Die Staatsverschuldung El Salvadors ist am Montag sprunghaft angestiegen, nachdem Präsident Nayib Bukele angekündigt hatte, dass der Haushalt 2025 keine neuen Schuldtitel vorsehen werde, wie aus einem Bericht von Zijia Song und Vinícius Andrade für Bloomberg hervorgeht. Dieser Schritt signalisiert eine Wende hin zu fiskalischer Sparsamkeit und könnte ein entscheidender Schritt auf dem Weg zu einem lange erwarteten Abkommen mit dem Internationalen Währungsfonds (IWF) sein. Bloomberg berichtete, dass die 2035 fälligen Dollar-Anleihen des Landes einen deutlichen Anstieg von 2,2 Cent gegenüber dem Dollar verzeichneten und damit ihren höchsten Stand seit 2021 erreichten.
Bloomberg betonte, dass Bukeles Plan, den Haushalt 2025 bis Ende September vorzulegen, zu einem kritischen Zeitpunkt kommt, da El Salvador Schwierigkeiten hat, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Das Vertrauen der Anleger war Anfang des Jahres aufgrund mangelnder Fortschritte bei der Sicherung eines IWF-Abkommens gesunken. Dieses Abkommen wurde durch Bedenken hinsichtlich der Haushaltspolitik des Landes und der Einführung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel verzögert. Bloomberg fügte hinzu, dass der IWF vorsichtig gewesen sei und nannte diese Faktoren als große Hindernisse bei den Verhandlungen.
Carlos de Sousa, Portfoliomanager bei Vontobel Asset Management, sagte gegenüber Bloomberg, dass sich die Haushaltslage der Regierung im vergangenen Jahr zwar verschlechtert habe, das Versprechen, keine neuen Schulden aufzunehmen, jedoch als positiver Schritt angesehen werde. Sousa bezeichnete die Ankündigung als einen vagen, aber wichtigen Schritt zur Reduzierung des Haushaltsdefizits, während Bloomberg sie als möglichen Auftakt für eine Ära der Haushaltsverantwortung für die Nation beschrieb.
In seiner Berichterstattung stellte Bloomberg fest, dass die Bank of America die Staatsschulden El Salvadors nach einer Investorenreise in das Land von Marktgewicht auf Übergewicht hochgestuft hat. Die Analysten, darunter Lucas Martin und Jane Brauer, stellten fest, dass die Regierung einem Abschluss eines Abkommens mit dem IWF näher zu sein scheint als je zuvor. Laut Bloomberg wurde dieser Optimismus von anderen Investoren geteilt, darunter Nathalie Marshik von HSBC, die erwähnte, dass sogar das umstrittene Thema Bitcoin gemildert werden könnte, um die Verhandlungen voranzutreiben.
Bloomberg warnte jedoch, dass nicht alle Investoren überzeugt seien. Arif Joshi, Co-Leiter für Schwellenländeranleihen bei Lazard Asset Management, äußerte sich gegenüber Bloomberg skeptisch über den Zeitplan für eine mögliche Einigung. Er betonte, wie wichtig konkrete Fortschritte seien und nicht nur Versprechungen.
Auch wenn das Versprechen eines ausgeglichenen Haushalts vielversprechend ist, zitierte Bloomberg Jared Lou, einen Portfoliomanager bei William Blair, der sagte, dass die größte Hürde für den Abschluss des IWF-Abkommens die Frage des Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel in El Salvador bleibe. Viele Investoren beobachten genau, wie die Regierung diese Herausforderung meistern und das Haushaltsdefizit reduzieren wird, das im Juli 2024 bei 2,5 % des Bruttoinlandsprodukts des Landes lag.
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