Das Technologieunternehmen MicroStrategy (Nasdaq: MSTR) hat seine dritte Schuldenemission im Jahr 2024 angekündigt und will durch die Ausgabe von Wandelanleihen mit Fälligkeit 2028 700 Millionen US-Dollar einsammeln.
MicroStrategy sammelt Geld, um einen Teil seiner bestehenden Schulden zu tilgen. Laut einer Ankündigung soll der Erlös dazu verwendet werden, 500 Millionen Dollar an bestehenden vorrangig besicherten Schuldverschreibungen zurückzuzahlen und mehr Bitcoin zu kaufen. Alle verbleibenden Mittel sollen für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. Refinanzierungen sind bei Unternehmen eine gängige Praxis. Dabei werden bestehende Schulden durch neue Schulden ersetzt, oft um von günstigeren Konditionen zu profitieren.
Die Schuldverschreibungen seien unbesichert und würden ab März 2025 verzinst, teilte das Unternehmen mit. Das Angebot stehe nur qualifizierten institutionellen Käufern zur Verfügung.
Dies ist die dritte Schuldenemission von MicroStrategy im Jahr 2024. Im März nahm das Unternehmen im Rahmen einer Schuldenemission rund 700 Millionen US-Dollar auf, gefolgt von einer ähnlichen Emission im Juni über 500 Millionen US-Dollar an vorrangigen Wandelanleihen mit Fälligkeit 2032.
Laut MicroStrategy sind die Angebote Teil einer laufenden Strategie, Schuldenaufnahmen zu nutzen, um Bitcoin (BTC) zu erwerben. Das Unternehmen ist einer der weltweit größten öffentlichen Inhaber von Kryptowährungen und hatte zum 13. September 244.800 BTC im Wert von rund 14 Milliarden Dollar in seiner Bilanz.
MSTR 12-Monats-Performance. Quelle: Google Finance
Der große BTC-Anteil hat sich auf die Finanzen des Unternehmens ausgewirkt. MicroStrategy verzeichnete im zweiten Quartal 2024 einen Nettoverlust von 102,6 Millionen US-Dollar oder 5,74 US-Dollar pro Aktie, ein starker Rückgang im Vergleich zu einem Nettogewinn von 22,2 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Der Verlust war größtenteils auf eine Wertminderung digitaler Vermögenswerte in Höhe von 180,1 Millionen US-Dollar zurückzuführen, die auf die Volatilität seiner großen BTC-Bestände zurückzuführen ist.
Trotz der Bedenken der Analysten hinsichtlich des Engagements des Unternehmens in Bitcoin hat sich die Aktienperformance bisher für das Risiko gelohnt. Der Aktienkurs ist in den letzten 12 Monaten um fast 295 % gestiegen und lag am 16. September bei 134 $. Bis heute haben die Aktien von MicroStrategy im Jahr 2024 um 96 % zugelegt.
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