DeFi (dezentrale Finanzierung) hat sich zu einer der zentralen Antriebskräfte der Blockchain-Branche entwickelt und zieht eine große Anzahl von Nutzern und Kapital an. Mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung der Blockchain-Technologie haben verschiedene öffentliche Ketten basierend auf ihrer spezifischen technischen Architektur und ihren Marktanforderungen ihre eigenen einzigartigen DeFi-Ökosysteme gebildet.


Solana: Ein schnell wachsender DeFi-Neuling

Laut Messaris Bericht für das erste Quartal 2024 wächst das DeFi-Handelsvolumen von Solana weiter, wobei das durchschnittliche tägliche Spot-DEX-Handelsvolumen im Vergleich zum Vorquartal um 319 % auf 1,5 Milliarden US-Dollar stieg. Insbesondere Transaktionen auf Memecoin, angeführt von SLERF und BOME, trieben dieses Wachstum voran. Solana ist zu einem Treffpunkt für Privatanleger und Memecoin-Händler geworden, und seine extrem niedrigen Transaktionsgebühren und die schnelle Bestätigung des Endzustands ermöglichen es dem DeFi-Protokoll, Benutzern ein reibungsloses Benutzererlebnis zu bieten, das andere Blockchain-Netzwerke nicht unterstützen können. Vor dem Hintergrund des stetigen Wachstums der SOL-Preise ist auch der Total Value Lock (TVL) von Solana auf 4,311 Milliarden US-Dollar gestiegen. Wie bei anderen öffentlichen Ketten bestehen die Hauptbeiträge von Solanas TVL aus DEX, LST, Kreditplattformen und Perps.


Dezentraler Austausch (DEX)

Dezentrale Börsen sind im Allgemeinen Single-Chain und entwickeln sich um ein bestimmtes Ökosystem herum. Dies gilt insbesondere für Nicht-EVM-Layer-1-Ketten wie Solana.

Raydium


Mit Raydium kann jeder einen Pool erstellen und die Token-Liquidität booten. Diese Funktion ermöglichte die Einführung einer großen Anzahl von Meme-Coins auf Solana und machte Raydium einst zum bevorzugten DEX für die Ausgabe von Meme-Coins. Damit belegt Raydiums TVL mit einem TVL von etwa 965 Millionen US-Dollar und einem 24-Stunden-Transaktionsvolumen von etwa 1,162 Milliarden US-Dollar auch den ersten Platz im Solana-Ökosystem.


Mit dem Aufstieg der Meme-Plattform (Blinks/Moonshot), die von Pump.fun vertreten wird, wird jedoch nach und nach die Szene von Raydium-Startprojekten ersetzt, und der Einfluss von Radyium wird allmählich abnehmen Meme-Plattform Der Aufbau eines eigenen DEX wird einen größeren Einfluss auf Raydium haben.


Jupiter



Als Liquiditätsaggregator findet Jupiter die günstigsten Preisrouten unter allen wichtigen DEXs und AMMs auf Solana, minimiert Slippage und Transaktionsgebühren und macht den Transaktionsprozess effizienter und benutzerfreundlicher.


Jupiter ist nicht nur die führende DEX-Plattform im Solana-Ökosystem, sondern verfügt auch über eine dezentrale Handelsplattform für unbefristete Verträge, auf der Benutzer Long- oder Short-Positionen mit bis zu 100-facher Hebelwirkung eingehen können. Benutzer können als Händler oder Liquiditätsanbieter teilnehmen. Wenn Händler Hebelpositionen eröffnen möchten, leihen sie sich Token aus dem Pool. Im Gegenzug erhalten Liquiditätsanbieter Gebühren aus diesen gehebelten Handelsaktivitäten sowie Kreditgebühren und Swap-Erlöse. Als JLP-Inhaber erhalten Sie 75 % der Gebühren, die bei Perpetual-Trading-Transaktionen anfallen. Dieses Geld wird direkt in JLP reinvestiert, wodurch der Preis von JLP steigt und die kontinuierliche Steigerung von Gewinnen und Renditen erleichtert wird.

