Die Bitcoin-Preise (BTC) scheinen in den letzten acht Jahren dem Wachstum der Bilanz der chinesischen Zentralbank gefolgt zu sein und weisen eine bemerkenswerte positive 30-Tage-Korrelation auf.
Die People’s Bank of China (PBOC) hält in ihrer Bilanz rund 6,22 Billionen US-Dollar. Zum Redaktionsschluss betrug der 30-Tage-Korrelationskoeffizient zwischen dem Bitcoin-Preis und der Bilanzgröße der PBOC laut Datenquelle TradingView 0,66. Außer 2016 und von Ende 2022 bis 2023 war er immer positiv. Andererseits hatte Bitcoin zum Zeitpunkt des Schreibens eine 30-Tage-Korrelation von -0,88 mit der Bilanz der Federal Reserve, die niedrigste seit 2016.
Eine starke Korrelation bedeutet einen Koeffizienten von 0,6-0,9, und 0,8-1 gilt als sehr starke Korrelation. Korrelationen sind ein statistisches Maß für die Beziehung zwischen zwei Variablen und können auf den Finanzmärkten verwendet werden, um Vermögenspreise vorherzusagen oder zu verfolgen.
Die positive Korrelation ist bemerkenswert, da die PBoC Anfang dieser Woche erklärte, sie erwäge, ihren größten Staatsbanken Kapital in Höhe von bis zu einer Billion Yuan (142 Milliarden Dollar) zuzuführen, um deren Kapazität zur Unterstützung der schwächelnden Wirtschaft zu erhöhen.
Die Zentralbank senkte zudem den Mindestreservesatz für Festlandbanken um 50 Basispunkte und gleichzeitig den siebentägigen Reposatz – den Zinssatz, zu dem eine Zentralbank Geld von Geschäftsbanken leiht – um 20 Basispunkte auf 1,5 Prozent.
Laut CoinDesk-Daten hat BTC diese Woche fast 3 % zugelegt und ist im Monatsverlauf um über 10 % gestiegen. Auch asiatische Aktien, allen voran China, sind im Zuge der Konjunktur-Bazooka der PBOC stark gestiegen. Der CSI 300 Index der Large-Cap-Aktien stieg am Freitag um 4,5 %, was den Zuwachs in dieser Woche auf 16 % beschert und den größten Anstieg seit 2008 darstellt.
Wie in den USA zielt Chinas Konjunkturprogramm darauf ab, die Arbeitslosigkeit zu senken und das Unternehmenswachstum anzukurbeln. Der neue Geldzufluss könnte den Bitcoin-Preis indirekt in die Höhe treiben, insbesondere aus langfristiger Sicht, sagte Marktanalyst Nick Ruck am Freitag in einer Telegram-Nachricht gegenüber CoinDesk.
„Der Konjunkturimpuls könnte zu verstärkten Investitionen in Blockchain-Unternehmen führen, darunter Bergbautechnologie und Startups“, sagte Ruck. „Ausgewählte Fonds könnten auch in der Lage sein, ihr Engagement in kryptobezogenen Offshore-Investitionen zu erhöhen, beispielsweise in börsennotierte Unternehmen und ETFs in Hongkong.“
Einige sagen, der Aufschwung werde nicht auf Bitcoin beschränkt bleiben, da man erwarte, dass alle risikoreicheren Vermögenswerte in den kommenden Monaten einen Aufschwung erleben würden.
„Die globalen Risikomärkte haben grünes Licht, da US-Aktien zum dritten Mal in dieser Woche neue Allzeithochs erreichen, unterstützt durch eine schnelle Reihe heftiger Konjunkturimpulse zur Wiederbelebung der seit langem schwächelnden chinesischen Wirtschaft“, sagte Augustine Fan, Leiter der Abteilung für Analysen bei SOFA, gegenüber CoinDesk. „Dies hat dazu geführt, dass Makrobeobachter in der Zwischenzeit bei allen Risikoanlagen ausdrücklich optimistisch sind, mit einer scheinbar global synchronisierten Lockerungsmaßnahme, die an die Tage des lockeren Geldes aus der QE-Ära erinnert.“
„Natürlich korrelieren die Kryptopreise immer noch stark mit der Aktienperformance. Die Anlegerstimmung scheint jedoch in den Modus ‚Buy the Dip‘ gewechselt zu sein, und das Risiko-Ertrags-Verhältnis spricht für eine anhaltende Rallye, bei der keine oder nur wenige Abwärtskatalysatoren in Sicht sind“, fügte Fan hinzu.
