Anleger mögen kurzfristig mit Volatilität konfrontiert sein, aber diejenigen, die fest an Bitcoin als dezentralisiertes, solides Währungssystem glauben, werden die heutige Zinssenkung als einen Schritt betrachten, um seinen langfristigen Wert weiter zu bestätigen.
Geschrieben von: Dave Birnbaum
Zusammengestellt von: Vernacular Blockchain
Am 18. September 2024 senkte die Federal Reserve die Zinssätze um 50 Basispunkte (bps) und senkte damit den Federal Funds Rate auf eine Spanne von 4,75 % bis 5 %. Die Zinssenkung fiel um 25 Basispunkte stärker aus als erwartet und zeigte die zunehmende Besorgnis der Fed über die Gesundheit der US-Wirtschaft. Für Bitcoin, einen einzigartigen Vermögenswert, der als Absicherung gegen Missmanagement der Zentralbanken gilt, birgt die Entscheidung sowohl Chancen als auch kurzfristige Risiken.
01 Anzeichen wirtschaftlicher Not
Die Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte ist mehr als nur eine Änderung der Geldpolitik – sie ist ein klares Eingeständnis, dass die Wirtschaft in einem schlechteren Zustand ist, als die politischen Entscheidungsträger öffentlich eingestanden haben. Die Verschiebung deutet darauf hin, dass sich die Zentralbank nach einem Jahr aggressiver Straffungsmaßnahmen zur Eindämmung der Inflation nun im Modus der Schadensbegrenzung befindet. Dies spiegelt die zunehmende Besorgnis über mögliche rezessive Kräfte, stagnierendes Beschäftigungswachstum und zugrunde liegende strukturelle Schwächen im Finanzsystem wider.
Bitcoin hat sich in der Vergangenheit inmitten wirtschaftlicher Unsicherheit gut entwickelt und sich als Absicherung gegen Inflation und Fiat-Währungsabwertung positioniert. Die heutige Zinssenkung ergibt jedoch ein komplizierteres Bild. Während eine Lockerung der Geldpolitik in der Regel den US-Dollar schwächt und Bitcoin stärkt, könnten Geschwindigkeit und Ausmaß der Zinssenkungen darauf hindeuten, dass die Fed einen bedrohlicheren Ausblick sieht, was zu größerer Volatilität auf allen Märkten, einschließlich Kryptowährungen, führen könnte.
02 Volatilität oder Chance
Für Bitcoin sendet diese Zinssenkung um 50 Basispunkte gemischte Signale. In der Vergangenheit waren Zinssenkungen für harte Vermögenswerte wie Bitcoin von Vorteil, da Zinssenkungen typischerweise zu Inflation und Kapitalzuflüssen in Vermögenswerte führen, die als Wertaufbewahrungsmittel dienen können. Diese Zinssenkung unterscheidet sich jedoch von der herkömmlichen Lockerung der Geldpolitik und ist eher eine Notfallreaktion auf die wachsende wirtschaftliche Instabilität. Wenn der Markt diese Zinssenkung als Zeichen dafür auffasst, dass es der US-Wirtschaft schlechter geht als erwartet, könnte Bitcoin in einen risikofreudigen Ausverkauf geraten.
In den letzten Wochen hatte Bitcoin Mühe, die Zuwächse des Sommers aufrechtzuerhalten. Nachdem er im August einen Höchststand von 65.000 US-Dollar erreicht hatte, fiel er gegenüber dem US-Dollar unter 59.000 US-Dollar, was die weit verbreitete Unsicherheit und Besorgnis über den nächsten Schritt der Fed widerspiegelte. Mit der heutigen Zinssenkung um 50 Basispunkte könnte Bitcoin in den kommenden Wochen mit größerer Volatilität konfrontiert sein, da die Anleger die Wirtschaftslage neu bewerten.