Einfach ausgedrückt: Der Kauf von JLP schneidet bei langsamen Bullen mit einem effektiven Jahreszins von 31 % besser ab als der Kauf von Stablecoins, und JLP muss keine Token aktiv „verpfänden“ oder Erträge „ernten“. Dies spiegelt sich direkt im Währungspreis wider, von 1,5 U am 23. Dezember auf jetzt 3,1 U.


Mit Unterstützung der Meme-Popularität von Solana kündigte Jupiter am 4. Juli die Einführung eines MEME-Markterkennungstools APE an. Es gibt zwei Kernfunktionen dieser Plattform. Die erste Kernfunktion besteht darin, die neuesten Online-Token zu entdecken. APE aktualisiert ständig die 100 neuesten Token von Orca, Raydium und Meteora. Nachdem Sie auf einen bestimmten Token geklickt haben, werden detaillierte Ergebnisse der Token-Inspektion angezeigt, insbesondere der RUG-Risikoprüfung.


Das Handelsvolumen von Perp DEX auf Solana wird hauptsächlich durch verschiedene aktive Punkteprogramme gesteuert. Man kann sagen, dass die Anzahl der Punkte einen wichtigen Schub darstellt, der sich auf die Benutzertransaktionen auswirkt. Das Jupiter-Punktesystem basiert auf 0,8U und Benutzer können mindestens 960U erhalten. Während der TGE wurden alle Benutzer, die Jupiter verwendet haben, mit 200 $JUP belohnt. Selbst wenn sie es einmal getauscht haben, ist es in diesem Jahr ein großer Gewinn und wird in Zukunft erheblich dazu beitragen, Benutzer anzulocken. Am nächsten kommt es in der zweiten Abstimmungsrunde zu aktiven Stake-Belohnungen von Juli bis September. Der nächste Airdrop von JUP findet von Januar bis Februar nächsten Jahres statt.



Schwertwal



Mit dem Slogan „DEX für Menschen, nicht für Programme“ steht Solana seit langem an der Spitze von DEX und hat ähnlich wie UniswapV3 – Whirlpools Liquidität und aktives Market-Making zentralisiert.


Im Rahmen des neuen Modells können LPs sich dafür entscheiden, Liquidität innerhalb einer bestimmten Preisspanne zu sammeln. Die Liquidität fällt nicht mehr gleichmäßig auf der Kurve von 0 auf positive Unendlichkeit, sondern kann die Hauptliquidität fördern, um sich auf die häufigsten Transaktionen in der Mitte zu konzentrieren Durch den Marktpreis wird die Effizienz der Kapitalnutzung erheblich verbessert und es werden mehr marktorientierte Gewinne erzielt.


ORCA ist der führende DEX im Solana-Ökosystem. Der FDV von ORCA beträgt nur 268 Millionen US-Dollar. Anhand des FDV von Orca können wir auch die Blasensituation anderer Ketten und anderer DEXs erkennen.


Liquiditätseinsatz (LST)

Benutzer auf Solana haben keine große Nachfrage nach Liquiditätszusagen, hauptsächlich weil Solana keine Mindesteinsatzbeträge hat und der Preis von SOL relativ niedrig ist, was die Schwelle für die Zulassung zum Validator erheblich senkt.

Jito (JTO)

Jito startete das Airdrop-Punkte-Programm im September 2023 und wurde nach dem Rückzug von Lido aus Solana schnell zum führenden Projekt in der Branche. Der TVL von JTO beträgt 1,705 Milliarden US-Dollar und ist damit das Projekt mit dem höchsten TVL im Solana-Ökosystem. Der Einsatz-APY von Jito SOL beträgt derzeit 8,26 %, aufgeteilt in die Einsatzrendite von Solana und den MEV-Umsatz.

