschwung könnte auf die Probe gestellt werden, wenn Mitte Oktober die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt gegeben werden, da die Händler die derzeit hohen Bewertungen neu bewerten“, räumte das Unternehmen ein.
„Wir erwarten, dass Bitcoin von jeder Kurskorrektur profitiert, da es im Zuge der weltweiten geldpolitischen Lockerung ein risikobehaftetes Anlagegut ist.“
„Uptober“ ist da
Für die Zukunft sind die Erwartungen an risikoreiche Anlagen in der Tat hoch. Historische Präzedenzfälle zeigen, dass der Oktober, umgangssprachlich „Uptober“ genannt, erhebliche Aufwärtspotenziale bringen sollte.
Wie Cointelegraph berichtete, brachte der Oktober bei Bitcoin durchschnittliche Gewinne von fast 23 %.
Monatliche Renditen von BTC/USD (Screenshot). Quelle: CoinGlass
„Ein ähnlicher Anstieg würde uns über 78.000 bringen und damit ein Allzeithoch durchbrechen“, fuhr QCP in einem anderen Bulletin fort.
Skeptiker müssen sich unterdessen mit einer mehr als sechsmonatigen Konsolidierung des BTC-Preises nach dem Allzeithoch im März und der Halbierung der Blocksubventionen im April auseinandersetzen. Dies, argumentieren Analysten, sei bereits lang genug, und die Geschichte habe gezeigt, dass jetzt ein Ausbruch fällig sei.
„BTC wird seit 8 Monaten im Bereich von 60.000 bis 70.000 gehandelt. Wird Uptober der Monat sein, in dem wir endlich einen großen Ausbruch erleben?“, fragte QCP.
„Der Markt zieht diese Möglichkeit in Betracht, insbesondere angesichts der bevorstehenden US-Wahlen. Die Spot-ETF-Zuflüsse bleiben durchweg positiv und die Perpertuum Funding-Rate nähert sich einem Niveau, das an den Bullenlauf des ersten Quartals erinnert.“
Das institutionelle Interesse an Bitcoin, gemessen an den Zuflüssen in US-ETFs und andere Produkte, wird immer deutlicher, und es gibt sogar kleine Anzeichen dafür, dass Privatanleger auf den Markt zurückkehren.
Lockerung, Anreiz und Liquidität
Befeuert wird der Trend zu risikoreicheren Anlagen durch eine zunehmende Lockerung der Geldpolitik der Notenbanken weltweit, die mittlerweile sowohl die USA als auch China erfasst.
Im September nahm die US-Notenbank eine überraschende Zinssenkung um 0,5 Prozent vor – Daten des FedWatch Tools der CME Group zufolge wetten die Märkte fest darauf, dass sich dies im November wiederholt.
Zielzinswahrscheinlichkeiten der Fed. Quelle: CME Group
China hat unterdessen ein riesiges Konjunkturpaket auf den Weg gebracht, das die Risikofreudigkeit weiter anheizt.
„Innerhalb weniger Tage hat China von schweren Rezessionssorgen den größten Tagesgewinn an der Börse seit 2008 verzeichnet“, schrieb die Handelsressource The Kobeissi Letter in einer Antwort auf X.
„Es gab so viele Konjunkturprogramme, dass die Maklergeschäfte aufgrund der hohen Nachfrage zusammenbrechen.“
Jamie Coutts, Chef-Kryptoanalyst bei RealVision, glaubt, dass im Falle von Bitcoin die Zeichen der Zeit an der Wand stehen.
„Die globale Liquidität beschleunigt sich nach oben und der sechsmonatige Rückgang hat die übermäßige Hausse und Positionierung beseitigt und so den für eine deutliche Aufwärtsbewegung notwendigen Neustart geschaffen“, fasste er in einem X-Post am 1. Oktober zusammen.
Bitcoin korreliert traditionell mit den globalen Liquiditätsbedingungen.
BTC/USD vs. globale M2-Geldmenge (Screenshot). Quelle: Lyn Alden
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsentscheidung birgt Risiken, und die Leser sollten bei ihrer Entscheidungsfindung ihre eigenen Recherchen durchführen.

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