Normalerweise würde ein Zufluss neuer Dollars zur Senkung der Zinssätze die Kurse von Aktien und festverzinslichen Anleihen erhöhen.

Seit dem Aufkommen von Kryptowährungen haben die Finanzmärkte festgestellt, dass diese neue Anlageklasse besonders empfindlich auf Zinssätze reagiert und negativ mit diesen korreliert.

Der Zusammenhang zwischen Bitcoin und Zinssätzen

In einem aktuellen Bericht des Active Investor Learning Center von Fidelity heißt es: „Während Zentralbanken Kryptowährungen nicht regulieren, haben einige Kryptoanalysten beobachtet, dass Zentralbanken und die US-Zentralregierung den Preis von Kryptowährungen indirekt beeinflussen können.“

Laut einem Bericht von SPGlobal weist die tägliche dreimonatige rollierende Korrelation zwischen Zinssätzen und dem Kryptowährungsindex seit Mai 2017 in 63 % der Fälle eine umgekehrte Beziehung auf. Seit Mai 2020 ist dieser Wert auf 75 % gestiegen.

China, Kanada und Südafrika sind dabei, die Zinsen zu senken

Als die USA 1971 die direkte Umwandlung von Dollar in Gold einstellten, um einen massiven Abfluss des Edelmetalls aus der Wirtschaft zu verhindern, schufen sie einen Devisenmarkt mit frei schwankenden Wechselkursen.

Dies hat direkte Auswirkungen auf die Rentabilität von Importen und Exporten sowie auf die Handelsbilanz zwischen den wichtigsten internationalen Handelspartnern. Infolgedessen schuf der Schritt der Fed, die Zinssätze zu senken, bald die Voraussetzungen für China, die Zinssätze zu senken.

Angesichts der politischen Unterstützung der US-Politik für Chinas Zinssenkungen und der drohenden Deflationstendenz des Yuan, die sich zu einer Spirale zu entwickeln droht, prognostizieren Experten, dass es in China bald zu einer Änderung der Geldpolitik kommen wird.

Der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, sagte kürzlich in einem Interview, dass die Zentralbank des Landes zu größeren Zinssenkungen bereit sei als zu Beginn des Jahres.

Unterdessen prognostizieren Beobachter des südafrikanischen Rand, dass die Zentralbank des Landes noch in dieser Woche eine Zinssenkung ankündigen wird.

Eine „sanfte Landung“ könnte „hartes Geld“ wie Bitcoin ankurbeln

Während sich die Währungsingenieure der Fed und anderer Zentralbanken darauf vorbereiten, der Wirtschaft eine weitere sanfte Landung zu ermöglichen, haben Bitcoin und andere Kryptowährungen mit glühendem Optimismus reagiert.

Arthur Hayes, Gründer von BitMEX und eine einflussreiche Persönlichkeit im Krypto-Bereich, sagte kürzlich, dass er glaubt, dass die Wiederaufnahme der Gelddruckmaschine durch die Fed mit einer neuen Runde von Zinssenkungen den Bitcoin-Preis deutlich erhöhen wird.

Er betonte, dass der Einfluss der Geldpolitik auf Bitcoin schnell offensichtlich sein werde und die Ergebnisse erheblich sein würden.

„Sie werden die Aktivität der Gelddruckmaschinen steigern und die Geldmenge deutlich erhöhen“, sagte Hayes. „Das führt zu Inflation, die für bestimmte Arten von Unternehmen schädlich sein kann. Aber für Vermögenswerte mit begrenztem Vorrat wie Bitcoin würde dies einen Lichtgeschwindigkeitsflug zum Mond ermöglichen!“

Hayes schloss Anfang des Monats seine Short-Position bei Bitcoin und gab zu, dass er nur einen bescheidenen Gewinn erzielte.


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