Die Airdrop-Qualifikationen der JitoSOL-Benutzer werden auf der Grundlage der Rangfolge des Jito-Punkteprogramms ermittelt. Letztendlich wurden nur JitoSOL-Benutzer mit Punkten von mindestens 100 Punkten für Airdrops bestimmt.



Wie auf dem Bild zu sehen ist, kann das niedrigste Niveau 4941 Jito erreichen. Berechnet auf der Grundlage von 2,13U am ersten Tag kann das niedrigste Niveau 10524U erreichen.

Verdienen Sie JitoSOL, indem Sie SOL einsetzen, und jeder JitoSOL sammelt jeden Tag 1 Punkt. Leihen und verleihen Sie 1,5 Punkte pro JitoSOL, stellen Sie Liquidität in jedem JitoSOL/xSOL-Währungspaar bereit, verdienen Sie 1,5 Punkte pro JitoSOL, 2,5 Punkte für JitoSOL/SOL LP, 2,5 Punkte für JitoSOL/USDC (sowie JitoSOL/UXD und JitoSTOL/stETH). und andere volatile Währungspaare) erhalten 3,5 Punkte.


Marinade

Jito konzentriert sich auf den Liquiditätseinsatz, während der native Einsatz von Marinade beliebter ist und einen höheren effektiven Jahreszins hat. Damit ist Marunade das führende ökologische Projekt mit einer gesperrten Position von 1,413 Milliarden US-Dollar. Der gebundene Betrag ähnelt dem von Jito, sein Marktwert unterscheidet sich jedoch um ein Vielfaches vom FDV. Dies liegt daran, dass Marinade weitaus weniger bekannt ist als Jito, was auch zeigt, dass $MNDE ein gewisses Potenzial hat.

BlazeStake

Das TVL von BlazeStake ist mit rund 275 Millionen US-Dollar das zweitgrößte LST-Projekt im Solana-Ökosystem. Der aktuell geschätzte Einsatz-APY liegt bei 7,06 %, etwas niedriger als bei Jito. Der FDV beträgt 6,87 Millionen US-Dollar, verglichen mit 2,387 Milliarden US-Dollar bei Jito. Einerseits gibt es Raum für Wachstum, andererseits wird die Ökologie hauptsächlich von Memecoin-Spielern dominiert, die einen hohen APY benötigen, um mit führenden Projekten für Benutzer zu konkurrieren .


Da der Artikel keine Anlageberatung und spezifische Projektempfehlungen enthält, werden wir weitere Projektrecherchen zum ökologischen Liquiditätseinsatz von SOLANA auf Twitter @MetaHub_ZH veröffentlichen.


Darlehen

Speichern


Save (früher bekannt als Solend, weil es später SUI unterstützte) ist ein algorithmisches dezentrales Protokoll für die Kreditvergabe und -aufnahme auf Solana. Die Kreditvergabe hat sich als Schlüssel zum DeFi-Ökosystem erwiesen. Aktuelle Kreditprodukte sind im Allgemeinen langsam und teuer, aber auf Solana kann Save 100-mal schneller und 100-mal günstiger skaliert werden.


Im November 2022 kam es zu einem Oracle-Angriff gegen den Stablecoin USDH. Die isolierten Pools von The Stable, Coin98 und Kamino waren alle betroffen, was dazu führte, dass Save seine Schulden vollständig entschädigte. Anhand des Vorfalls ist die Bedeutung von Oracles für das DeFi-Ökosystem nicht schwer zu erkennen. Vor der Einführung von PYTH fehlte es dem Solana-Ökosystem an einer sicheren und schnellen Oracle-Infrastruktur.


Später übernahm Save das PYTH-Orakel, ähnlich der Solana-Version von Chainlink, um Preisdaten und Marktdaten für Blockchain-Projekte bereitzustellen. Es stellt „geschäftskritische“ Preisdaten für verschiedene Anlageklassen wie Kryptowährungen, Devisen, Rohstoffe und Aktien auf sichere und latenzfreie Weise bereit.