03 Tiefergehende Makroprobleme
Rezessionsängste verstärken sich Die heutige Zinssenkung erfolgt vor dem Hintergrund zunehmender makroökonomischer Instabilität. Der US-Arbeitsmarkt, der im Jahr 2022 relativ solide war, zeigt nun Anzeichen einer Schwäche. Der Stellenbericht der letzten Woche zeigte, dass weniger neue Arbeitsplätze geschaffen wurden als erwartet, und die Zahl der Arbeitslosen stieg deutlich auf 7,1 Millionen. Diese Schwäche zeichnet zusammen mit schwächeren Verbraucherausgaben und sinkender Industrieproduktion das Bild einer möglichen Rezession.
Die globalen Wirtschaftsaussichten sind gleichermaßen besorgniserregend. Europa stagniert weiterhin, das BIP-Wachstum der Eurozone betrug im letzten Quartal nur 0,2 %. In Japan steht die Zentralbank unter Inflationsdruck und versucht gleichzeitig, die jahrzehntelange ultralockere Geldpolitik abzuschaffen. Unterdessen schwächelt Chinas Wirtschaft weiter, da die Fabrikproduktion und der Konsum nachlassen und die Arbeitslosigkeit steigt, was den einst so robusten Wachstumsmotor bedroht.
Die Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte ist daher nicht nur eine Reaktion auf Risiken für die US-Wirtschaft, sondern auch eine Reaktion auf eine globale Konjunkturabschwächung, die weitreichende Folgen für alle Vermögensmärkte haben könnte. Für Bitcoin bedeutet dies, sich mit einem äußerst volatilen Umfeld auseinanderzusetzen, in dem makroökonomische Kräfte einen unvorhersehbaren Einfluss auf die Preisbewegungen haben.
04 Zusammenfassung
Die Rolle von Bitcoin bei der Transformation der globalen Finanzlandschaft Obwohl diese aggressive Zinssenkung kurzfristig zu Volatilität führen kann, bleiben die langfristigen Aussichten von Bitcoin gut. Während die Zentralbanken auf der ganzen Welt mit der wirtschaftlichen Schwäche zu kämpfen haben, besteht ihre gemeinsame Reaktion darin, die Geldmenge zu erhöhen. Ob durch Zinssenkungen, quantitative Lockerung oder andere Formen von Liquiditätsspritzen – das Finanzsystem verlässt sich zunehmend auf eine Geldmengenexpansion, um auch nur ein bescheidenes Wachstum aufrechtzuerhalten. In einem solchen Umfeld wird Bitcoin weiterhin als globales Finanznetzwerk geschätzt, unabhängig von der Politik einer einzelnen Gerichtsbarkeit oder Zentralbank.
Langfristig könnte diese Welle der geldpolitischen Lockerung die Attraktivität von Bitcoin für Anleger erhöhen, die eine Abwertung der Fiat-Währung vermeiden möchten. Kurzfristig könnten die Bitcoin-Preise jedoch stärker schwanken, da der Markt die Auswirkungen der heutigen Zinssenkung um 50 Basispunkte verdaut.
Kurzfristig volatil, langfristig stark Die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen um 50 Basispunkte zu senken, markiert einen wichtigen Moment in der anhaltenden Instabilität der Weltwirtschaft. Für Bitcoin dürften die kommenden Monate volatil sein, da der Markt auf eine möglicherweise tiefere Rezession reagiert. Allerdings stärken sich die Fundamentaldaten von Bitcoin aufgrund wiederholter geldpolitischer Interventionen der Zentralbanken weiter.
In einer Welt, in der Fiat-Ökonomien einem wachsenden Druck durch Missmanagement und Politisierung ausgesetzt sind, bietet Bitcoin weiterhin eine attraktive Alternative. Anleger mögen kurzfristig mit Volatilität konfrontiert sein, aber diejenigen, die fest an Bitcoin als dezentralisiertes, solides Währungssystem glauben, werden die heutige Zinssenkung als einen Schritt betrachten, um seinen langfristigen Wert weiter zu bestätigen.
