DeFi-Renditen stehen angesichts möglicher US-Zinssenkungen vor einem Comeback
Analysten des Forschungs- und Maklerunternehmens Bernstein haben darauf hingewiesen, dass die Renditen im dezentralen Finanzwesen (DeFi) angesichts der wahrscheinlichen Zinssenkungen der US-Notenbank vor einem Comeback stehen.
Den Analysten zufolge könnte eine mögliche Zinssenkung der Fed um 25 oder 50 Basispunkte am Mittwoch als Katalysator für einen Neustart der Krypto-Kreditmärkte und eine Wiederbelebung des Interesses an DeFi und Ethereum dienen.
„Da eine Zinssenkung wahrscheinlich vor der Tür steht, sehen die DeFi-Renditen wieder attraktiv aus. Dies könnte der Katalysator für einen Neustart der Krypto-Kreditmärkte und eine Wiederbelebung des Interesses an DeFi und Ethereum sein“, erklärten die Analysten am Montag in einer Mitteilung an ihre Kunden.
Darüber hinaus wiesen die Analysten auf die Erholung des Stablecoin-Angebots hin, das einen Höchststand von rund 178 Milliarden US-Dollar erreicht hat, und die stabile Anzahl monatlich aktiver Wallets von rund 30 Millionen, was auf eine Erholung des Krypto-DeFi-Marktes hindeutet.
Wenn der Kredithunger der Kryptohändler steigt, glauben die Analysten, dass die Renditen von Stablecoin-DeFi über 5 % steigen könnten und damit möglicherweise die Renditen von US-Dollar-Geldmarktfonds übertreffen könnten. Dies wiederum könnte die Krypto-Kreditmärkte weiter ankurbeln und die Preise digitaler Vermögenswerte in die Höhe treiben.
DeFi, das es globalen Teilnehmern ermöglicht, durch die Bereitstellung von Liquidität auf dezentralen Kreditmärkten Renditen auf Stablecoins wie USDC und USDT zu erzielen, hat eine Wiederbelebung der Aktivität erlebt.
Der Gesamtwert, der in DeFi gesperrt ist, hat sich seit seinem Tiefpunkt im Jahr 2022 auf 77 Milliarden Dollar verdoppelt und die Zahl der monatlichen DeFi-Nutzer hat sich seit den Tiefstständen um das Drei- bis Vierfache erhöht, stellten die Analysten fest.
Als Reaktion auf diesen Trend hat Bernstein das Aave-Token zu seinem digitalen Vermögensportfolio hinzugefügt und ersetzt damit die Derivateprotokolle GMX und Synthetix.
Die Analysten stellten fest, dass sich die gesamten ausstehenden Schulden bei Aave seit ihrem Tiefstand im Januar 2023 verdreifacht haben und der Aave-Token in den letzten 30 Tagen trotz relativ stabiler oder fallender Bitcoin-Preise um 23 % zugelegt hat.
Darüber hinaus vermuten die Analysten, dass die Stärkung der DeFi-Kreditmärkte auf Ethereum große Wale und institutionelle Anleger zurück auf die Krypto-Kreditmärkte bringen könnte, was als Katalysator dienen könnte, um die Underperformance von Ether im Vergleich zu Bitcoin einzudämmen.
Daher glauben die Analysten, dass es an der Zeit sein könnte, die Aufmerksamkeit wieder auf DeFi und Ethereum zu richten.