Aus heutiger Sicht ist einerseits die Nachfrage nach Krediten aus Solana-Ökofonds nicht hoch, und angesichts der zuvor aufgetretenen Sicherheitsprobleme gibt es im Solana-Ökosystem nur wenige Kreditprodukte Marginfi steht kurz vor der Markteinführung, worauf man sich ebenfalls freuen kann.

Derivate

Derivate sind Finanzkontrakte, die einen Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten und zur Risikosteuerung und Spekulation auf zukünftige Marktbewegungen eingesetzt werden. Neben dem bereits erwähnten Jupiter gibt es auch mehrere Derivateprotokolle wie Drift, Flash Trade und Zeta.


Vor dem FTX-Vorfall stand Mongo ganz oben auf der Liste. Da die SEC Avraham Eisenberg beschuldigte, MNGO-Token manipuliert zu haben, um sie als Wertpapiere auf der Krypto-Plattform Mango Markets anzubieten, wurde Eisenberg wegen strafrechtlicher Anklage ins Gefängnis geschickt Die Sperrposition der Plattform lag einmal nahe bei Null. Der derzeit auf der Plattform gesperrte Betrag beträgt rund 15 Millionen US-Dollar und ist damit etwas niedriger als bei Flash Trade, der derzeit an der Spitze der Liste steht. Er beträgt rund 3,8 Milliarden US-Dollar, was dem 25-fachen des aktuellen Mongo TVL entspricht und diesen sogar übertrifft die 2 Milliarden US-Dollar auf dem Höhepunkt von Mongo.


Drift

Drift mit einem TVL von 360 Millionen US-Dollar ist ein integrierter DEX mit mehreren Funktionen wie vorbörslichem Handel, 20-facher Hebelwirkung und Hypothekendarlehen.


Das Projekt wird von der auf Kryptowährungen fokussierten Investmentfirma Multicoin Capital unterstützt, die im Oktober 2021 eine 3,8-Millionen-Dollar-Seed-Runde für den DEX anführte.

Das Drift-Protokoll führt derzeit seine Version 2 aus, die Fortsetzung der Version 1 des Projekts, die verbesserte Liquidität, Market Making und Staking bietet, um das Handelserlebnis zu verbessern.

 

Das Protokoll fügte bei der Veröffentlichung von Drift v2 im letzten Jahr hinzu, dass Drift v1 innerhalb von sechs Monaten insgesamt mehr als 15.000 Benutzer und ein Transaktionsvolumen von mehr als 10 Milliarden US-Dollar anzog, was die Beliebtheit und Fähigkeit von Drift, Geld anzuziehen, demonstriert.


Flash-Handel

Eine dezentrale Spot- und Terminbörse mit Schwerpunkt auf dem Solana-Netzwerk, die sich durch niedrige Transaktionsgebühren und minimale Auswirkungen auf die Preise auszeichnet.

Flash Trade verfügt über ein einzigartiges Multi-Asset-Pool-System, das als erstes auf Solana diese Technologie nutzt, und nutzt außerdem eine innovative NFT-Struktur, um das Benutzerengagement und die Kontofunktionalität zu erhöhen.

Was Flash Trade einzigartig macht, ist sein Pool-to-Peer-Handelsmodell, das keine Auswirkungen auf den Preis und optimale Handelsbedingungen gewährleistet. Liquiditätsanbieter werden durch die Erhebung von Transaktionsgebühren belohnt.

Darüber hinaus werden ein Pyth-Oracle- und ein Backup-Oracle-System für die dynamische Preisgestaltung eingesetzt, um eine hohe Verfügbarkeit des Systems sicherzustellen. Durch das Hinzufügen von NFTs macht die Plattform den Transaktionsprozess noch spielerischer und bietet Benutzern einen Anreiz, sich stärker zu beteiligen.

Das Gameplay aus guter Benutzererfahrung + Pool-to-Peer + NFT zog 17 Millionen US-Dollar an TVL an, was ebenfalls ziemlich beeindruckend ist.

Zeta-Märkte


Zeta Markets ist eine DeFi-Derivateplattform, die darauf abzielt, den Derivatehandel zu demokratisieren, indem sie Einzelpersonen und Institutionen gleichermaßen den Handel mit liquiden, unterbesicherten Derivatoptionen und Futures ermöglicht. Die Plattform bietet zwei Kernprodukte: DEX (eine dezentrale Derivatebörse) und FLEX (eine Optionspräge- und Auktionsbasisschicht, die es jedem Protokoll ermöglicht, Optionen zu nutzen). Ihre Mission ist es, den Handel mit Derivaten zu vereinfachen, damit jeder sich absichern, spekulieren und sich eine Meinung zu Marktbewegungen bilden kann.

Die Betriebsseite sieht einfach und reibungslos aus, das K-Line-Diagramm ist mit Tradingview verbunden und es wird erwartet, dass die Token aus der Luft abgeworfen werden. Es ist kein Wunder, dass es zig Millionen TVL gibt.


PYTH



Blockchain-Orakel sind die Brücke zwischen der Blockchain und der realen Welt. Die Blockchain selbst ist geschlossen und deterministisch, sie kann nur Transaktionen und Ereignisse verarbeiten und speichern, die in ihr stattfinden. Allerdings ist die Ausführung vieler Smart Contracts auf Daten und Ereignisse außerhalb der Blockchain angewiesen, wie etwa Aktienkurse, Wetterbedingungen, Ergebnisse von Sportspielen usw. Die Oracle-Maschine erhält diese externen Daten und überträgt sie sicher und zuverlässig an die Blockchain, sodass Smart Contracts auf der Grundlage dieser Daten bedingte Urteile fällen und zugehörige Vorgänge durchführen können. Oracles können auf Produkte wie den Handel mit Finanzderivaten, Risikomanagement, Versicherungsansprüche, Lieferkettenmanagement und andere Produkte angewendet werden. Es steigert nicht nur den Wert der Blockchain-Technologie, sondern fördert auch ihre weit verbreitete Anwendung in verschiedenen Branchen.

Als Anführer der Oracles in der Solana-Kette verfügt Python über viele Neuerungen im Vergleich zum alten Chainlink. Die Datenaktualisierungsgeschwindigkeit von Python ist jetzt nicht nur auf die Solana-Kette, sondern auch auf andere Blockchains anwendbar Der Zukunfts- und Entwicklungsraum ist riesig. 



Abschluss

Während das Solana-Ökosystem weiter wächst, entstehen auf seiner Plattform immer mehr DeFi-Produkte. Beispielsweise wurde kürzlich ein Prognosemarkt, B.E.T., gestartet. Diese DeFi-Projekte bereichern nicht nur die Ökologie von Solana, sondern bieten den Benutzern auch mehr Finanzinstrumente und Auswahlmöglichkeiten. In letzter Zeit wurden viele vielversprechende DeFi-Produkte auf den Markt gebracht. Das aktuelle DeFi-Produkt-Ökosystem ist in der Tat ein großes Stück Kuchen. Reife Produkte haben Vorteile und haben eine starke Benutzerbasis und Marktvertrauen aufgebaut, aber aufstrebende Produkte investieren viele Ressourcen in das Design der Benutzeroberfläche , Benutzerschulung und Community-Aufbau, wodurch die Hemmschwelle für Benutzer gesenkt wird, sie zu nutzen. Durch sorgfältig geplante Markenaufbau- und Marketingaktivitäten können sie schnell eine große Anzahl von Benutzern anziehen und einen Teil vom Kuchen abbekommen. Wenn in Zukunft immer mehr innovative Produkte auf den Markt kommen, wird das DeFi-Ökosystem von Solana wohlhabender und vielfältiger werden.


In der nächsten Ausgabe können Sie einen Blick auf noch nicht veröffentlichte Währungsprojekte werfen. Wenn Sie eine detaillierte Interpretation und Marktaktion eines bestimmten Produkts sehen möchten, hinterlassen Sie bitte eine Nachricht unter @Metahub_zh auf Twitter.